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东海基金23%的股权最终还是(shi)流拍(pai)了。
京东拍(pai)卖网显示,5月29日,鹏博实(shi)业持有的东海基金股权只卖出一(yi)小部分,剩下的约(yue)23%股份却无人接手。
(来(lai)源:京东拍(pai)卖网)
鹏博实(shi)业曾是(shi)东海基金第二大股东,此(ci)前(qian)共持有约(yue)28%股份。
(来(lai)源:iFinD)
因为破产,持有的股权被拍(pai)卖,这在公募基金股东中并(bing)不多见。
东海基金到底(di)是(shi)一(yi)家怎样(yang)的基金公司?公司成(cheng)立至今都经历了什(shi)么?
股东破产
东海基金全称是(shi)东海基金管理(li)有限责任公司,成(cheng)立于2013年2月,注册地在上海。在股份被拍(pai)卖前(qian),公司始终只有3家股东。
除上述提到的鹏博实(shi)业,东海证券和苏州市相城区江南化纤集团(tuan)分别持有东海基金约(yue)50%、23%的股份。
东海基金股权被拍(pai)卖缘于上海东兴投资与杨学平、鹏博实(shi)业、北京鹏云(yun)世纪资管公证债权文书(shu)一(yi)案。
深(shen)圳市中级人民法院根据相关规定,对鹏博实(shi)业持有的东海基金股权进行拍(pai)卖、变卖,以(yi)清偿债务。
(来(lai)源:天眼查)
早在2023年2月时,鹏博实(shi)业已被深(shen)圳市中院准许破产,理(li)由是(shi)对李晓东的债务到期且明显缺乏偿债能力。
二股东不让人省(sheng)心,大股东的麻烦也(ye)不少。
今年4月份,东海基金大股东东海证券因在全面风险管理(li)方面存在问题,被江苏证监局采取责令改正的行政(zheng)监管措施。
(来(lai)源:江苏证监局官(guan)网)
与此(ci)同时,东海证券执(zhi)行委员会主任(总(zong)裁)杨明、投资经理(li)林显锋皆被出具警示函(han)。
(来(lai)源:江苏证监局官(guan)网)
杨明同时也(ye)是(shi)东海基金第五任董(dong)事长,从任职时间看(kan),东海基金早年间是(shi)3年换一(yi)任,后变成(cheng)2年换一(yi)任,而杨明上任时前(qian)任殷建华的任职时间仅1年多。
(来(lai)源:同花顺iFinD)
二股东和大股东的糟心事难免(mian)给东海基金带来(lai)影响。
天眼查显示,东海基金周边(bian)风险超过(guo)5000条,涉及主体除了鹏博实(shi)业,还有东海基金及其投资的公司,涉及事项包(bao)含终本案件信息、部分股权处(chu)于出质状态、在其他企业持有的股权被冻结(jie)等。
除此(ci)之外,东海基金已连(lian)亏3年,合计(ji)亏损近5000万元。
(来(lai)源:东海证券财报)
这或许也(ye)是(shi)东海基金股权难出手的原(yuan)因之一(yi)。
结(jie)构畸形
东海基金成(cheng)立后,直到2021年第二季度末将近8年的时间里,规模一(yi)直未见起色,始终徘徊在10亿元左(zuo)右。
但是(shi),从2021年第三季度到2024年一(yi)季末的两年半时间,东海基金规模从约(yue)15亿元迅速增至232亿元,增长约(yue)15倍。
(来(lai)源:同花顺iFinD)
如此(ci)迅猛的增长主要(yao)依(yi)赖债券型产品的爆发。
伴随市场波动,投资者风险偏好明显偏低(di),低(di)风险的债券型产品由此(ci)迎来(lai)大发展。
债券型产品规模从2021年上半年末的29397亿元,增至2024年一(yi)季度末的56763亿元,整(zheng)体增长近一(yi)倍。
(来(lai)源:中国证券投资基金业协会)
东海基金显然也(ye)受益于此(ci)。
但是(shi),就整(zheng)个公募市场来(lai)看(kan),券商系基金占比已超40%,东海基金自然比不过(guo)华夏基金、南方基金等头部券商公募,即使(shi)比起同时期成(cheng)立的国联基金、财通基金也(ye)落后不少,后二者总(zong)规模均已超过(guo)千亿。
截至2024年一(yi)季度末,东海基金资产规模排名仅为108/199。
债券型产品爆发也(ye)直接导致东海基金产品结(jie)构严重畸形。
截至2024年一(yi)季度末,东海基金旗下债券型产品占比已超过(guo)99%!
(来(lai)源:同花顺iFinD)
在东海基金全部债券型产品中,东海祥泰三年定开、东海鑫享66个月定开2只产品的管理(li)规模最大,截至2024年一(yi)季度末,分别约(yue)为81亿元、77亿元,但其业绩却差强(qiang)人意。
截至5月31日,东海祥泰三年定开基金各(ge)个阶段的收益在同类基金中排名都是(shi)“不佳”。
(来(lai)源:天天基金网)
东海鑫享66个月定开成(cheng)立于2021年7月,截至5月31日,其业绩表现在同类排名中大部分阶段都是(shi)“不佳”、“一(yi)般”。
(来(lai)源:天天基金网)
权益归零?
东海基金目前(qian)权益类产品规模已不足1.5亿,但产品却有10只。
这直接导致权益类产品迷你基金扎堆,5000万元以(yi)上规模的产品仅有1只。
(来(lai)源:同花顺iFinD)
换句话说(shuo),东海基金旗下所有的权益类产品都处(chu)在清盘的边(bian)缘。
这唯一(yi)一(yi)只规模超过(guo)5000万元的权益产品是(shi)东海启航6个月混合A类。
该基金成(cheng)立于2021年12月,至今不过(guo)两年多的时间,从业绩表现来(lai)看(kan),2023年3月之前(qian)还勉强(qiang)和同类平均保持在同一(yi)水平,而这之后,和同类平均的差距就开始逐步拉大。
截至5月31日,东海启航6个月混合A类收益率约(yue)为-12%,远远跑输(shu)同类平均(-3%)。
(来(lai)源:天天基金网)
虽然该基金成(cheng)立的时间并(bing)不长,但已经历多次基金经理(li)变更,目前(qian)由邢烨、邵炜共同管理(li)。
(来(lai)源:天天基金网)
其中,邢烨主要(yao)管理(li)的其实(shi)是(shi)债券型基金,东海基金规模较(jiao)大的几只债券型基金都有其参与。
(来(lai)源:天天基金网)
在权益类产品趋近“归零”的大背(bei)景下,邵炜这个公司投资部总(zong)经理(li)管理(li)规模也(ye)显得(de)颇为“寒酸”,只有区区0.7亿元。
(来(lai)源:天天基金网)
有业内人士向《天下财道》分析说(shuo),权益类产品才是(shi)真正体现公募基金管理(li)水平的方面,而且也(ye)与当下的政(zheng)策导向一(yi)致。固收产品存在同质化严重,管理(li)费率低(di)的特点,因此(ci),仅仅依(yi)赖固收产品的中小基金公司在竞(jing)争中难免(mian)处(chu)于劣势(shi)。
对于东海基金来(lai)说(shuo),稳住规模上升的趋势(shi),在此(ci)基础上逐步提升权益类产品业绩,进而扩大产品规模,公司才能走得(de)更远。