面对美(mei)股“七姐(jie)妹”高不可(ke)攀的股价，美(mei)国对冲基金(jin)正在减少(shao)对大(da)型科(ke)技股的敞口(kou)，转而寻找其他阿(a)尔法机会。
BenSnider领导的高盛分(fen)析(xi)师(shi)团队本周公布报告显示，一季度对冲基金(jin)减持了谷歌(ge)、亚马逊、英伟达、微软和Meta股票，“七姐(jie)妹”中(zhong)只有苹果没有被(bei)对冲基金(jin)减持，反(fan)而被(bei)增持了。
尽管面临减持，但除(chu)特斯拉外(wai)的大(da)多数(shu)科(ke)技巨头股票仍(reng)然是(shi)多数(shu)对冲基金(jin)的最(zui)重要持仓股。
、英伟达、苹果、Meta和微软，新晋建仓做多亚马逊和AMD，使得对科(ke)技股的增持权重最(zui)大(da)。与此同(tong)时，美(mei)国知名亿万富豪投资者、对冲基金(jin)传奇人(ren)物David Tepper旗下对冲基金(jin)，微软、亚马逊也被(bei)建仓，比(bi)例分(fen)别为18%和4%。
巨型科(ke)技股热(re)度降(jiang)温的同(tong)时，人(ren)工智能相(xiang)关股票在对冲基金(jin)投资组合中(zhong)的权重也因其亮眼的股价表现(xian)而水涨船高。
高盛写道(dao)：
在人(ren)工智能投资的各个阶(jie)段中(zhong)，近期表现(xian)最(zui)为抢眼、也最(zui)受我们客户(hu)青睐的，正是(shi)那(na)些聚焦人(ren)工智能基础设施投资的公司。
在人(ren)工智能投资的各个阶(jie)段中(zhong)，近期表现(xian)最(zui)为抢眼、也最(zui)受我们客户(hu)青睐的，正是(shi)那(na)些聚焦人(ren)工智能基础设施投资的公司。
报告显示，半导体股在美(mei)国对冲基金(jin)多头投资组合中(zhong)的权重于第一季度飙升至6.5%，创下历史新高。
对冲基金(jin)越来越重视人(ren)工智能领域的投资机会，并且正在积极(ji)布局人(ren)工智能产业(ye)链的各个环节。
报告将人(ren)工智能的投资机会主要分(fen)为三大(da)阶(jie)段:
基础设施：人(ren)工智能发展所需的硬件基础设施，如数(shu)据中(zhong)心、服务(wu)器等。
赋(fu)能阶(jie)段：为人(ren)工智能应(ying)用提供使能技术和接口(kou)的公司，如机器学习框架、大(da)数(shu)据工具等。这些公司的收入来自于人(ren)工智能相(xiang)关的产品和服务(wu)。
生产力：将人(ren)工智能技术应(ying)用于提升传统行业(ye)效率和生产力的公司，如工业(ye)自动(dong)化、智能客服等。
基础设施：人(ren)工智能发展所需的硬件基础设施，如数(shu)据中(zhong)心、服务(wu)器等。
赋(fu)能阶(jie)段：为人(ren)工智能应(ying)用提供使能技术和接口(kou)的公司，如机器学习框架、大(da)数(shu)据工具等。这些公司的收入来自于人(ren)工智能相(xiang)关的产品和服务(wu)。
生产力：将人(ren)工智能技术应(ying)用于提升传统行业(ye)效率和生产力的公司，如工业(ye)自动(dong)化、智能客服等。
自2022年中(zhong)以来，布局人(ren)工智能三大(da)投资阶(jie)段（尤其是(shi)算力）股票的基金(jin)比(bi)例均有所提升。目前，至少(shao)有三分(fen)之一的对冲基金(jin)在每个阶(jie)段中(zhong)均持有至少(shao)一只相(xiang)关AI股票。
下表展示了在2024年第一季度对冲基金(jin)加仓和减仓最(zui)多的AI股：
