周五，AI热潮下的“隐秘(mi)赢(ying)家”德克萨斯电力生产商Vistra盘中一度重挫10%，虽然(ran)收盘时跌幅有所收窄、收跌近6%，但与日内同样深跌但尾盘几乎收复全部跌幅的纳指(zhi)100相比，表现明(ming)显疲软。
事实上，Vistra在本周稍(shao)早才创下历史新高。该公(gong)司对天(tian)然(ran)气产能的扩张计划引发市场(chang)一定程度的担忧，叠加市场(chang)整(zheng)体情绪在近几日更趋向避险，因此股价涨势熄火。
Vistra公(gong)司在过去(qu)12个月中的涨幅超(chao)过了300%，成为标普500指(zhi)数中表现最好(hao)的股票，Vistra仅在不(bu)到一个月前才加入(ru)标普500指(zhi)数，其表现远远超(chao)过其他公(gong)用事业类股票（同期约为10%的回报率），甚至连华尔(er)街宠(chong)儿英伟达(da)的涨幅也与之无法匹敌。
推动Vistra股票大幅上涨的主要逻辑是，人工智能数据中心消耗大量电力，投资者押注电力需(xu)求的持(chi)续增长，特(te)别是AI数据中心的需(xu)求。
根据高盛的估计，AI热潮将使数据中心的电力需(xu)求到2030年时翻倍有余，许多公(gong)用事业公(gong)司预计将从中受益。Vistra作为为数不(bu)多的公(gong)共独立发电公(gong)司之一，这意味着它以市场(chang)价格(ge)出售电力，与受监管(guan)的公(gong)用事业公(gong)司不(bu)同，这一点(dian)使其脱颖而(er)出，并推动其股价上涨。
Vistra在美国德克萨斯州(zhou)的电力市场(chang)中占据重要地位，并且(qie)在斥资60多亿美元收购(gou)Energy Harbor公(gong)司后，成为主要的核能发电公(gong)司之一。这些都吸引了投资者。此外，该公(gong)司的核能发电站有资格(ge)获得《通货膨(peng)胀削减法案》提供的发电税收抵免，这可能会吸引主要的AI公(gong)司的合同。
Guggenheim公(gong)司的分析师(shi)Shahriar Pourreza认为：
电力需(xu)求非常(chang)强劲，主要由(you)数据中心的交易推动。Vistra的天(tian)然(ran)气和核电站组合使其成为“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常(chang)强有力的选择(ze)。投资者预期该公(gong)司将能够直接与数据中心签订合同，类似于Constellation能源公(gong)司与微软公(gong)司之间的协议。
周五股价大跌，是由(you)于投资者担心天(tian)然(ran)气扩产可能是供应过剩冰(bing)山一角的开始，但他认为这些变化相对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元，是华尔(er)街中最高的，较Vistra的周五收盘价高出超(chao)过30%。
电力需(xu)求非常(chang)强劲，主要由(you)数据中心的交易推动。Vistra的天(tian)然(ran)气和核电站组合使其成为“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常(chang)强有力的选择(ze)。投资者预期该公(gong)司将能够直接与数据中心签订合同，类似于Constellation能源公(gong)司与微软公(gong)司之间的协议。
周五股价大跌，是由(you)于投资者担心天(tian)然(ran)气扩产可能是供应过剩冰(bing)山一角的开始，但他认为这些变化相对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元，是华尔(er)街中最高的，较Vistra的周五收盘价高出超(chao)过30%。
一些市场(chang)人士指(zhi)出，Vistra的股票在经历了暴涨之后仍相对其它AI概念股更为便宜。华尔(er)街分析师(shi)们普遍对其持(chi)积极态度。
不(bu)过，晨星公(gong)司的分析师(shi)Travis Miller是个例外。他认为，推动Vistra上涨的趋势可能会减弱。一个理(li)由(you)是，不(bu)断增长的可再生能源发电，可能会挤压Vistra的传统发电。此外，市场(chang)情绪有点(dian)过于兴奋了。
亿万(wan)富翁、Third Point LLC创始人Daniel Loeb也大力押注Vistra公(gong)司。Loeb认为：
可再生能源的扩展恰恰是进一步投资Vistra的理(li)由(you)。他此前表示，风能和太阳能的间歇(xie)性特(te)性，有利于Vistra这样的天(tian)然(ran)气发电厂，这些发电厂在紧急情况(kuang)下可以提供电力。
对数据中心和电动汽车的电力需(xu)求，是其对Vistra拥有长期信心的另一个原因。
Vistra处(chu)于资本化这些趋势的有利位置。随着公(gong)司业务变得对满足美国国内电力需(xu)求越来越重要，预计其资产的折价将继续缩(suo)小。
可再生能源的扩展恰恰是进一步投资Vistra的理(li)由(you)。他此前表示，风能和太阳能的间歇(xie)性特(te)性，有利于Vistra这样的天(tian)然(ran)气发电厂，这些发电厂在紧急情况(kuang)下可以提供电力。
对数据中心和电动汽车的电力需(xu)求，是其对Vistra拥有长期信心的另一个原因。
Vistra处(chu)于资本化这些趋势的有利位置。随着公(gong)司业务变得对满足美国国内电力需(xu)求越来越重要，预计其资产的折价将继续缩(suo)小。