7月5日，国务(wu)院办公厅转(zhuan)发中国证监会等部门《关(guan)于进一步做好资本市场财务(wu)造假综合惩防工作的意见》（以下简称《意见》）。《意见》大力提升了对资本市场财务(wu)造假的打击和防范力度，强(qiang)化惩防并举、标本兼治，强(qiang)调对财务(wu)造假必须坚持综合施策，强(qiang)化标本兼治，持续保持高压态势。
证监会新闻(wen)发言人表示，《意见》是构建综合惩防资本市场财务(wu)造假体系的重要制度安排。目前，证监会已经制定了贯彻落实《意见》的细(xi)化工作方案。下一步将积极会同国资监督管理机构、金融(rong)监管部门、有关(guan)企业主管部门、公安机关(guan)、地方政(zheng)府等，进一步增强(qiang)责任意识，密切协作形成合力，推(tui)动《意见》各项任务(wu)、要求落地见效。
第一是加大打击惩治力度。加强(qiang)对重点领域涉财务(wu)造假风险问题的排查，从严(yan)惩处、一体打击财务(wu)造假、侵占、第三方配合造假，对违法(fa)违规(gui)问题依法(fa)严(yan)肃处理，并及时通(tong)报。
第二是优化工作机制。中国证监会将会同有关(guan)部门对相关(guan)领域防治财务(wu)造假情况(kuang)进行会商，合力推(tui)动各项工作落实落地。相关(guan)部门也将强(qiang)化内部监督，对于管理或监管履职不力的，严(yan)肃追责问责。
第三是加大宣传和指(zhi)导力度。通(tong)过多(duo)种方式，加强(qiang)对《意见》的宣传解读和舆论引导，积极回应市场关(guan)切。
构建综合惩防资本市场财务(wu)造假体系
《意见》聚焦综合惩治资本市场财务(wu)造假，坚持系统观念，进一步加大打击力度，着力完(wan)善监管协同机制，构建综合惩防长效机制。《意见》共20项内容，分三个部分：第一部分是总体要求，第二部分是主体内容，第三部分是落实保障。主体部分共提出5方面、17项具体举措。
《意见》的主要内容包括坚决(jue)打击和遏制重点领域财务(wu)造假，优化证券监管执法(fa)体制机制，加大全方位立体化追责力度，加强(qiang)部际协调和央地协同，常态化长效化防治财务(wu)造假。
上海市协力律(lu)师(shi)事务(wu)所高级合伙人江翔宇对新京(jing)报贝壳财经记者表示，《意见》是针对资本市场建设的基础性问题，即以如何(he)保护投资者的利益，夯(hang)实资本市场的诚信基础为目的，构建综合惩防资本市场财务(wu)造假体系，即行政(zheng)执法(fa)、民事追责、刑事打击“三位一体”的立体化追责体系，因此意义重大。在这个体系中，尤其是加大对重大案件行刑衔接(jie)、对“关(guan)键少数”和“首恶”的刑事追责力度尤为重要。
南开(kai)大学金融(rong)发展研究(jiu)院院长田(tian)利辉对新京(jing)报贝壳财经记者表示，《意见》的出台是我国资本市场发展史上的一个重要里程碑。它不仅为当前和今后一段(duan)时期打击财务(wu)造假提供了明确的方向和有力的政(zheng)策工具，更为资本市场的长期健康稳定发展奠(dian)定了坚实的基础。通(tong)过各方共同努力和持续推(tui)动，《意见》的实施效果必将逐步显(xian)现，为投资者营造一个更加公平、透(tou)明、有序(xu)的资本市场环境。
另(ling)外，《意见》的出台显(xian)示了多(duo)个部门之(zhi)间的协同合作，这种跨部门的合作有助于形成监管合力，提高打击财务(wu)造假的效率和效果。《意见》还提出了具体的组织实施和保障措施，确保政(zheng)策能够得(de)到有效执行，体现了政(zheng)策制定者对于执行力的重视。证监会提出的具体措施包括严(yan)把(ba)资本市场入口(kou)关(guan)、强(qiang)化穿透(tou)式监管、提升案件调查质效、推(tui)动出台相关(guan)法(fa)规(gui)等，均具有较强(qiang)的针对性和可操(cao)作性，为实施《意见》提供了有力支撑。
因此，《意见》的出台是我国资本市场监管体系不断完(wan)善、市场环境不断优化的重要标志，对于提升市场透(tou)明度、增强(qiang)投资者信心、促进经济健康发展具有重要意义。《意见》的实施有助于净化市场环境，促进资本市场的高质量发展，为实体经济提供更加健康、透(tou)明的融(rong)资环境。
打击和防范财务(wu)造假面临一些(xie)新的形势和问题
证监会新闻(wen)发言人指(zhi)出，财务(wu)造假毁坏资本市场诚信基础，严(yan)重侵害投资者合法(fa)权(quan)益。打击资本市场财务(wu)造假是证券监管执法(fa)一以贯之(zhi)的重点。从近年情况(kuang)看，“白马股”因造假突然爆雷现象明显(xian)减少，市场生态持续好转(zhuan)。
随着执法(fa)力度的加大，打击和防范财务(wu)造假也面临一些(xie)新的形势和问题。如，财务(wu)造假的隐蔽性、复杂性显(xian)著增加，加大了发现和查处难度。特别是近期查处的不少案件中，第三方配合造假问题显(xian)现并引发市场高度关(guan)注。
同时，证监会现行监管执法(fa)体制机制已运行多(duo)年，不能完(wan)全适应新的变化。与市场各方的期待相比，惩治力度和综合效果还不够。就整体而言，造假公司仍是少数，上市公司群体始终是我国企业的优秀代表。但财务(wu)造假对市场信心的影响很大，对投资者利益损害很重，亟需各部门、各地区多(duo)管齐(qi)下形成合力，重拳整肃、坚决(jue)遏制。同时，也要打防并举、标本兼治，深化公司治理，压实中介机构责任，增加基础制度供给，从源头防范造假发生。
田(tian)利辉指(zhi)出，《意见》强(qiang)调了系统性观念，不仅关(guan)注个案查处，更着眼于构建长效机制，通(tong)过完(wan)善监管体系、加大制度供给，从根(gen)本上减少财务(wu)造假行为的发生。《意见》明确提出要加大行政(zheng)处罚力度，提高违法(fa)成本，这将对潜在的财务(wu)造假行为形成有效威慑，同时也表明了政(zheng)府对于违法(fa)行为零容忍(ren)的态度。
《意见》还提出要构建行政(zheng)、刑事、民事立体化的追责体系，这有助于全面追究(jiu)财务(wu)造假相关(guan)责任人的法(fa)律(lu)责任，确保责任追究(jiu)的全面性和深入性。通(tong)过加大对财务(wu)造假行为的打击力度，《意见》体现了对投资者权(quan)益保护的重视，有助于提升投资者对市场的信心。
新京(jing)报贝壳财经记者 张晓翀
编辑 陈莉
校(xiao)对 柳宝(bao)庆