每(mei)经记者 杨建 每(mei)经编辑 肖芮冬
今(jin)年(nian)以来，ETF受到了各方资(zi)金关注，私募机构也成为购买ETF的一股(gu)活(huo)跃资(zi)金。私募排排网数据显(xian)示，截至5月29日，共有78家(jia)私募机构旗下114只产品进入到今(jin)年(nian)上(shang)市的49只ETF前十大持有人名单，合计持有ETF份(fen)额13.64亿份(fen)。
值得注意的是，量化(hua)私募购买ETF的热(re)情超过主观策略(lue)，合计有20家(jia)量化(hua)私募旗下31只产品持有今(jin)年(nian)上(shang)市ETF份(fen)额4.50亿份(fen)。此外，从私募规模来看(kan)，小(xiao)规模私募购买ETF最积极(ji)，而大规模私募购买ETF份(fen)额最多。
两家(jia)私募机构购买ETF份(fen)额超亿份(fen)
近年(nian)来，ETF以其多样化(hua)的产品、较高的流动性和较低的投资(zi)成本，逐渐(jian)成为私募机构的配置工具。近期发(fa)布的新“国九条”给ETF政策开绿灯(deng)，明确将建立ETF快速(su)审批通(tong)道，推动指数化(hua)投资(zi)发(fa)展。新“国九条”还强化(hua)上(shang)市公(gong)司现金分红监管，使(shi)得包(bao)括银行股(gu)ETF在内的高股(gu)息ETF受到市场追捧。
《每(mei)日经济新闻》记者注意到，私募机构在操作中也越来越多地(di)配置行业主题(ti)类ETF等。私募排排网数据显(xian)示，截至5月29日，一共有78家(jia)私募机构旗下114只产品进入到今(jin)年(nian)上(shang)市的49只ETF前十大持有人名单，合计持有ETF份(fen)额13.64亿份(fen)。从主观策略(lue)私募来看(kan)，有33家(jia)主观私募旗下44只产品合计持有今(jin)年(nian)上(shang)市ETF份(fen)额4.18亿份(fen)。此外，有25家(jia)混合私募旗下39只产品合计持有今(jin)年(nian)上(shang)市ETF份(fen)额4.96亿份(fen)。
截至5月29日，78家(jia)购买年(nian)内上(shang)市ETF的私募机构中，71家(jia)私募机构购买年(nian)内上(shang)市ETF份(fen)额超过200万(wan)份(fen)。其中，22家(jia)私募机构购买份(fen)额200万(wan)~500万(wan)份(fen)，16家(jia)私募机构购买份(fen)额在500万(wan)~1000万(wan)份(fen)，26家(jia)私募机构购买份(fen)额1000万(wan)~5000万(wan)份(fen)，8家(jia)私募机构购买份(fen)额超5000万(wan)份(fen)。值得一提的是，玄元投资(zi)购买年(nian)内上(shang)市ETF份(fen)额1.2亿份(fen)居首，上(shang)海鹤禧私募购买年(nian)内上(shang)市ETF份(fen)额1.14亿份(fen)紧随(sui)其后。
数据显(xian)示，规模较大的私募购买ETF份(fen)额最多。私募排排网数据显(xian)示，截至5月29日，8家(jia)规模100亿元以上(shang)的私募旗下18只产品合计持有今(jin)年(nian)上(shang)市ETF份(fen)额2.76亿份(fen)，有7家(jia)规模50亿~100亿元的私募旗下11只产品持有上(shang)市ETF份(fen)额2.16亿份(fen)。百亿私募迎水投资(zi)旗下的迎水月异(yi)15号，持有易方达中证A50ETF1000万(wan)份(fen)；此外，迎水巡洋11号持有嘉实标普生(sheng)物(wu)科技(ji)精选行业指数基金（QDII）750万(wan)份(fen)。
与此同时，小(xiao)型私募机构则购买ETF最积极(ji)――有28家(jia)规模0~5亿元的私募旗下35只产品合计持有今(jin)年(nian)上(shang)市ETF份(fen)额2.31亿份(fen)。另外有12家(jia)规模5~10亿元的私募旗下17只产品合计持有今(jin)年(nian)上(shang)市ETF份(fen)额1.79亿份(fen)。比(bi)如，纽富斯投资(zi)旗下包(bao)括纽富斯惠丰5号在内的四(si)只产品，扎堆(dui)持有ETF产品；循远资(zi)产旗下的循远安心金选十六(liu)号等三(san)只产品，扎堆(dui)持有银华中证油(you)气资(zi)源指数基金2439万(wan)份(fen)。
量化(hua)私募购买ETF热(re)情超过主观
今(jin)年(nian)初，量化(hua)私募旗下产品的遭(zao)遇了微盘股(gu)流动性危机，管理(li)层也加强了对量化(hua)私募基金的监管力度，尤(you)其是加强了高频量化(hua)交易的监管。量化(hua)私募降频成为大趋势，中低频策略(lue)受到量化(hua)私募的青睐。随(sui)着ETF市场不断扩容，量化(hua)私募购买ETF的热(re)情超过主观策略(lue)私募。
私募排排网数据显(xian)示，截至5月29日，一共有20家(jia)量化(hua)私募旗下31只产品合计持有今(jin)年(nian)上(shang)市ETF份(fen)额4.50亿份(fen)，超过主观的4.18亿份(fen)。
比(bi)如，百亿量化(hua)私募思勰投资(zi)旗下私募产品扎堆(dui)持有ETF现象明显(xian)，思勰投资(zi)安欣八号一期等三(san)只产品扎堆(dui)持有嘉实上(shang)证科创板生(sheng)物(wu)医药ETF1000万(wan)份(fen)。此外，思勰投资(zi)旗下安欣九号一期等两只量化(hua)私募产品，合计持有鹏华道琼斯工业平均指数基金（QDII）642万(wan)份(fen)；思勰投资(zi)旗下思勰投资(zi)安欣六(liu)号一期等三(san)只产品，合计持有汇添富中证信息技(ji)术应用创新产业ETF合计600万(wan)份(fen)。
此外，百亿量化(hua)私募梅(mei)山保税(shui)港区凌顶投资(zi)旗下的两只量化(hua)私募产品，也持有鹏华道琼斯工业平均指数基金（QDII）的份(fen)额超1200万(wan)份(fen)。
到底是什么原因让量化(hua)私募积极(ji)购买ETF？铨景基金FOF基金经理(li)郑彦欣告诉记者，今(jin)年(nian)以来量化(hua)私募购买ETF，有两个(ge)方面的原因。首先是降低费率，随(sui)着监管对量化(hua)交易的新要求，交易成本或有所增高，ETF具有费率较低的优势；其次是ETF市场不断扩容，部分量化(hua)机构加大ETF高频交易策略(lue)产品线的开发(fa)，所以购买ETF的量有所增加。
中安鼎盛投资(zi)合伙人陈(chen)伯仲告诉记者，量化(hua)私募买ETF基于量化(hua)ETF策略(lue)的持仓需求。有部分量化(hua)策略(lue)是需要围绕宽(kuan)基指数进行交易，在股(gu)指期货升贴水不稳定的情况(kuang)下，量化(hua)产品就会(hui)交易宽(kuan)基指数的ETF，比(bi)如量化(hua)ETF期权策略(lue)、量化(hua)ETF套利(li)策略(lue)、ETF的T0策略(lue)等。此外，量化(hua)指数增强策略(lue)为了稳定当前超额，就会(hui)买入对应的宽(kuan)基ETF，在超额收益难以实现的阶段，这种交易可以避(bi)免超额发(fa)生(sheng)较大的波动。