本文作(zuo)者：张逸凡
编辑：申思(si)琦
来源：硬AI
台北国际电脑(nao)展即将(jiang)于(yu)6月2日隆(long)重开幕(mu)。
随(sui)着展会的临近，各种现(xian)象级的AI PC也蓄势待发。
就在上(shang)周，联想(xiang)在业绩(ji)会上(shang)，首次提出了(le)他们对AI PC的“五要素”定义，引发了(le)行业内外的热(re)烈讨论。
紧随(sui)其后，大摩也给出了(le)他们对于(yu)AI PC的独到见解和定义。大摩认(ren)为，真(zhen)正的AI PC应该具备以下两(liang)大核心(xin)特(te)征：
1）配备了(le)专用神(shen)经处理单元 (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
1）配备了(le)专用神(shen)经处理单元 (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
不仅如此，大摩还大胆预测了(le)AI PC的普及将(jiang)为整个(ge)产业带(dai)来前所未有的增益。
1、AI PC 拉动产业增长
大摩预测，随(sui)着处理器和内存的升级，每台人工智能PC的半导体价值将(jiang)增长20%-30%，PC平均售(shou)价也将(jiang)提高7%。
AI PC与(yu)传统PC的主要区别在于(yu)增加了(le)专用神(shen)经处理单元（NPU）。传统PC使用CPU+GPU架构，而AI PC则采用CPU+GPU+NPU架构。
为了(le)让NPU充(chong)分发挥(hui)效能，AI PC还配备了(le)更大容量的内存。微软指出，基础AI模(mo)型需(xu)要16GB内存，标准AI模(mo)型则需(xu)要32GB，高级AI模(mo)型则要求64GB或更多。
基于(yu)此，大摩预测：
o 由于(yu)处理器 和 DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导体的价值将(jiang)增长 20-30%，这(zhe)将(jiang)为全球半导体公司(si)带(dai)来额外的 300 亿美元收入；
o 更先(xian)进(jin)的组件(jian)（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将(jiang)推高电脑(nao)的平均售(shou)价 (ASP)。与(yu)普遍(bian)的市场共(gong)识相比(bi)，电脑(nao)平均售(shou)价 (ASP)将(jiang)上(shang)涨(zhang)约 7%。
o 由于(yu)处理器 和 DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导体的价值将(jiang)增长 20-30%，这(zhe)将(jiang)为全球半导体公司(si)带(dai)来额外的 300 亿美元收入；
o 更先(xian)进(jin)的组件(jian)（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将(jiang)推高电脑(nao)的平均售(shou)价 (ASP)。与(yu)普遍(bian)的市场共(gong)识相比(bi)，电脑(nao)平均售(shou)价 (ASP)将(jiang)上(shang)涨(zhang)约 7%。
大摩指出，AI PC时代，随(sui)着处理器从x86转向arm架构，预计到2027年，arm架构的PC CPU销(xiao)量将(jiang)达到5000万颗，带(dai)来100亿美元的收入。
x86和arm是两(liang)种主流的处理器指令集。
o x86架构指令长，擅长把多个(ge)任务用一条复杂指令表(biao)达；
o arm架构指令短，擅长把复杂任务分成(cheng)多条指令表(biao)达；
o x86架构指令长，擅长把多个(ge)任务用一条复杂指令表(biao)达；
o arm架构指令短，擅长把复杂任务分成(cheng)多条指令表(biao)达；
这(zhe)种表(biao)达上(shang)的差异，使得(de)arm架构有着高性能、低功耗的特(te)点。相比(bi)于(yu)x86，arm架构更适用于(yu)高功耗的AI计算。
