美(mei)国6月通胀全面超预期降温，整体CPI环比增速为四年来首次转负，核心同比增速创逾(yu)三(san)年新低。货币市(shi)场(chang)现在完全预计9月份将降息25个基点(dian)，并且预计年内可能会有三(san)次降息。
美(mei)债、美(mei)元、金价都在数据披(pi)露后剧烈震荡。纳指、纳指100暴跌，与(yu)标普500指数跌离盘中(zhong)历史(shi)新高，而罗素小盘股(gu)指大涨。美(mei)元指数从104.99的高点(dian)跌至104的低点(dian)。英镑兑美(mei)元创一年新高。两年至30年期美(mei)债收益(yi)率盘中(zhong)均跌超10个基点(dian)，收益(yi)率曲线陡峭化。现货黄金突破2400美(mei)元/盎司关口为5月22日以来首次，随后日内涨超2%。
日元陡然走强，半个多小时内从161.58急升至157.44，飙升近3%，报道称日本财务(wu)省出(chu)手干预救(jiu)汇，但有分析师称，日元走高并非日本政府干预汇市(shi)所致，大概率与(yu)美(mei)联储降息押注导致的调仓布局有关。
同为明年FOMC票委的芝加哥与(yu)圣路易斯联储主席都称，美(mei)国CPI数据释放出(chu)更多鼓舞人心的通胀进(jin)展。今年票委、旧金山联储主席戴利(li)称，最新数据表明美(mei)联储可能有必要做出(chu)利(li)率调整，都坐实了市(shi)场(chang)对降息临近的预期。
交易员聚焦周(zhou)五由大型(xing)银行股(gu)开启的第二季度财报季，前景展望是(shi)能否(fou)继续跑赢大盘的关键(jian)。
今年降息预期激增，达到了4月份以来最高（61个基点(dian)），2025年目前已经反映(ying)了四次降息的预期 降息押注推动美(mei)股(gu)轮动，投资者撤(che)资引科技七巨头创2022年以来最大跌幅(fu)
7月11日周(zhou)四，标普、纳指、纳指100开盘创新高后火速跳水，而与(yu)经济密切相关的道指转涨，美(mei)股(gu)小盘股(gu)强势走高：
由于美(mei)国6月CPI消费者通胀环比意外回落(luo)，核心数据也创三(san)年多年最低，期货市(shi)场(chang)完全消化9月美(mei)联储降息的可能性，标普500指数大盘和科技股(gu)居多的纳指一度高开，且开盘即创新高。道指则小幅(fu)低开。
开盘10分钟，标普大盘和纳指已转跌，并且跌幅(fu)不(bu)断扩大，而蓝筹股(gu)汇聚的道指转涨后涨幅(fu)一度扩大近0.4%或(huo)涨超150点(dian)，中(zhong)、小、微盘股(gu)逆势上涨，罗素小盘股(gu)指加速上行，收涨3.6%创去年11月以来最佳单日表现。
接近尾盘刷新日低时，纳指最深逼近18200点(dian)且跌近2.2%，结束七日连(lian)创收盘新高的纪录，标普500大盘也跌超1%，结束六(liu)日连(lian)创新高。
有分析称，投资者撤(che)出(chu)引科技七巨头的幅(fu)度创2022年以来最大，令标普和纳指无缘至少(shao)六(liu)日连(lian)创新高的纪录。资金流转到小盘股(gu)和工(gong)业股(gu)，则与(yu)尽快降息和美(mei)国经济得以实现软着陆的市(shi)场(chang)预期有关，家得宝（Home Depot）和D.R. Horton等房地产相关股(gu)大涨，低利(li)率或(huo)重燃楼市(shi)热潮(chao)。
由于美(mei)国6月CPI消费者通胀环比意外回落(luo)，核心数据也创三(san)年多年最低，期货市(shi)场(chang)完全消化9月美(mei)联储降息的可能性，标普500指数大盘和科技股(gu)居多的纳指一度高开，且开盘即创新高。道指则小幅(fu)低开。
