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行业机构要回归本源,保护,市场,管理
2024-06-11 12:03:13
行业机构要回归本源,保护,市场,管理

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行业机(ji)构连接投融(rong)资两端。中国证监会主席吴清在(zai)2024年“5?15全国投资者保护宣传日”活动上表示,要进一步推动行业机(ji)构提升专(zhuan)业服务(wu)水平。受(shou)访专(zhuan)家(jia)和机(ji)构认(ren)为,作为资本市场的重要参与者,行业机(ji)构能否履(lu)职尽责对(dui)保护投资者合法权益至关重要,通过(guo)强化功能性定(ding)位、加强投资者教育等方式,有利于切实提升投资者保护水平。

强化功能性定(ding)位

“要把功能性放在(zai)首要位置(zhi),端正经营理念(nian),回归本源、守正创新(xin),恪守信义义务(wu),增强专(zhuan)业能力,为投资者提供更加多元、更加适配的产品和服务(wu)。对(dui)标对(dui)表中国特色(se)金融(rong)文(wen)化‘五要五不’,重视声誉管理,坚定(ding)职业操守,培育良好的行业文(wen)化和投资文(wen)化。”吴清指出(chu)。

在(zai)专(zhuan)家(jia)看来,券商、基金等机(ji)构是资本市场实现价(jia)值发现、资源配置(zhi)和居民财(cai)富管理等功能的关键力量。机(ji)构要把功能性放在(zai)首要位置(zhi)。

平安证券董(dong)事长何之江认(ren)为,证券中介机(ji)构应(ying)将投资者保护意识贯穿各项(xiang)业务(wu)、各个环节和各个岗位,在(zai)遵守业务(wu)隔离墙制度(du)前(qian)提下,打造“投行+投研+投资+财(cai)富管理”的协同服务(wu)模式,提升客户全生命周期服务(wu)能力、金融(rong)服务(wu)高质量发展效能,为市场良性循(xun)环贡献力量。“要在(zai)服务(wu)实体(ti)经济(ji)领域,严把项(xiang)目(mu)入口关和质量关,发挥好‘看门人’的作用,从源头上提高上市公司质量,提高发行上市的保荐标准和辅导质效,高标准严要求对(dui)标各层次资本市场的上市指标,发掘和推荐真正具备成长性和投资价(jia)值的企业登陆资本市场。加强‘以(yi)融(rong)强产’,引导金融(rong)资源流向实体(ti)经济(ji)的重点领域和薄弱环节,助力形成新(xin)质生产力。在(zai)财(cai)富管理方面,突出(chu)以(yi)人民为中心的价(jia)值取向,持续提升专(zhuan)业投研能力。逐步转变(bian)‘重销(xiao)售轻(qing)服务(wu)’的观念(nian),增强专(zhuan)业管理能力和价(jia)值创造能力,加大产品和服务(wu)创新(xin),更好满足人民群众日益增长的财(cai)富管理需(xu)求。”何之江说。

记者注意到,强化功能性定(ding)位已成为监管部门引导机(ji)构行业强化投资者保护的重要立足点之一。今年3月份(fen),证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》,进一步压实中介机(ji)构“看门人”责任。建立常态化滚动式现场监管机(ji)制,用好以(yi)上市公司质量为导向的保荐机(ji)构执业质量评价(jia)机(ji)制。

国浩(hao)律师(上海)事务(wu)所(suo)律师黄江东表示,作为资本市场“看门人”,行业机(ji)构应(ying)当从投资者利益出(chu)发,立足专(zhuan)业、勤勉(mian)尽责,以(yi)可投性为导向执业展业,从源头上提高上市公司质量。要严格落(luo)实“申报即担责”要求,建立健全执业负(fu)面清单和诚信档案管理制度(du),健全内部决策和责任机(ji)制,进一步压实自身责任。要健全投行内控体(ti)系,提升价(jia)值发现能力,加强项(xiang)目(mu)甄别、估值定(ding)价(jia)、保荐承销(xiao)能力建设。

督促机(ji)构履(lu)职尽责

日前(qian),中国证券业协会(以(yi)下简称(cheng)“中证协”)制定(ding)发布了《证券公司提供投资价(jia)值研究报告行为指引》(以(yi)下简称(cheng)《指引》)。《指引》对(dui)证券公司制作、提供投价(jia)报告应(ying)遵循(xun)的基本原则,建立健全相应(ying)的内部管理制度(du),委托母公司或子公司撰写投价(jia)报告,以(yi)及(ji)承销(xiao)团成员撰写投价(jia)报告,分析师跨墙管理,证券分析师与投行部门人员、证券发行与承销(xiao)部门人员、发行人交流,禁止影响或干扰分析师独立判断,禁止泄露投价(jia)报告的观点和内容等提出(chu)规范要求,进一步压实证券公司主体(ti)责任,规范证券分析师等人员执业行为,加强投价(jia)报告质量控制和合规管理。

