数(shu)据是个宝
数(shu)据宝
炒股少烦恼
国常会加(jia)力支持大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新。
政策助(zhu)力新一轮(lun)朱格拉周期向上开启
7月19日，国常会研(yan)究加(jia)力支持大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新政策措施。会议指出，大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新牵引性带动性强，加(jia)大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特(te)别国债资金，进一步推动大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新。
本次会议四个方面重要(yao)信息值(zhi)得关注：
一是更加(jia)聚焦支持力度。2023年12月，中央经济工(gong)作会议提到(dao)要(yao)推动大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新。国务院层面此后召开了(le)多(duo)次会议，3月1日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通(tong)过《推动大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新行动方案》。
相较而言，本次会议更加(jia)聚焦研(yan)究加(jia)力支持大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新政策措施。
二是牵引性带动性强。会议肯定了(le)此项工(gong)作的重要(yao)性，称此为“牵引性带动性强，加(jia)大政策支持力度有利于更好释放内需潜力”。
三是统筹安排。会议决定，统筹安排超长期特(te)别国债资金，进一步推动大规模设(she)备更新和(he)消费品以旧换新。
四是明(ming)确具体政策支持内容(rong)。具体来看(kan)：优化设(she)备更新项目(mu)支持方式，将支持范围扩(kuo)大到(dao)能源电力、老(lao)旧电梯等领域设(she)备更新以及重点行业节能降碳和(he)安全改(gai)造，降低申(shen)报门槛，简化审批(pi)流程；
支持老(lao)旧营运船舶、老(lao)旧营运货车报废更新，提高农业机械、新能源公交车等更新补贴标准，提高设(she)备更新贷款财政贴息比例；
支持地方增强消费品以旧换新能力，加(jia)大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度，落实废弃电器(qi)电子产品回收处理资金支持政策。
中国银河(he)宏观首席经济学家章俊表(biao)示，设(she)备更新周期被(bei)称为朱格拉周期，今年以来设(she)备更新快速上行。
电力设(she)备行业估值(zhi)有望修复
具体到(dao)能源电力设(she)备方面，特(te)变(bian)电工(gong)董事长张新表(biao)示，以旧换新对电力设(she)备企业而言，是又(you)一次创业征程的起点。电力设(she)备企业在新能源发电技术上的突破也(ye)必(bi)然带来设(she)备大规模更新。
在光伏发电领域，薄膜电池取代了(le)硅系电池，背(bei)钝化发射极和(he)背(bei)面电池又(you)取代了(le)薄膜电池。叠(die)层太阳能电池转换效率已经提升至33.9%，柔性太阳能板(ban)和(he)透(tou)明(ming)太阳能电池正在孕(yun)育(yu)当中。
在风力发电领域，海上风电机组容(rong)量从3兆瓦跃升至16兆瓦；新材料和(he)新工(gong)艺带来叶(ye)片尺寸飞速提升，风电叶(ye)片尺寸从20米跃升至123米；半直驱技术有望逐步替代双馈技术和(he)直驱技术，带来更高发电效率。
近日，南方电网正全面推进电网设(she)备大规模更新，预计2024年至2027年，大规模设(she)备更新投资规模将达(da)到(dao)1953亿(yi)元，力争到(dao)2027年实现电网设(she)备更新投资规模较2023年增长52%。
据数(shu)据宝统计，申(shen)万电力设(she)备行业滚动市盈率仅20.83倍，处于近10年来8.04%的分位点。行业市净率回落至1.95倍，处于近19年分位数(shu)的7%以下。
在上半年业绩(ji)预喜的低估值(zhi)个股中，16股业绩(ji)增幅超30%，其中西(xi)子洁能、三变(bian)科技、中科电气业绩(ji)同比翻倍。西(xi)子洁能上半年业绩(ji)预增超900%，公司近日在互动平台表(biao)示一直关注大规模设(she)备更新政策的发展(zhan)机遇(yu)。
中原证券表(biao)示，电力设(she)备板(ban)块估值(zhi)仍处于偏低水平。未(wei)来随(sui)着政策的推进，国内电网建设(she)加(jia)速和(he)国内外市场需求的改(gai)善，电气设(she)备需求预计逐步向好，行业估值(zhi)或(huo)得到(dao)修复。
政策拉动家电产品更新需求释放
9股获机构一致看(kan)好
在老(lao)旧电梯设(she)备更新方面，今年6月份，国家市场监督管(guan)理总局下发文件，支持既有住宅加(jia)装电梯，鼓(gu)励引入住宅领域专业电梯使用管(guan)理新模式，
对此，沪(hu)宁股份表(biao)示公司产品属于特(te)种设(she)备类的部件产品，新政策对于电梯存(cun)量市场的加(jia)快发展(zhan)，将起到(dao)推动作用。赛福天在电梯用钢(gang)丝绳行业市场占有率排名全球前列，旧楼(lou)加(jia)装电梯政策有望扩(kuo)大新梯市场需求。
消费品以旧换新方面，主要(yao)由汽车和(he)家电等部分构成。国家发改(gai)委提出2027年废旧家电回收量要(yao)比2023年增长30%左右(you)。近两年来，随(sui)着家电设(she)备更新、产品以旧换新等产业政策的持续(xu)发力，带动各类家电产品零售额增长。
从申(shen)万家电细分板(ban)块来看(kan)，2024年以来，家用电器(qi)板(ban)块涨幅4.89%，其中白色家电上涨19.82%。光大证券分析认为，高股息及业绩(ji)预期上修成为支撑股价强力表(biao)现的主要(yao)因素。以2023年股息率来看(kan)，立霸股份、惠(hui)而浦、奥普科技、格力电器(qi)、美的集团等9股超5%。
从今年半年报业绩(ji)预告下限来看(kan)，海达(da)尔预增超150%，朗迪集团、欧圣(sheng)电气、石头科技预增超35%。
信达(da)证券认为国家进一步明(ming)确对于家电回收再利用、以旧换新的政策和(he)资金支持，有利于提振地方和(he)相关企业的信心，或(huo)有助(zhu)于推动更多(duo)补贴细则的出台，从而拉动对空调、冰箱等家电产品的更新需求的释放。
根据5家及以上机构一致预测，9股今明(ming)两年净利润增速均超20%，其中按摩仪龙(long)头倍轻松业绩(ji)预期拔得头筹。
声明(ming)：数(shu)据宝所(suo)有资讯内容(rong)不(bu)构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
责(ze)编(bian)：林丽峰
校(xiao)对：刘榕枝
数(shu)据宝
数(shu)据宝（shujubao2015）：证券时报智能原创新媒体。