开盘10分钟，标普大盘和纳指已转跌，并且跌幅(fu)不(bu)断扩大，而蓝筹股(gu)汇聚的道指转涨后涨幅(fu)一度扩大近0.4%或(huo)涨超150点(dian)，中(zhong)、小、微盘股(gu)逆势上涨，罗素小盘股(gu)指加速上行，收涨3.6%创去年11月以来最佳单日表现。
接近尾盘刷新日低时，纳指最深逼近18200点(dian)且跌近2.2%，结束七日连(lian)创收盘新高的纪录，标普500大盘也跌超1%，结束六(liu)日连(lian)创新高。
有分析称，投资者撤(che)出(chu)引科技七巨头的幅(fu)度创2022年以来最大，令标普和纳指无缘至少(shao)六(liu)日连(lian)创新高的纪录。资金流转到小盘股(gu)和工(gong)业股(gu)，则与(yu)尽快降息和美(mei)国经济得以实现软着陆的市(shi)场(chang)预期有关，家得宝（Home Depot）和D.R. Horton等房地产相关股(gu)大涨，低利(li)率或(huo)重燃楼市(shi)热潮(chao)。
截至收盘，标普大盘和纳指止步七日连(lian)涨，标普与(yu)纳指100止步连(lian)续六(liu)日创新高，纳指止步连(lian)续七日创新高，道指连(lian)涨两日至5月21日以来的七周(zhou)高位，罗素2000指数收涨3.6%，创2023年11月以来最佳单日表现，地区银行股(gu)涨超4%：
标普500指数收跌49.37点(dian)，跌幅(fu)0.88%，报5584.54点(dian)。道指收涨32.39点(dian)，涨幅(fu)0.08%，报39753.75点(dian)。纳指收跌364.04点(dian)，跌幅(fu)1.95%，报18283.41点(dian)。
纳指100收跌464.02点(dian)，跌幅(fu)2.24%，报20211.36点(dian)。衡量(liang)纳指100科技业成份股(gu)表现的纳斯达克科技市(shi)值加权指数（NDXTMC）收跌2.98%。罗素2000小盘股(gu)收涨3.57%，创2023年11月以来最佳单日表现。恐慌指数VIX收涨0.54%至12.92。
受到科技股(gu)拖累，纳指大跌近2%，标准500跌近1%，而小盘股(gu)大涨，道指小幅(fu)转涨
标普500指数的11个板块中(zhong)，房地产板块收涨2.66%，公用事业、原材料、工(gong)业、能源板块涨1.83%-1.05%，金融板块涨超0.8%，可选消费板块则收跌1.47%，电信板块跌2.56%，信息技术/科技板块跌2.74%。
标普500指数收跌49.37点(dian)，跌幅(fu)0.88%，报5584.54点(dian)。道指收涨32.39点(dian)，涨幅(fu)0.08%，报39753.75点(dian)。纳指收跌364.04点(dian)，跌幅(fu)1.95%，报18283.41点(dian)。
纳指100收跌464.02点(dian)，跌幅(fu)2.24%，报20211.36点(dian)。衡量(liang)纳指100科技业成份股(gu)表现的纳斯达克科技市(shi)值加权指数（NDXTMC）收跌2.98%。罗素2000小盘股(gu)收涨3.57%，创2023年11月以来最佳单日表现。恐慌指数VIX收涨0.54%至12.92。
受到科技股(gu)拖累，纳指大跌近2%，标准500跌近1%，而小盘股(gu)大涨，道指小幅(fu)转涨
标普500指数的11个板块中(zhong)，房地产板块收涨2.66%，公用事业、原材料、工(gong)业、能源板块涨1.83%-1.05%，金融板块涨超0.8%，可选消费板块则收跌1.47%，电信板块跌2.56%，信息技术/科技板块跌2.74%。
