“宁王”再次登顶公(gong)募(mu)基金第一大重仓股！
截至7月19日，基金二(er)季报已悉数披露。数据显示，从基金持有的总市值来看，宁德时(shi)代(dai)再次登顶，超过贵州茅台，成为二(er)季度公(gong)募(mu)基金第一大重仓股。从股份变动情况来看，立讯精(jing)密获最多增持；贵州茅台、泸州老窖和五粮液等白酒企业被减持。
“宁王”再次登顶
天相投顾数据显示，截至今年二(er)季度末，基金重仓宁德时(shi)代(dai)的总市值达到了495.35亿元，再次取(qu)代(dai)贵州茅台成为公(gong)募(mu)基金第一大重仓股，共计进入了993只(zhi)基金的前十大重仓股行列。
Wind数据显示，截至二(er)季度末，持有宁德时(shi)代(dai)最多的是易方达基金，34只(zhi)基金合计持有“宁王”8484万股。此外，华夏基金也有73只(zhi)基金合计持有5465万股，华泰柏瑞基金有21只(zhi)基金合计持有3310万股。重仓“宁王”的知名基金经(jing)理众多，包括华夏基金的周克平，嘉实基金的姚志鹏，兴(xing)证全球(qiu)基金的谢(xie)治(zhi)宇、乔迁，华安基金的许之彦等。
2019年二(er)季度末，贵州茅台超越了中国平安，成为了公(gong)募(mu)基金的头号重仓股。此后，贵州茅台长期位(wei)列公(gong)募(mu)基金重仓股第一。彼(bi)时(shi)，宁德时(shi)代(dai)的公(gong)募(mu)持股总市值还未进入前50名。
随着新(xin)能源(yuan)主题的投资热(re)，宁德时(shi)代(dai)的公(gong)募(mu)持股总市值和基金持有数量都有了质(zhi)的飞跃。2021年三季度末、2022年一季度末，宁德时(shi)代(dai)的公(gong)募(mu)重仓总市值都曾超过贵州茅台，成为公(gong)募(mu)基金第一大重仓股，但之后又被贵州茅台反超。
基金对宁德时(shi)代(dai)的信心与其(qi)实力不无关系。国金证券研究所在研报中指出，当前，电池行业面临激烈的竞争，就2020年到2023年的情况而言(yan)，动力电池的厂商数量缩减了近30%。在行业面临大幅淘汰的态势下，宁德时(shi)代(dai)的现金流实现了穿越周期的正向循环。得益于深厚(hou)的成本护城河及技术护城河，产品向出海及高端化发展(zhan)，公(gong)司的行业份额和价格都和同(tong)行拉(la)开差距，息前税后利(li)润也保(bao)持了长期稳健增长。公(gong)司连续十年蝉联全球(qiu)龙头，市场份额逐(zhu)年提升。
除了宁德时(shi)代(dai)，公(gong)募(mu)基金前十大重仓股还包括贵州茅台、立讯精(jing)密、紫金矿业、美的集团、中际旭创、五粮液、迈瑞医疗、泸州老窖和山西汾酒。
立讯精(jing)密二(er)季度被“扫货(huo)”
就二(er)季度末的数据来看，立讯精(jing)密被增持124.42亿元，基金持有总市值达到339.86亿元，重仓立讯精(jing)密的基金数量达到了918只(zhi)。
Wind数据显示，持有立讯精(jing)密最多的是兴(xing)证全球(qiu)基金，13只(zhi)基金合计持有9959万股；其(qi)次是华夏基金，48只(zhi)基金合计持有7822万股。此外，中欧基金、富(fu)国基金、汇添(tian)富(fu)基金等也持有立讯精(jing)密不少股份。持有立讯精(jing)密的知名基金经(jing)理包括兴(xing)证全球(qiu)基金的谢(xie)治(zhi)宇、中欧基金的周蔚文、富(fu)国基金的朱少醒等。
在地缘政治(zhi)冲突(tu)升级(ji)、消费(fei)电子下游需求整体承压的逆境下，立讯精(jing)密的业绩仍实现了稳健的增长。光大证券研究所认为，立讯精(jing)密在铜连接、光模块、液冷散热(re)等方面都有深度布局，与业界最顶尖公(gong)司同(tong)步竞争且略有优势。据LightCounting预测，2024—2028年，全球(qiu)光模块市场规模的年均复合增长率为11%。在AI产业趋(qu)势下，公(gong)司的通讯业务(wu)有望深度受(shou)益。此外，智能汽车也有望开辟公(gong)司成长的第二(er)极。
除了立讯精(jing)密，公(gong)募(mu)基金二(er)季度增持幅度最大的前十大重仓股还包括比亚迪(di)、新(xin)易盛、工业富(fu)联、中际旭创、鹏鼎(ding)控股、兆易创新(xin)、沪电股份、澜(lan)起科技和美的集团。
基金减持白酒企业
从数据上看，二(er)季度内，贵州茅台、泸州老窖和五粮液被公(gong)募(mu)基金减持较多。贵州茅台较上一季度被减持214.14亿元，泸州老窖较上一季度被减持127.88亿元，五粮液较上一季度被减持105.64亿元。
从基金持仓情况来看，华夏基金、嘉实基金等对贵州茅台有所减持，景顺(shun)长城基金、汇添(tian)富(fu)基金等对泸州老窖有所减持，招商基金、汇添(tian)富(fu)基金等则对五粮液有所减持。
此前，市场对于消费(fei)板块的悲观情绪已至低点，资金拥抱确定性的红利(li)资产。国海证券研究所表示，从历史数据来看，白酒行业具备很强的韧性，以茅台为代(dai)表的龙头酒企护城河更加深厚(hou)，即使在上一轮周期低点，茅台也没有出现业绩下滑(hua)。随着白酒板块调整至年初以来的低位(wei)，估值性价比已经(jing)提升。
宏观经(jing)济的周期性波动不可避免，但是行业自身发展(zhan)逻辑没有改变。国海证券研究所认为，龙头酒企应对下行周期的经(jing)验越来越丰富(fu)，强大的品牌影响力和健康(kang)的渠道库存能让优秀的公(gong)司穿越周期。
具体到公(gong)司层面，白酒企业也对行情做出了应对。东吴证券研究所表示，5月以来，飞天茅台酒批价持续快速下跌，引发集中关注和较大担(dan)忧。市场对贵州茅台能否采取(qu)有效(xiao)稳价举措信心不足，对中长期需求的稳定性信心不足。近期，贵州茅台管理层一方面加强市场调研和经(jing)销商沟通指导，批价应声企稳反弹(dan)，另一方面加强和投资者互动，倾(qing)听投资者声音和建议，正面回应了市场的关切，体现了龙头企业的担(dan)当。