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总结下(xia)上周的投票,
说实话,大大的出乎(hu)意料~
在“偏股混合型基金指数”已经翻红的背景下(xia),
竟然有41%的人,还亏10%+...
01
投票是5月(yue)8日(ri)晚上开始的,所以(yi)我们看下(xia)截至5月(yue)7日(ri)的市场情况。
宽基指数,
截至5月(yue)7日(ri),Wind全A跌了0.02%,偏股混合型基金指数涨了0.63%,代表(biao)市场平均水平的指数已经回(hui)本(ben)。
其中,大盘指数表(biao)现较好,沪(hu)深300涨了6.64%,上证指数涨了5.81%。
中小盘指数跌幅较大,北证50、微盘股指数、科创100、中证2000,跌幅都(dou)超过10%。
行(xing)业指数,
价值行(xing)业涨幅靠前,家电、银行(xing)、煤炭、有色、石油石化(hua),涨幅超过10%。
计算机、房地产跌幅较大,跌了10%+。
赛(sai)道行(xing)业,食品饮料涨了3.08%,新(xin)能源(yuan)跌了2.83%,医(yi)药跌了6.8%,电子跌了9.75%。
02
基金方面,
(1)主(zhu)动基金
在最新(xin)一期(qi)股票仓位(wei)超过50%的主(zhu)动基金中,
有54.63%今年取得了正收益,
有35.54%亏损不(bu)超过10%,
只有9.83%的基金亏损超过10%。
其中,亏损超过10%,且规模超过10亿的基金名(ming)单在这里:
不(bu)少是医(yi)药、半导体(ti)相关基金,还有一些新(xin)能源(yuan)、军工、量化(hua)基金。
(2)指数基金
指数基金也类似,
56.48%的基金,今年都(dou)是正收益。
亏损超过10%的基金,占比只有10.52%。
一个指数选一只代表(biao)基金,亏损超过10%的指数基金名(ming)单在这里:
主(zhu)要和(he)医(yi)药、半导体(ti)、计算机、科创板、房地产、小盘相关。
03
总的来说,
大概只有10%左右的基金,亏损超过10%。
这些基金主(zhu)要集(ji)中在半导体(ti)、计算机、医(yi)药等行(xing)业。
至于量化(hua)、微盘策略基金,分化(hua)比较大,有些已经翻红,但有些还亏10%+。
那问题(ti)来了,
只有10%左右的基金亏损超过10%,怎么(me)会有接(jie)近一半的基民亏损超过10%呢(ne)?
懒猫想了下(xia),可能是这么(me)几个原因:
1)看错选项了
我们统(tong)计的是“有没有回(hui)2024年的本(ben)”,但有人理解成了“回(hui)买入以(yi)来的本(ben)”。
有没有这么(me)做的小伙伴,评论区可以(yi)说下(xia)~
2)有些人风险(xian)偏好大,重(zhong)仓半导体(ti)、医(yi)药、微盘策略基金
那篇文章有1.2万的阅读,投票人数是1044人,投票率9%。
一般来说,活(huo)跃的基民互动倾(qing)向高一些,风险(xian)偏好也更大一些。在投票的基民中,重(zhong)仓这些基金的占比可能更高。
3)低位(wei)割肉了
之前统(tong)计一季报的时候说过,
一季度,基金被加速赎(shu)回(hui),而(er)赎(shu)回(hui)的重(zhong)灾区是量化(hua)、微盘策略基金。
不(bu)排除有些基民在下(xia)跌或(huo)反弹初期(qi)赎(shu)回(hui),错过了之后的反弹。
04
最后总结几个教训(xun)吧,
1)敬畏市场,均衡配置
站在2023年底,情况是这样的:
恒生指数四连跌、沪(hu)深300指数三连跌、偏股混合型基金指数两连跌,这在以(yi)前都(dou)是未曾(ceng)发(fa)生过的事(shi)。
彼时,上证指数也在3000点以(yi)下(xia),大家有点黎明(ming)将(jiang)至的乐(le)观,或(huo)者说对2024年多多少少有些期(qi)待。
到不(bu)曾(ceng)想,2024年开年就是一记暴击,上证指数最低跌到2635点,比2020年疫情时的最低点还低。
小概率事(shi)件真的发(fa)生了,击穿了无数人的心理防线,特别是2023年底追高微盘策略、量化(hua)基金的人,那场景,现在想起来依(yi)然后怕,积累了一年半的收益,一个月(yue)就跌没了。
怎么(me)办(ban)呢(ne)?