“科技股(gu)七姐妹”直线跳水，全部收于日低。特斯拉收跌8.44%，创1月25日以来最大单日跌幅(fu)，在美(mei)股(gu)七姐妹中(zhong)表现最差，结束十一日连(lian)涨，回吐7月3日以来全部涨幅(fu)；英伟达收跌5.57%，市(shi)值位居美(mei)股(gu)第三(san)；苹果跳水2.32%，结束七连(lian)涨，维持市(shi)值第一；微软跌2.5%，市(shi)值第二；谷(gu)歌(ge)A跌2.9%，跌离昨日所创历史(shi)新高；Meta跌4.11%，亚马逊跌2.37%。
特斯拉股(gu)价因机器人出(chu)租车推迟发(fa)布而暴跌
芯片股(gu)全军覆(fu)没。费城半导体指数跌3.47%，跌穿(chuan)5700点(dian)脱离历史(shi)最高，行业ETF SOXX跌3.29%。英伟达两倍做多ETF跌11.09%；台积(ji)电ADR跌3.43%，科磊跌4.42%，应用材料跌5.38%， Arm控股(gu)跌7.12%，拉姆研究跌约6%，这(zhe)五只个股(gu)均脱离历史(shi)最高；AMD跌1.1%，美(mei)光科技跌4.52%，高通跌4.29%，博通跌2.22%，英特尔跌3.93%。
AI概念股(gu)涨跌不(bu)一。SoundHound.ai曾(ceng)涨超22.1%，后回吐多数涨幅(fu)，收涨5.92%，BigBear.ai涨3.23%，Snowflake涨0.49%，甲骨文(wen)涨0.77%，而戴尔跌3.46%，Palantir跌2.74%，告别历史(shi)新高，CrowdStrike跌1.07%。
消息面上，报道称特斯拉计划将RoboTaxi发(fa)布时间从8月份推后至10月份，股(gu)价跌至日低。英伟达劲敌、AI芯片黑马Groq获贝莱德3亿美(mei)元投资，最新估值22亿美(mei)元。苹果与(yu)欧盟就针对其触控支付技术（tap-and-pay）的反垄断调查达成和解。郭明錤称，未来数年iPhone将持续采用玻璃(li)棱镜，美(mei)银上调苹果目标价至256美(mei)元，称生成式AI功能有利(li)于促进(jin)iPhone换机升级周(zhou)期。
中(zhong)概股(gu)指强势跑赢美(mei)股(gu)大盘。中(zhong)概互(hu)联网指数ETF （KWEB）涨2.4%，中(zhong)国科技指数ETF （CQQQ）涨1.8%，纳斯达克金龙(long)中(zhong)国指数（HXC）涨3.4%后收涨2.2%，升破6100点(dian)至近四周(zhou)最高。
热门个股(gu)中(zhong)，造车新势力表现强劲，小鹏汽车涨7.68%，理想汽车涨3.42%，蔚来涨1.3%，极氪涨4.64%；京东涨6.99%，百度涨2.79%，阿里巴巴涨3.3%，腾讯控股(gu)（ADR）涨1.77%，拼(pin)多多涨0.85%，哔哩哔哩涨3.89%。
其他波动较大的个股(gu)包括：
金银矿业股(gu)普涨。 赫克拉矿业涨7.3%，科尔黛(dai)伦矿业涨6%，泛美(mei)白银涨5.5%，黄金ETF GDX涨2.3%，白银ETF SLV涨2.6%。
光伏概念股(gu)普遍(bian)收涨，Maxeon Solar涨14.23%，瑞(rui)能新能源和Array Technology涨约9.3%，阿特斯太阳能涨超7.9%，晶科能源涨3.9%，阿特斯太阳能涨约3.6%，大全新能源涨约3.3%，第一太阳能涨超2.1%表现较差，SolarEdge涨超0.9%。
低票价冲击利(li)润，美(mei)股(gu)航空股(gu)多数走低。达美(mei)航空低开10%后收跌近4%，二季度营收创新高但净(jing)利(li)润下滑(hua)30%，三(san)季度销售额增长和EPS指引均不(bu)佳。美(mei)国航空跌近4%，美(mei)联航跌超3%。
辉瑞(rui)高开超3%后收涨1%至一个月最高，盘前一度涨近6%，受早(zao)期试验(yan)“令人鼓舞”的数据推动，公司重拾每日一次减肥药Danuglipron的开发(fa)，将于下半年进(jin)行剂量(liang)优化研究。
