黑(hei)龙(long)江是国家重要的(de)商品粮生产基地，粮食产量连续14年位居全(quan)国第一。作为东(dong)北地区唯(wei)一一家期货交易所，大连商品交易所一直(zhi)心系(xi)龙(long)江发展，坚定助力龙(long)江当好国家粮食稳产保供压舱石、做好普惠金融大文章。在大商所支持下，越来(lai)越多的(de)经营主体在学期货、用期货，地方政府对期货市场也越来(lai)越重视，不断推动将期货工具运(yun)用于(yu)应对市场风险、保障农民(min)收益，助力龙(long)江县域经济实现高质量发展。
一家企业(ye)期现结合服务“三农”
青冈县地处松辽流域黑(hei)土带核心区，依托适宜的(de)地理和(he)气候条件大力发展玉米产业(ye)，玉米种植面积达200万亩，占全(quan)县耕地面积的(de)七成以上，如何(he)规避玉米价格风险是当地政府及种植户关心的(de)大事。随着黑(hei)龙(long)江源发粮食物流有限公司等企业(ye)将期货工具熟练融入现货经营之中，期货之风也吹到了(le)田间地头，为农户稳收增收增添了(le)新型保障。
在源发物流总(zong)经理刘勇看来(lai)，价格发现是期货市场的(de)一项重要功能：“我们非常注重期现结合经营，公司已(yi)经成为大商所玉米交割库和(he)产融基地。分析研判玉米期货价格变化和(he)走势，早(zao)已(yi)成为公司经营的(de)一环。来(lai)自期货市场的(de)价格信息不会仅局限于(yu)一时一地，能帮我们更好地制定采销决策与计划。”
而对于(yu)种植户而言，会看期货同(tong)样非常重要。刘勇说(shuo)，不少农民(min)种地是一把好手，但(dan)在面对市场时却有些晕头转向，听说(shuo)价格要涨就坚决不卖，听说(shuo)价格要跌了(le)又想赶快出(chu)手。只靠道听途说(shuo)做决定不利于(yu)他(ta)们的(de)钱(qian)袋(dai)子鼓起来(lai)。
去(qu)年，青冈县昌盛镇南岗(gang)村农户姚玉柱就遇到了(le)类似的(de)问题。对于(yu)新粮上市后到春节前的(de)行情，他(ta)仍然看涨，但(dan)又担(dan)心价格下跌影(ying)响卖粮收益。而刘勇结合期货市场信息研判后市向下的(de)可能更大，于(yu)是提(ti)供了(le)一份保值溢价合同(tong)，帮助姚玉柱提(ti)前锁定售价。
这(zhe)份保值溢价合同(tong)，是青冈县正在推广的(de)“期货+定制”模式的(de)一种。签订合同(tong)时，玉米现货价格为0.96元(yuan)/斤，源发物流在给予保底收购价0.93元(yuan)/斤的(de)基础上，承(cheng)诺涨过0.96元(yuan)/斤的(de)红利全(quan)部补贴(tie)给姚玉柱。去(qu)年秋收后玉米现货价格一路走低，到今年春节前已(yi)经跌至(zhi)0.83元(yuan)/斤，但(dan)姚玉柱依然能够以0.93元(yuan)/斤的(de)售价结算粮款(kuan)。
刘勇介绍，“期货+定制”有两(liang)种典型模式。一种是定制锁价保收，即企业(ye)结合农民(min)种植成本、期货价格等信息向农户预报(bao)一口价收购价格，农户认(ren)可后，双方签订远期购销合同(tong)，即可提(ti)前锁定种植利润。另一种是保底溢价促收，即企业(ye)根据期货价格确定远期购销价格，下浮(fu)一定金额作为保底收购价，下浮(fu)的(de)费用则用于(yu)企业(ye)购买看涨期权应对价格上涨风险，此方案既(ji)可帮助农民(min)规避跌价损失，亦使其可享受上涨红利。姚玉柱即是通过第二种模式增收20万元(yuan)。
直(zhi)观来(lai)看，“期货+定制”有助于(yu)让农户卖粮卖得价格更高，让用粮企业(ye)买得更便宜。刘勇分析了(le)其好处：“首先是将传统的(de)11月至(zhi)次年4月的(de)售粮时限向前延(yan)伸，帮助农户捕捉更合理的(de)售价；其次是增加了(le)售粮渠道，农户直(zhi)接对接工厂，没有中间商赚取(qu)差价；还有就是帮助农户更加了(le)解(jie)市场信息，让农户卖粮卖得明(ming)白；此外还能通过锁定收益帮助扩大再生产，助力规模化种植的(de)推广与发展。”