近(jin)年来,证券监管部门持续压实证券经营机(ji)构投资者保护主体(ti)责任,督促机(ji)构履(lu)职尽责。截至2024年5月,中证协累计制定(ding)修订自律规则规范性文(wen)件136项(xiang),内容涵盖从业人员、自律惩戒、文(wen)化建设、声誉管理、专(zhuan)业评价(jia)以(yi)及(ji)证券公司承销(xiao)保荐、证券经纪等各项(xiang)业务(wu)活动。其中,投资者保护自律规则8项(xiang),包括(kuo)投资者适当性管理、投资者教育工作指引和评估、证券纠纷调(diao)解等。

“督促行业机(ji)构履(lu)职尽责,有助于培育中国特色(se)金融(rong)文(wen)化,推动行业机(ji)构打造专(zhuan)业高效的服务(wu)能力,树立诚实守信、以(yi)义取利、稳健审慎、守正创新(xin)、依法合规的良好形象,促进落(luo)实投资者权益保护。”国金证券投教相关负(fu)责人表示,行业机(ji)构履(lu)职尽责,有利于维护市场的公平公正,稳市场、稳信心,吸引中长期资金注入实体(ti)经济(ji),提升资本市场服务(wu)实体(ti)经济(ji)的效能,切实回报投资者,更好满足人民群众日益增长的财(cai)富管理需(xu)求。

富国基金表示,公募(mu)基金要通过(guo)投研人才梯度(du)建设、产品风险收益特征刻画(hua)、引导和陪伴投资者等举措,切实提高基金投资者的获得感,还需(xu)要立足自身所(suo)擅长的领域,实现差异化、专(zhuan)业化经营,并(bing)且不断丰(feng)富产品类型,满足投资者多样化投资理财(cai)需(xu)求。

“督促公募(mu)基金履(lu)职尽责对(dui)保护投资者至关重要。通过(guo)保障投资者权益、提升市场透明度(du)和树立市场信心,公募(mu)基金可以(yi)有效降(jiang)低投资风险,防止因信息不对(dui)称(cheng)造成的损(sun)失。”中邮创业基金表示,强调(diao)投资者保护还有利于推动行业的规范化和专(zhuan)业化发展,形成良好的行业生态。

公募(mu)行业在(zai)投资者保护方面仍有诸多提升空间。中邮创业基金有关负(fu)责人建议(yi),一方面要加强投资者教育,优化信息披露机(ji)制,进一步提升客户服务(wu)水平,利用金融(rong)科技手段提供更加个性化和便捷的投资体(ti)验;另一方面要强化合规和风险管理,确保基金运作的安全性和合法性。

加强投资者教育

目(mu)前(qian),我(wo)国A股市场投资者数量已超2亿,开展投资者教育工作已成为行业机(ji)构履(lu)行社会责任的重要内容,也是提高投资者保护水平的必要举措。鹏(peng)扬基金总经理助理易文(wen)强表示,中国资本市场处在(zai)重大历史关口,基金行业机(ji)构与从业人员要高度(du)重视投资者保护和教育工作,共同塑造良好的行业形象,发挥专(zhuan)业价(jia)值,构建长期发展的健康生态。共同推动我(wo)国基金行业发展再上新(xin)台阶,助力中国特色(se)现代资本市场建设,推进金融(rong)强国建设,以(yi)资本市场高质量发展支撑(cheng)中国式现代化。

“做好投资者教育和保护既是主动担当企业社会责任,也是资管机(ji)构满足客户需(xu)求、树立客户信任的一种服务(wu)方式,有利于筑牢企业和客户共同成长的基石,强化行业信任。”易文(wen)强说。

在(zai)投资者教育体(ti)系建设方面,国金证券以(yi)“互联网+实体(ti)”双(shuang)基地为实施投资者教育工作的主阵地,构建了“一体(ti)两翼、总分联动”的投资者教育工作体(ti)系,为投资者提供分层分类、覆盖投资者财(cai)富管理全生命周期的高质量投资者教育服务(wu),提升社会公众金融(rong)素养和金融(rong)能力。“通过(guo)完善(shan)制度(du)机(ji)制、优化客户服务(wu)、加强投资者教育以(yi)及(ji)深(shen)化与其他金融(rong)机(ji)构的合作等,不断提升投资者保护水平,共同维护市场的稳定(ding)和健康发展。”上述国金证券投教相关负(fu)责人表示,公司将继续建立并(bing)实施健全的股东大会、董(dong)事会、监事会运行机(ji)制、关联交易管理机(ji)制以(yi)及(ji)信息披露机(ji)制,保障股东行使表决权、分红权、知情权。同时,公司将继续推动强化金融(rong)科技与投资者保护工作有机(ji)结(jie)合,充分运用大数据、人工智能等技术手段,为投资者提供高质量的投资者教育服务(wu),提供与客户风险承受(shou)能力相匹配的投资建议(yi),助力投资者提高投资决策的准确性和有效性。 (经济(ji)日报记者 马春阳)

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