比特币最大的企业持有者MicroStrategy高开近10%后收涨4%，在比特币达到历史(shi)峰值四个月后宣(xuan)布10比1拆(chai)股(gu)，理由是(shi)方便投资者和员工(gong)购(gou)买持股(gu)，仍(reng)较3月历史(shi)最高回落(luo)32%。
零食和饮料巨头百事可乐抹去3.4%的盘初跌幅(fu)，二季度营收略逊预期但EPS超预期，北(bei)美(mei)销量(liang)下滑(hua)并下调全年收入增长预期。好市(shi)多Costco在2017年以来首次上调会员费，股(gu)价跌超4%。
金银矿业股(gu)普涨。 赫克拉矿业涨7.3%，科尔黛(dai)伦矿业涨6%，泛美(mei)白银涨5.5%，黄金ETF GDX涨2.3%，白银ETF SLV涨2.6%。
光伏概念股(gu)普遍(bian)收涨，Maxeon Solar涨14.23%，瑞(rui)能新能源和Array Technology涨约9.3%，阿特斯太阳能涨超7.9%，晶科能源涨3.9%，阿特斯太阳能涨约3.6%，大全新能源涨约3.3%，第一太阳能涨超2.1%表现较差，SolarEdge涨超0.9%。
低票价冲击利(li)润，美(mei)股(gu)航空股(gu)多数走低。达美(mei)航空低开10%后收跌近4%，二季度营收创新高但净(jing)利(li)润下滑(hua)30%，三(san)季度销售额增长和EPS指引均不(bu)佳。美(mei)国航空跌近4%，美(mei)联航跌超3%。
辉瑞(rui)高开超3%后收涨1%至一个月最高，盘前一度涨近6%，受早(zao)期试验(yan)“令人鼓舞”的数据推动，公司重拾每日一次减肥药Danuglipron的开发(fa)，将于下半年进(jin)行剂量(liang)优化研究。
比特币最大的企业持有者MicroStrategy高开近10%后收涨4%，在比特币达到历史(shi)峰值四个月后宣(xuan)布10比1拆(chai)股(gu)，理由是(shi)方便投资者和员工(gong)购(gou)买持股(gu)，仍(reng)较3月历史(shi)最高回落(luo)32%。
零食和饮料巨头百事可乐抹去3.4%的盘初跌幅(fu)，二季度营收略逊预期但EPS超预期，北(bei)美(mei)销量(liang)下滑(hua)并下调全年收入增长预期。好市(shi)多Costco在2017年以来首次上调会员费，股(gu)价跌超4%。
美(mei)国通胀降温，交易员加大对欧洲和英国的降息押注，欧股(gu)连(lian)续两日普涨。泛欧Stoxx 600指数收涨0.60%，至6月12日以来的四周(zhou)新高，负债较深的公用事业类股(gu)盘中(zhong)涨1.8%领跑，英国中(zhong)盘股(gu)指涨超1.2%。欧股(gu)“十一罗汉”中(zhong)，芯片股(gu)阿斯麦冲高回落(luo)收跌约1.3%，奢侈品股(gu)路易威登母公司涨约1.8%：
欧洲STOXX 600指数收涨0.60%，报519.51点(dian)。欧元区STOXX 50指数收涨0.35%，报4976.13点(dian)。
德国DAX 30指数收涨0.69%，法国CAC 40指数收涨0.71%，意大利(li)富时MIB指数收涨0.03%，英国富时100指数收涨0.36%，荷兰(lan)AEX指数收跌0.38%，西班牙IBEX 35指数收涨0.89%。
欧洲STOXX 600指数收涨0.60%，报519.51点(dian)。欧元区STOXX 50指数收涨0.35%，报4976.13点(dian)。
德国DAX 30指数收涨0.69%，法国CAC 40指数收涨0.71%，意大利(li)富时MIB指数收涨0.03%，英国富时100指数收涨0.36%，荷兰(lan)AEX指数收跌0.38%，西班牙IBEX 35指数收涨0.89%。
美(mei)债收益(yi)率全线两位数跳水，两年期和10年期收益(yi)率均交投四个月最低
尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美(mei)债收益(yi)率跌10.70个基点(dian)，报4.5109%，盘中(zhong)交投于4.6409%-4.4858%区间，CPI数据发(fa)布后从4.63%一线跳水至4.50%附近。美(mei)国10年期基准国债收益(yi)率下跌7.59个基点(dian)，报4.2082%，发(fa)布美(mei)国CPI数据时，从日高附近的4.28%一线跳水至4.18%下方，全天(tian)交投区间为4.2958%-4.1656%。
降息预期导致金价上涨、美(mei)元下跌、美(mei)债收益(yi)率暴跌（以短期债券为首）
欧元区基准的10年期德债收益(yi)率尾盘跌7.1个基点(dian)，刷新日低至2.462%，美(mei)国CPI数据发(fa)布时，从2.55%一线跳水至2.48%下方。跌10.6个基点(dian)，刷新日低至2.790%，美(mei)国CPI数据发(fa)布时从2.91%一线跳水至2.82%下方。
法国10年期国债收益(yi)率跌6.3个基点(dian)，意大利(li)10年期国债收益(yi)率跌7.0个基点(dian)，西班牙10年期国债收益(yi)率跌6.4个基点(dian)，希腊10年期国债收益(yi)率跌7.6个基点(dian)。英国10年期国债收益(yi)率跌5.1个基点(dian)，报4.074%，美(mei)国CPI数据发(fa)布时，从日高4.171%附近跳水，转而跌至4.090%附近。
降息预期利(li)好需求前景，尽管IEA下修今明两年的油需增速预期，油价仍(reng)连(lian)涨两日
美(mei)元走软提振买家对以美(mei)元计价的石油的需求，WTI 8月原油期货收涨0.52美(mei)元，涨幅(fu)超过(guo)0.63%，报82.62美(mei)元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.32美(mei)元，涨超0.37%，报85.40美(mei)元/桶。
亚洲早(zao)盘刷新日高，布油涨至85.89美(mei)元/桶，日内涨近1%；CPI数据公布后，美(mei)油最深跌0.57%，布油最深跌0.5%；接近尾盘时，美(mei)油刷新日高涨近1.2%，升破83美(mei)元整数位，上周(zhou)五盘中(zhong)曾(ceng)创4月19日以来最高至84.53美(mei)元。布油抹平全部跌幅(fu)收于日高，上周(zhou)五盘中(zhong)曾(ceng)创4月30日以来最高且上逼88美(mei)元。
油价上涨，美(mei)油回升一度站上83美(mei)元/桶
分析指出(chu)，降息通常(chang)会刺(ci)激经济增长，从而提振原油需求。摩根大通表示(shi)夏季驾车出(chu)行利(li)好原油需求。但国际能源署和欧佩(pei)克在石油需求增长问题上存在分歧，国际能源署（IEA）预测，今年和明年全球石油需求增长将放缓至每天(tian)不(bu)到100万桶，而OPEC维持全球石油需求增长预测不(bu)变，今年为225万桶/日，明年为185万桶/日。
EIA天(tian)然气(qi)库(ku)存增幅(fu)超预期，美(mei)国8月天(tian)然气(qi)期货收跌超2.6%，欧洲基准的TTF荷兰(lan)天(tian)然气(qi)期货涨2.7%，以及ICE英国期货尾盘均涨约2.2%。
美(mei)元跌幅(fu)两个月最深， 英镑一年新高，日元狂拉飙涨3%，离岸人民币一度涨344点(dian)升穿(chuan)7.26