“期货+定制”依托农产品期货交割库，充分发挥龙(long)头企业(ye)的(de)联农带农作用，连接农户、合作社和(he)企业(ye)共同(tong)探索推进，能够合理利用现代金融工具有效应对粮食价格波动影(ying)响。青冈县政府对此给予了(le)充分认(ren)可，并积极协(xie)调(diao)农业(ye)农村局、各乡镇政府积极宣传推广。
一种模式护(hu)航县域农业(ye)发展
位于(yu)松花江下游南岸的(de)桦川县有着210万亩肥沃(wo)的(de)耕地，是典型的(de)农业(ye)县，粮食价格的(de)波动自然也牵(qian)动着桦川人(ren)的(de)心，但(dan)传统的(de)农业(ye)保险在应对价格风险时有些“力不从心”。为此，桦川县政府积极探索新思路新方法，于(yu)2016年首次尝试开展“保险+期货”项目(mu)，这(zhe)一做就是8年。
在2019年桦川县发生内涝灾害的(de)情况下，全(quan)县有337户脱贫户通过“保险+期货”获得了(le)补偿，赔付款(kuan)总(zong)计466万元(yuan)，有效防止了(le)脱贫户因灾返贫。2020年，桦川县因此荣获“全(quan)国脱贫攻坚组织创新奖”。
在实践(jian)过程(cheng)中，桦川县实现了(le)从零(ling)星试点到县域全(quan)覆(fu)盖、从保价格到保收入、从保费交易所补贴(tie)到多方共担(dan)的(de)有效转变，形成了(le)政府主导(dao)、市场化运(yun)营、以期货市场为支撑(cheng)、以保障收入为目(mu)的(de)、可复制可推广的(de)“桦川模式”。
2022年的(de)“保险+期货”项目(mu)除了(le)有来(lai)自大商所的(de)资金支持，还有各级财政给予的(de)500余万元(yuan)补贴(tie)，占到了(le)总(zong)保费的(de)50.97%。农户只需自缴约20%的(de)保费，即可获得覆(fu)盖产量和(he)价格两(liang)端的(de)收益保障。
近年来(lai)，桦川县还不断优化升级项目(mu)模式，在后端引入基差收购环节，帮助农户在种地前实现定价标准确定、种植收益确定、粮食销路确定，从而增强(qiang)生产稳定性、提(ti)高农户种粮积极性。
8年来(lai)，桦川县累计为“保险+期货”投入资金2741万元(yuan)，农民(min)累计获得赔付1.19亿元(yuan)。未来(lai)，桦川县将继续和(he)大商所等金融机构合作，全(quan)力推进“保险+期货”实践(jian)，积极争取(qu)各项有利政策，进一步拓展试点品种，为农民(min)增收、农业(ye)发展插上金融的(de)翅(chi)膀。
一项荣誉引出(chu)期货助农故事
在黑(hei)龙(long)江，因“保险+期货”而受益的(de)县域还有很多。
2023年年底，中国大豆(dou)产业(ye)协(xie)会执行会长唐启军收到了(le)一份特殊的(de)荣誉——“海(hai)伦荣誉市民(min)”称号(hao)，也正是因大豆(dou)“保险+期货”，他(ta)与海(hai)伦市结下了(le)不解(jie)之缘。
海(hai)伦市素有“中国优质大豆(dou)之乡”的(de)美称。2017年，在粮食价格形成机制和(he)收储(chu)制度(du)改革不断深化的(de)背景下，面临国产大豆(dou)量增价减的(de)局面，海(hai)伦市迫切需要一种可以帮助农户稳定收益的(de)工具。有着较强(qiang)农业(ye)风险管理意识的(de)海(hai)伦市政府，同(tong)样敏锐察觉(jue)到了(le)“保险+期货”蕴藏的(de)巨大潜力。在大商所的(de)支持下，政府尝试将这(zhe)一“新锐武器”用于(yu)脱贫攻坚战(zhan)中。
万事开头难(nan)，唐启军第一次将“保险+期货”项目(mu)带到海(hai)伦时就“碰了(le)一鼻子灰(hui)”。然而在持续用心的(de)交流中，村民(min)们的(de)心扉(fei)逐渐打开，海(hai)伦市的(de)第一个“保险+期货”项目(mu)终于(yu)开展起来(lai)，并最终实现了(le)每吨117元(yuan)、合计152万余元(yuan)的(de)赔付。第一年就初见成效，“保险+期货”在村民(min)中留下了(le)口碑(bei)。唐启军说(shuo)：“后来(lai)有机会我还带着大家参加期货培训班，到现在我们还会联系(xi)走动。”
