2024保险公(gong)司增(zeng)资扩(kuo)股忙(mang)。据新京报贝壳财经记者不(bu)完全统计，截至5月29日(ri)，今年以来，已有16家险企发布增(zeng)资扩(kuo)股相关消息，涉及金(jin)额超280亿(yi)元，其中一些(xie)公(gong)司的增(zeng)资扩(kuo)股计划已获(huo)监(jian)管批复。
贝壳财经记者注意到，保险公(gong)司的增(zeng)资方式包括原股东认购、新增(zeng)股东认购以及发行资本补充债券等，其中，前(qian)两种是主(zhu)流模式，且国企出手增(zeng)资较为频(pin)繁(fan)，发行资本补充债的以大型险企为主(zhu)。
业内人士认为，在偿二(er)代二(er)期工程落地、险企迈(mai)入转型深水期等因素(su)催化下(xia)，险资增(zeng)资仍将处于高位(wei)。不(bu)过，对于经营状况不(bu)佳的中小型险企而言，想要(yao)获(huo)得新股东的青睐(lai)依(yi)然是一件(jian)难事。
年内16家险企发布增(zeng)资扩(kuo)股消息
今年以来，已有16家险企发布增(zeng)资扩(kuo)股的相关消息，涉及金(jin)额超280亿(yi)元。
贝壳财经记者注意到，原股东认购和新增(zeng)股东认购成为险企增(zeng)资的主(zhu)要(yao)方式。
近期，都邦财险发布公(gong)告称(cheng)，公(gong)司于5月11日(ri)召开2024年度第一次临时股东大会，审议通(tong)过了(le)《关于对公(gong)司增(zeng)资扩(kuo)股事项进(jin)行调整的议案(an)》。本次增(zeng)资，各增(zeng)资股东将以货币(bi)方式向公(gong)司合计投入资金(jin)约2.44亿(yi)元，增(zeng)资扩(kuo)股后公(gong)司注册资本将由目前(qian)的27亿(yi)元增(zeng)加(jia)至约29.44亿(yi)元。
值得一提的是，参与(yu)都邦财险此次增(zeng)资扩(kuo)股主(zhu)要(yao)为原有股东中的6家国有股东，其中，吉林市铁路投资开发有限公(gong)司认购股份数最高，约为0.8亿(yi)股。
无独有偶，今年3月份，中华联合人寿也(ye)发布公(gong)告称(cheng)，将注册资本金(jin)由26亿(yi)元增(zeng)至29亿(yi)元，本次增(zeng)资也(ye)是向原股东定向增(zeng)发，其中，向中华保险集(ji)团定向增(zeng)发2.4亿(yi)股，向中华财险定向增(zeng)发0.6亿(yi)股，增(zeng)资后股东持(chi)股比例不(bu)变，今年5月份，监(jian)管批复了(le)这一增(zeng)资。
引入新股东增(zeng)资扩(kuo)股的则有百年人寿、复星(xing)联合健康保险、信泰人寿、太平养老等。
今年4月份，百年人寿发布公(gong)告称(cheng)，公(gong)司此次新增(zeng)注册资本 1.1 亿(yi)元，将全部由新股东大连市国有金(jin)融(rong)资本管理运营有限公(gong)司认购，该新股东也(ye)属于国资，是大连市财政(zheng)局100%持(chi)股的公(gong)司，增(zeng)资完成后，新股东将持(chi)有百年人寿1.39%的股权。
一些(xie)险企引入新股东，也(ye)希望新力量能与(yu)公(gong)司发展(zhan)相协同，比如太平养老，今年5月份，富杰集(ji)团拟向其投资10.75亿(yi)元，获(huo)得10%的股权，双方在中国养老金(jin)融(rong)领域进(jin)行战略合作。
据悉，富杰集(ji)团是欧(ou)洲大型保险公(gong)司之一，业务范围涵盖人身险、财产险、再保险以及资产管理等，其在欧(ou)洲市场(chang)发展(zhan)养老金(jin)资产管理业务，经验丰富。太平养老大股东中国太平方面(mian)表示，这次双方合作，将充分发挥富杰集(ji)团在养老金(jin)方面(mian)的经验和优势，推动太平养老全方位(wei)创新变革(ge)，合力提升核(he)心竞争力。
经营不(bu)佳的中小险企引入新股东仍困难
除此之外，大型险企还(hai)通(tong)过公(gong)开发行资本补充债券的方式增(zeng)资扩(kuo)股，4月9日(ri)，国家金(jin)融(rong)监(jian)督管理总局发布消息称(cheng)，同意人保财险在全国银行间债券市场(chang)公(gong)开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模高达120亿(yi)元。
中华联合保险集(ji)团有限公(gong)司研究所首(shou)席(xi)保险研究员(yuan)邱剑对贝壳财经记者表示，随着保险公(gong)司发展(zhan)，保费规模提高，需要(yao)更多资本金(jin)支持(chi)。一般而言，提高保险公(gong)司偿付能力的途径包括股东增(zeng)资扩(kuo)股、上市、发债以及公(gong)司盈(ying)利提高净资产或利润转增(zeng)等。大部分保险公(gong)司利润较薄，利润转增(zeng)难度较大，而股权融(rong)资和上市时间周期较长，发债则是比较容易实现扩(kuo)充资本金(jin)的手段。
不(bu)过，对于经营状况不(bu)佳的中小险企来说，要(yao)引入新的投资者依(yi)然困难。5月下(xia)旬，在阿里司法拍卖平台上，北部湾财险1.46亿(yi)股的股权便二(er)拍流拍，这笔股权由广西长江天成投资集(ji)团有限公(gong)司所持(chi)有，起拍价和评估价均为2.03亿(yi)元，该笔股权将于6月9日(ri)进(jin)入变卖阶段，变卖价格依(yi)旧为2.03亿(yi)元。
邱剑对贝壳财经记者坦言，作为保险投资方，更多看中保险公(gong)司的盈(ying)利能力，因此，盈(ying)利能力强的险企融(rong)资难度小，盈(ying)利能力弱(ruo)的险企融(rong)资难度大，事实上，各行各业都类似。同时，保险公(gong)司的增(zeng)资扩(kuo)股、融(rong)资发债等资本补充需要(yao)上级政(zheng)府管理部门的批复，对新进(jin)股东的资质审核(he)比较严(yan)格。多重因素(su)叠加(jia)下(xia)，保险公(gong)司的发展(zhan)呈现出明显的“马太效应”，经营越好的公(gong)司，偿付能力越充足，也(ye)容易获(huo)得资本青睐(lai)进(jin)一步发展(zhan)，而经营越差的公(gong)司因为增(zeng)资困难，偿付能力不(bu)足，公(gong)司战略不(bu)易实现，业务发展(zhan)和盈(ying)利能力越来越难，进(jin)一步面(mian)临增(zeng)资困境。
如何(he)解决？邱剑认为，一方面(mian)，中小险企应找准(zhun)优势，不(bu)一定要(yao)追求太大的规模，小而美(mei)也(ye)是不(bu)错的选择，发挥资源(yuan)禀赋(fu)实现差异化经营，提升盈(ying)利水平，走出困境；另一方面(mian)，我国为了(le)保障人民的利益(yi)，已有保险保障基金(jin)制度和保险公(gong)司退出机制，比如说保险保障基金(jin)介入、协调资本接盘等，整体来说，还(hai)是以保障保险公(gong)司持(chi)续经营，保护消费者合法权益(yi)为主(zhu)，保障金(jin)融(rong)保险业不(bu)发生系统性风险。
新京报贝壳财经记者 潘亦纯
编辑 岳彩周
校对 卢茜