衡量(liang)兑六(liu)种主要货币的一篮子美(mei)元指数DXY下跌0.56%，报104.460点(dian)，发(fa)布美(mei)国CPI通胀数据时，从104.86点(dian)一线跳水至104.40点(dian)一线，并进(jin)一步走低，在美(mei)股(gu)开盘之前刷新日低至104.077点(dian)，逼近104点(dian)关口和6月7日底部103.999点(dian)，全天(tian)处于下跌状态，先后跌破100日均线和200日均线（这(zhe)两个技术指标分别报104.795点(dian)和104.449点(dian)）。
彭博美(mei)元指数跌0.47%，报1253.92点(dian)，日内交投区间为1259.76-1249.85点(dian)。
非美(mei)货币普涨。欧元兑美(mei)元最高涨0.6%并上逼1.09，创一个月最高。英镑兑美(mei)元一度涨百点(dian)或(huo)涨0.8%，至1.295的一年最高，升破1.29关口。
美(mei)元受重挫，跌至6月非农就业数据公布前的低点(dian)
离岸人民币（CNH）兑美(mei)元涨247点(dian)，报7.2677元，盘中(zhong)整体交投于7.2924-7.2580元区间。美(mei)国CPI数据公布后、美(mei)股(gu)开盘之前，离岸人民币涨穿(chuan)7.26元，为6月13日以来首次，一度涨穿(chuan)50日均线（该技术指标暂报7.2653元）。
亚洲货币中(zhong)，美(mei)元兑日元下跌1.73%，报158.88日元，日内整体交投区间为161.76-157.44日元。欧元兑日元跌1.34%，报172.68日元，最低触及171.58日元，北(bei)京时间20:15曾(ceng)涨至175.43日元创历史(shi)新高；英镑兑日元跌1.24%，报205.116日元。
据称日本央行已干预汇市(shi)以支撑(cheng)日元
主流加密货币涨跌不(bu)一。市(shi)值最大的龙(long)头比特币涨0.22%至57750.00美(mei)元，盘中(zhong)交投于57235.00-59895.00美(mei)元区间，美(mei)国CPI通胀数据出(chu)炉时刷新日高。第二大的以太坊报3121.00美(mei)元，较周(zhou)三(san)大致持平。
美(mei)国CPI数据提振降息预期，黄金涨逾(yu)1%重回2400美(mei)元大关，白银大涨3%
美(mei)债收益(yi)率和美(mei)元大幅(fu)走低支撑(cheng)贵金属显著走高。COMEX 8月黄金期货尾盘涨1.67%至2419.5美(mei)元/盎司，COMEX 9月白银期货尾盘涨2.24%至31.71美(mei)元/盎司。
在美(mei)国6月CPI通胀数据公布前，现货黄金和现货白银仅微幅(fu)上涨。数据公布后，金银直线拉升并刷新日高，现货黄金涨超2.2%并突破2400美(mei)元关口，现货白银涨超3%并重回31.7美(mei)元上方。接近尾盘时，金银均小幅(fu)回落(luo)。
整体来看(kan)，现货黄金升破2400美(mei)元至七周(zhou)新高，是(shi)5月22日以来首次升破这(zhe)一关口，逼近5月20日所创下每盎司2449.89美(mei)元的历史(shi)新高，现货白银自5月30日以来首次涨破31.7美(mei)元至六(liu)周(zhou)新高。
黄金价格(ge)飙升至历史(shi)高位附近，现货再次突破2400美(mei)元
分析称，受美(mei)国通胀数据影响(xiang)，美(mei)元跌至一个多月低点(dian)，美(mei)国10年期国债收益(yi)率跌至四个月低点(dian)，增强黄金吸引力。
其他贵金属如铂金、钯(ba)金均涨超1%。
伦敦工(gong)业基本金属普跌。经济风向标“铜博士”跌1.2%，接连(lian)跌穿(chuan)9900和9800美(mei)元两道整数位，抹去上周(zhou)三(san)以来涨幅(fu)。伦铝再跌0.2%至近三(san)个月最低。伦锌小幅(fu)下跌，但伦铅涨0.8%，伦镍小幅(fu)下跌刷新三(san)个半月最低，伦锡跌约1%脱离4月中(zhong)旬最高。