至(zhi)此，海(hai)伦市便开启了(le)新型现代金融农业(ye)之路。2019年，为了(le)更好地保障农民(min)收益，海(hai)伦市政府决定参与大商所“保险+期货”大豆(dou)收入险县域覆(fu)盖试点。县域覆(fu)盖意味着承(cheng)保面积广、参与农户数(shu)量多、项目(mu)难(nan)度(du)大，在初期的(de)动员落实阶段尤为艰辛。海(hai)伦市政府组建(jian)了(le)项目(mu)专班，积极宣传推广，并因地制宜细分出(chu)3档产品，以满足(zu)不同(tong)地区农户的(de)投保需求，最终推动项目(mu)顺利落地。
2019年，在洪涝雹灾齐发且大豆(dou)价格下跌的(de)背景下，海(hai)伦市“保险+期货”大豆(dou)收入险县域覆(fu)盖项目(mu)让23784户农户获得了(le)9772.8万元(yuan)的(de)赔付款(kuan)。“该项目(mu)是我国承(cheng)保面积最大、涉及现货量最多、单(dan)项目(mu)赔付额最高的(de)大豆(dou)‘保险+期货’项目(mu)，特别是将当时全(quan)市范围内种植大豆(dou)的(de)3883户建(jian)档立卡贫困户全(quan)部纳入其中，有效助力海(hai)伦市脱贫摘帽，也获得了(le)省(sheng)政府的(de)高度(du)评价。”提(ti)及此事，海(hai)伦市政府工作人(ren)员非常自豪。
“这(zhe)个项目(mu)大而复杂，但(dan)我们做得非常细致，2万多名投保户，赔付时没出(chu)现任何(he)问题和(he)纠纷，真正做到了(le)让老(lao)百姓受益。”唐启军也很有成就感。
上述(shu)项目(mu)只是一个缩影(ying)，2017年以来(lai)，每年都有“保险+期货”项目(mu)落地海(hai)伦。近年来(lai)，海(hai)伦市政府还连年出(chu)资支持商业(ye)性项目(mu)，充分发挥财政资金“花小钱(qian)、办大事”的(de)杠(gang)杆作用，使海(hai)伦成为国内金融服务农业(ye)发展、助力脱贫攻坚和(he)乡村振兴的(de)典范。“保险+期货”也和(he)海(hai)伦大豆(dou)一样，逐渐被大众熟知与认(ren)可。
自2016年以来(lai)，“保险+期货”在龙(long)江大地上已(yi)渐成遍地开花之势，仅大商所支持在黑(hei)龙(long)江落地的(de)“保险+期货”项目(mu)就有110个，实现赔付超4亿元(yuan)，为11万余户（次）农户送去(qu)了(le)期货市场的(de)“温暖”。在这(zhe)一过程(cheng)中，从单(dan)纯保价格到有效保收入，再到引入银行和(he)企业(ye)提(ti)供信贷和(he)售粮服务，“保险+期货”在黑(hei)龙(long)江不断升级完善，并为更多期货助农模式提(ti)供了(le)启发和(he)借(jie)鉴。今年4月，全(quan)国首单(dan)“玉米低温气象指(zhi)数(shu)保险+衍(yan)生品”项目(mu)在巴彦(yan)县和(he)尚志市正式落地出(chu)单(dan)，可弥补“倒春寒”带来(lai)的(de)损失。这(zhe)是“气象+衍(yan)生品”在我国东(dong)北地区的(de)首次应用，开辟(pi)了(le)帮助农户应对气象灾害的(de)新实践(jian)。
期货“雨露”不仅滋养了(le)种植主体，也润泽了(le)黑(hei)龙(long)江的(de)农业(ye)企业(ye)。至(zhi)2023年年底，黑(hei)龙(long)江地区已(yi)有大商所豆(dou)一、玉米、玉米淀粉、粳米等4个品种的(de)交割库39个，农产品交割库数(shu)量位居全(quan)国各省(sheng)前列，再加上大商所“企业(ye)风险管理计划”等多个项目(mu)的(de)落地，期现结合之风不仅带动了(le)当地农业(ye)企业(ye)参与期货交易交割，还吸引了(le)一大批来(lai)自南方的(de)粮食龙(long)头企业(ye)来(lai)此投资兴业(ye)。随着企业(ye)愈发熟练和(he)灵活地将期货工具用于(yu)现货经营，黑(hei)龙(long)江在发展现代化大农业(ye)，加快建(jian)设现代农业(ye)大基地、大企业(ye)、大产业(ye)的(de)前行之路上有了(le)坚强(qiang)有力的(de)后盾。