目前，高通、NVDA、AMD、联发科都相继推出了(le)基于(yu)arm架构的AI PC处理器产品。
大摩指出，随(sui)着Windows on Arm (WoA)生态系(xi)统的增长，预计到2027年，WoA PC芯片销(xiao)量将(jiang)达到5000万颗，带(dai)来100亿美元的PC CPU收入。
3、AI PC 处理器的竞争
大摩表(biao)示，高通近期在AI PC推出的骁(xiao)龙X Elite处理器值得(de)关(guan)注。
高通自收购了(le)Nuvia以来，处理器的性能有了(le)大幅提升。已经在发布的骁(xiao)龙X Elite中，也使用了(le)最新架构，根据美银(yin)的报告，骁(xiao)龙X Elite性能在一众AI PC处理器厂商中处于(yu)领(ling)先(xian)地位。
微软在近期推出的首批AI PC中，采用了(le)高通骁(xiao)龙X Elite芯片，用于(yu)支持Copilot的使用。这(zhe)些电脑(nao)包括(kuo)了(le)Surface Laptop和Surface Pro。
此外，根据大摩整理的数据，联想(xiang)、宏(hong)碁(qi)、华硕、戴尔、惠普和三星等其他主要电脑(nao)制造商也发布了(le)各自的下一代人工智能电脑(nao)。这(zhe)些电脑(nao)也搭(da)载(zai)了(le)X Elite/X Plus芯片（见下图）。
而过去，微软的大部分处理器，采用的是英特(te)尔的CPU。根据市场数据，2023年Q4，英特(te)尔在PC CPU市场的份额为78%。这(zhe)一份额也许会随(sui)着高通的强势入局而有所改变。
4、AI PC出货量预测
2024年，被视为是AI PC的出货元年，大摩也给出了(le)AI PC出货量的预测。
大摩预测：
o 2024年，AI PC将(jiang)占电脑(nao)总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将(jiang)占电脑(nao)总出货量的65%；
o 2024年，AI PC将(jiang)占电脑(nao)总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将(jiang)占电脑(nao)总出货量的65%；
这(zhe)意味着，到2028年，人工智能电脑(nao)的出货量将(jiang)达到1.79亿台，其中85%为笔记本电脑(nao)。
得(de)益于(yu)AI PC的出货，大摩指出组件(jian)供应商、电脑(nao)制造商和供应链参与(yu)者将(jiang)受益：
o 组件(jian)供应商： 像英伟达、高通、超微半导体和英特(te)尔这(zhe)样(yang)的公司(si)，作(zuo)为人工智能电脑(nao) NPU 和 CPU 的关(guan)键供应商，预计将(jiang)获得(de)巨(ju)大收益。
o 电脑(nao)制造商： 该报告指出，联想(xiang)、戴尔、华硕和惠普将(jiang)成(cheng)为主要受益者，因为他们在电脑(nao)市场占据着有利地位。
o 供应链参与(yu)者： 随(sui)着对人工智能电脑(nao)组件(jian)需(xu)求的不断增长，SK 海(hai)力士(shi)（内存）、联发科（芯片组）、台达电和研华科技等公司(si)预计将(jiang)从中获益。领(ling)先(xian)的芯片代工厂台积电预计也将(jiang)从 CPU 订单的增加中获益。
o 组件(jian)供应商： 像英伟达、高通、超微半导体和英特(te)尔这(zhe)样(yang)的公司(si)，作(zuo)为人工智能电脑(nao) NPU 和 CPU 的关(guan)键供应商，预计将(jiang)获得(de)巨(ju)大收益。
o 电脑(nao)制造商： 该报告指出，联想(xiang)、戴尔、华硕和惠普将(jiang)成(cheng)为主要受益者，因为他们在电脑(nao)市场占据着有利地位。
o 供应链参与(yu)者： 随(sui)着对人工智能电脑(nao)组件(jian)需(xu)求的不断增长，SK 海(hai)力士(shi)（内存）、联发科（芯片组）、台达电和研华科技等公司(si)预计将(jiang)从中获益。领(ling)先(xian)的芯片代工厂台积电预计也将(jiang)从 CPU 订单的增加中获益。
