7月14日，燕(yan)京(jing)啤(pi)酒获国信证券(quan)买入评级，近一个月燕(yan)京(jing)啤(pi)酒获得(de)4份研报关(guan)注。

研报预计2024-2025年公司实现营业总收入150.0/158.6亿元（前预测值为152.5/163.2亿元），同比+5.6%/+5.7%；实现归母净(jing)利润10.2/12.7亿元（前预测值为9.2/11.7亿元），同比+57.5%/+24.8%。研报认为，未来(lai)公司将继续推(tui)动卓越(yue)管理体系全面落地(di)、构建(jian)数智化供应链体系，并加强市场建(jian)设，为燕(yan)京(jing)啤(pi)酒实现持续较快发展打下(xia)坚实的基(ji)础。目前燕(yan)京(jing)U8保持高增长势能，有望逐步迈向百万吨级大单(dan)品。考虑到(dao)当前啤(pi)酒行业消费场景仍有缺失，行业销量(liang)增速放缓，而因公司全面改革的效果已开始显现，降本控费能力明显提升，预计公司盈利能力改善速度加快。

风险提示：宏观经济增长超(chao)预期放缓；中(zhong)高端啤(pi)酒需求(qiu)增长不及预期；燕(yan)京(jing)U8渠道拓展结果不及预期；行业竞争加剧；成本超(chao)预期上涨(zhang)。

来(lai)源：金融界