周四,在美股下跌和日本(ben)利率担忧影(ying)响(xiang)下,日股再度承压。
日经225指数一度跌2.4%创逾(yu)1个月新低,现(xian)跌1.22%报38058点;日本(ben)东证指数下跌0.44%。
美元兑日元短(duan)线下挫,现(xian)跌0.26%报157.19。
日前,日元又来到了“警戒线”水(shui)平。
昨天,美元兑日元一度最高升至157.78,接(jie)近5月初当局疑似采取干预措施的水(shui)平。
虽然日本(ben)当局一直未确认是否购买(mai)了日元,但根据商业银行在日本(ben)央行的存款与(yu)经纪商预测的比较,当局可能实施了规模约3.5万亿日元(约合(he)220亿美元 )的干预。
自4月底(di)以(yi)来,日元从34年低点有所(suo)回升,此前市场就猜测是日本(ben)当局进行了几轮(lun)美元抛(pao)售干预。
日元疲软,日央行犯难
当下,通胀(zhang)、日元疲软影(ying)响(xiang)以(yi)及日央行加息时机仍是投资者关注焦点。
周三(5月29日),日本(ben)央行管委会成员Seiji Adachi警告称,如果日元贬值影(ying)响(xiang)通胀(zhang),日本(ben)央行将采取政策应对措施。
他指出,虽然仅凭(ping)短(duan)期货币走势不会触发政策转向,但若(ruo)日元持续过(guo)度下跌并对通胀(zhang)预期产生重大影(ying)响(xiang),央行可能会加息。
Seiji Adachi表示,日本(ben)央行在指导政策时不仅要考虑经济和物价的下行风险,还需考虑上行风险。
“我们必须想方设法避免过(guo)早加息。但如果过(guo)于关注下行风险,或将看到通胀(zhang)加速,并迫使在往后大幅收紧货币政策。”
他还暗示了近期加息的可能性。
“只要基本(ben)通胀(zhang)率继续向2%迈(mai)进,就必须逐步调整货币支持力度,以(yi)反映经济、价格和金融的发展情(qing)况。 ”
日元疲软现(xian)已(yi)成为日本(ben)决策者十分头疼的问题。
因为日元贬值会导致进口(kou)成本(ben)上升,消费者支付的商品价格也会上升,由此消费者可能会抑制(zhi)支出。
要知道,私人消费对日本(ben)经济的贡献率超过(guo) 50%。所(suo)以(yi),日元贬值进而会影(ying)响(xiang)到日本(ben)经济。
随着对价格担忧影(ying)响(xiang)下,日本(ben)5月消费者信心指数已(yi)意外从38.3降(jiang)至36.2,创下了2022年以(yi)来最大降(jiang)幅。
这也表明(ming),日本(ben)家庭越来越担心日元疲软引发的持续通胀(zhang)。
摩(mo)根大通首席日本(ben)经济学家藤田绫子表示,消费者通胀(zhang)预期再次(ci)上升,应会促使日本(ben)央行继续推进政策正常化。
“ 尽管国(guo)内需求走软的信号可能不会非常支持央行收紧货币政策,但日元走软导致通胀(zhang)预期过(guo)度上升的风险正在上升,这将进一步削弱消费者信心。”
值得关注的是,本(ben)周五的日本(ben)东京CPI仍然是日元交易员的关键指标。目前,市场普遍预计东京核心CPI将从1.6%攀升至1.9%。
分析师:日元仍面临下行压力
正所(suo)谓“美元落,万物方能升”。
不过(guo),近期美联储官员们的鹰派立场也为美元提供(gong)了支撑。市场也预计,美联储将在较长时间(jian)内把利率维持在高位。
隔夜(ye),美联储“褐皮书(shu)”显示物价继续温和上涨,但前景有所(suo)悲观,降(jiang)息或再被推迟。
最近,明(ming)尼阿波(bo)利斯联邦储备银行行长卡什卡利主张推迟降(jiang)息,直到观察到通胀(zhang)明(ming)显改善,甚至暗示如果通胀(zhang)持续,可能会加息。
他表示,美国(guo)消费者信心数据好于预期,但其他一系列指标可能引发美元波(bo)动,包括周四公布的美国(guo)GDP数据和周五公布的个人消费支出数据。
如果GDP数据继续放(fang)缓,美元可能会面临一些压力。
但如果即将召开的美联储货币政策会议释放(fang)推迟降(jiang)息的信号,日元恐将进一步贬值。
分析师们也纷纷认为,日元仍将面临下行压力。
杰富瑞(rui)全球(qiu)外汇主管Brad Bechtel认为,美元/日元将继续走高,它正在悄悄回到 160 的水(shui)平。
三菱日联金融集(ji)团分析师Derek Halpenny)表示,由于外汇波(bo)动性较低,套利意愿增强,日元仍然面临相(xiang)当大的下行压力。
瑞(rui)银正寻求逢低买(mai)入美元/日元,年底(di)目标在160日元。
瑞(rui)银策略师最新表示,美元/日元正在超过(guo)短(duan)期模型估值目标,这使得瑞(rui)银更愿意“在向152日元回落时逢低买(mai)入,而不是从当前水(shui)平追高”。
“尽管美国(guo)数据有所(suo)放(fang)缓,美联储官员也在言(yan)论中表示加息可能性不大,但我们仍然认为,转换(huan)到美元不利环境的门槛很高 。 ”
瑞(rui)银预测,美元/日元今年年底(di)将达到160日元,到2025年底(di)将在140日元。