一、行情回(hui)顾
沪指今日高开震荡，尾(wei)盘一度跳水翻绿，创业板指盘中涨超1%，随后上演冲高回(hui)落走势。房地产板块持续爆发，合肥城建、滨江集团、南国(guo)置(zhi)业、天地源等多股涨停(ting)；此外地产产业链也集体走强(qiang)，钢铁、建材、家(jia)居、家(jia)电等板块轮番活跃，亚振家(jia)居、箭牌家(jia)居、建艺集团、三(san)棵树等涨停(ting)。AI概念股再度活跃，铜缆高速连接等方向领涨，创益通、华脉科(ke)技涨停(ting)，神宇股份(fen)涨超15%。下跌方面，家(jia)电股多数下挫，科(ke)沃斯(si)跌近9%；航(hang)运股陷入调(diao)整，招商轮船跌超6%。涨多跌少，全市场超2800只个股上涨，今日成交8505亿元。
二、当日热点
1.房地产
房地产板块今日掀(xian)涨停(ting)潮(chao)，南都(dou)物业反包涨停(ting)，亚振家(jia)居、建艺集团等3连板，万科(ke)A等权重个股也涨近6%。
消息上，5月14日，杭州市临安(an)区发文称在临安(an)区范围内收购一批商品住房用作(zuo)公共租赁住房。5月16日，大理也发文鼓励收购存量(liang)房作(zuo)为保障性租赁住房或人才(cai)住房，支持民(min)营房企与国(guo)有企业联合组建保障性住房运营公司。
此外，国(guo)家(jia)发改委党组在《求是》杂志撰文提出，健全房地产企业主体监管制度，推进保障性住房建设，加快构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳(wen)健康发展。
国(guo)金证券认为，在去库存的五种模式中，旧房换购模式（政府(fu)收储居民(min)住房以旧换新）和回(hui)购收储模式（政府(fu)收储开发商现房项目）能为市场带来(lai)有效的流动性，同样也需要较(jiao)大规模的资(zi)金，预计PSL、专项债、特别国(guo)债等将是本轮去库存的资(zi)金来(lai)源。
浙商证券表示，收购新房可以为开发商新增融(rong)资(zi)渠道，且整栋收购便(bian)于后期管理。后续收储模式更有可能以收新房库存为主。假设通过财政发力进行收储来(lai)消化1亿平的商品房缺口，则市场可以达到供需平衡，那么收储资(zi)金至少约为：1亿平商品房销售缺口×2023年销售均价1万元/平×（7-9 折）=7000-9000亿元。
2.算力、铜缆高速连接器
算力板块今日大涨，铜缆板块表现突出，创意通、华脉科(ke)技涨停(ting)，神宇股份(fen)再创新高。此外生益电子(zi)涨停(ting)，工业富联涨超5%。
催化上，隔夜美股算力个股大涨，戴尔(er)涨11%，超威电脑涨超15%，英伟达涨超3%。
天风证券认为，GB200超级芯片在互(hu)联中GPU与NVSwitch采(cai)取高速铜缆互(hu)联，并内置(zhi)5000根(gen)NVLink铜缆，实现了成本的大幅节约。铜缆连接器又称为“高速连接器”、“高速铜连接”，可通过铜线直接传输电信号，与普通铜缆相比，具有以下优势：降本显著，成本仅为光模块1/5；传输速率提升，短途因无(wu)损传输速率更高；能耗低(di)，减少能源消耗和热产生，大幅削减运营及冷却(que)能源开支;可替(ti)代性，在短距传输领域可替(ti)代光模块和AOC。英伟达计划大规模部署(shu)DAC技术，据(ju)LightCounting报道预计从2024年到2028年，DAC高速铜缆的年复合增长(chang)率将攀升至25%。
中泰证券认为，AI服务器用PCB一般具有20-28层，相比之下传统服务器一般最多为16层。PCB每增加一层，其价值量(liang)均有明显提升，层数大幅增加将带动AI服务器用PCB价值量(liang)大大提升。其次，AI服务器的DRAM容量(liang)是普通服务器的8倍，NAND容量(liang)是普通服务器的3倍，使其价值量(liang)较(jiao)普通服务器有极大提升。
东莞证券指出，AI服务器作(zuo)为大模型训推的核心(xin)基础设施，2023年全球AI服务器出货量(liang)为125万台，同比大幅增长(chang)45%，预计到2026年将出货236.9万台，23-26年复合增速为23.75%。
除(chu)上述热点外，大基建、大消费、化工等都(dou)有表现，惠(hui)城环(huan)保、朗源股份(fen)等独(du)立逻辑个股大涨；跌幅方面，合成生物、家(jia)电、外贸受益概念跌幅较(jiao)大，电力板块延续调(diao)整。
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