这种小概率事(shi)件无法规避(bi),能做的就是和(he)大部队在一起,均衡配置,不(bu)要和(he)宽基指数偏离太(tai)多。最起码风暴来的时候,抱团取暖的人多,能相互扶持着走下(xia)去(qu),坚持到黎明(ming)的到来~
2)不(bu)要追热点
有那么(me)句话,“行(xing)情总在绝望中诞生,在半信半疑(yi)中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭(mie)”。
当一段行(xing)情成为热点后,大概率也走到了“憧憬”阶(jie)段,比如AI、比如微盘策略,最后都(dou)在一片火(huo)热中“毁灭(mie)”,而(er)且毁灭(mie)的速度可比积累时的速度快(kuai)多了。
作为普通小散,我们哪有什么(me)信息优势,对于热点行(xing)情,本(ben)着“打一枪就走,小仓位(wei)博一下(xia)”的态度,无可厚非,但觉得发(fa)现了一个大机会,优势在我,还想以(yi)此大赚特赚,那只能说“认真,你就输了”...
3)一定(ding)要重(zhong)视(shi)估值
或(huo)许估值有各种各样的问题(ti),比如失效,比如价值陷阱,比如后视(shi)镜,历史不(bu)代表(biao)未来...
但起码,它解决了一个问题(ti):告诉我们,和(he)历史相比,现在水位(wei)有多高?
回(hui)顾历史,行(xing)情走势和(he)估值基本(ben)是同方向变动,而(er)估值又基本(ben)在一个区间内来回(hui)波动,偶有突(tu)破(po)区间的上沿(yan)或(huo)下(xia)沿(yan)。
从“模糊的正确远比精确的错误重(zhong)要”这个大前提(ti)出发(fa),“估值”、“估值百分位(wei)”是我们最容易获取,也最能判断市场高低的指标,甚(shen)至可以(yi)说没有之一。
4)不(bu)要割肉在底部
这个就和(he)心态有关了,
怎么(me)修炼(lian)心态呢(ne)?参(can)考(kao)前三点。
不(bu)追热点,重(zhong)视(shi)估值,大概率不(bu)会买在很(hen)高的位(wei)置,剩下(xia)的就是克服等待过程中的枯燥、无聊,以(yi)及(ji)来回(hui)坐过山车的折(she)磨,毕竟行(xing)情不(bu)会因为跌得多而(er)涨,也不(bu)会因为估值低就涨。
怎么(me)克服呢(ne)?对普通人来说,可能只有“均衡配置”这一个法子了。
大部分时候,行(xing)情是结构性的。均衡配置,大概率会有“东边不(bu)亮西边亮”的惊喜。
如果和(he)指数偏离度不(bu)高的话,也大概率会有一种走在“正确路上”的从容,心态会好很(hen)多,也更容易坚持下(xia)去(qu)。
当然,这么(me)做也有缺点——可能只能拿到市场平均收益。
但就像这位(wei)小伙伴评论的,“有些基民就是喜欢在人家低估的时候转身而(er)去(qu),这是大部分基民的通病”。
经历了这几年,你真的确定(ding),你有创造持续、稳定(ding)超额收益的能力吗?
如果没有,那不(bu)妨退而(er)求其次,弱者心态、防守操作。
本(ben)着“就赚市场平均收益”的心态,均衡配置,只在把握较大的时候出手,然后坚定(ding)拿下(xia)去(qu),等待收益兑现,可能更容易化(hua)所见为所得,把公募基金的真实收益装进自己口袋里...
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