（文(wen)/贺(he)喜格 编辑/张广凯）
5月16日晚间，爱奇艺发布截至2024年3月31日未经审计(ji)的第(di)一季度财报。第(di)一季度爱奇艺总(zong)营收79亿元，同比下滑5%；非通用会计(ji)准则下，运营利润(run)为11亿元，运营利润(run)率则为14%，同比增(zeng)长10%。
不增(zeng)收而增(zeng)利，主要还是得益于成本的下降和经营效率的提升。
一季度爱奇艺的总(zong)成本为56亿元，同比下降了5%，而其中的大头内容成本为40亿元，同比下降5%，同时，销售、一般和行政费用9.2亿元，下降了17%。
营收的下降则主要是受到其会员业务收入两位数下滑的影响。值得一提的是，在本季的财报中，爱奇艺并未公布具体的会员数量，这(zhe)对爱奇艺来说，意味着什么？
“过(guo)分强(qiang)调这(zhe)一数字可能会干扰(rao)日常(chang)工作”
目前(qian)，会员业务是爱奇艺营收结构中的核心业务，贡献了过(guo)半的营收，但一季度爱奇艺会员服务营收48亿元，同比下滑13%。财报中解释称，下滑主要由于去年同期基数较高，而从时间上来看，去年一季度爱奇艺推出了爆款剧《狂飙》。
也就是在这(zhe)样的背景(jing)下，爱奇艺不再披露(lu)其会员数量。
关于这(zhe)一点，爱奇艺的管理层也在财报后的业绩电话会上被问到了相关问题：原因是什么？如何看待长期内会员业务的前(qian)景(jing)？
爱奇艺的管理层则回应称，这(zhe)一指标只能部分展示(shi)业务的进展，过(guo)分强(qiang)调这(zhe)一数字可能会干扰(rao)日常(chang)工作，导致管理层过(guo)度关注(zhu)短(duan)期目标，而忽视了更为重要的长期战略。经过(guo)认真考(kao)虑，决定从本季度开始不再披露(lu)订阅者和ARM（月度平均单会员收入）数据(ju)。
“与此同时，我(wo)们相信(xin)你(ni)们中的许多人已经注(zhu)意到，有一个海外流媒(mei)体平台，将很快(kuai)停止披露(lu)这(zhe)些数据(ju)。我(wo)们的理由在一定程度上是相似(si)的。”
在今年4月海外流媒(mei)体平台Netflix公布一季报之时，也曾表示(shi)将从2025年第(di)一季度起停止公开付费会员和ARM的相关数据(ju)，仅报告一些特定“里程碑”式的数据(ju)。美股盘后Netflix股价下跌近5%，彼时有媒(mei)体指出，一些投(tou)资者担心，该变化(hua)或预示(shi)着Netflix用户(hu)增(zeng)速的放(fang)缓。
而相似(si)的消息，股价却有不同的境(jing)遇，昨夜美股中概股逆势大涨，爱奇艺涨超12%。
此外，电话会上爱奇艺管理层还表示(shi)，自2022年以来，爱奇艺始终(zhong)强(qiang)调会员业务的核心目标是最大化(hua)长期会员收入。在会员业务发展的当前(qian)阶段，评估其增(zeng)长和健康状况的指标不仅限于订阅者数量的表现。因此，收入增(zeng)长的三大驱动因素(su)，即ARM、会员生(sheng)命周期和订阅规模最终(zhong)将反映在收入表现中。
2023年的4个季度，爱奇艺日均订阅会员数为分别为1.29亿、1.11亿、1.08亿、1亿，可以看到，在一季度凭借(jie)爆款剧迎(ying)来一个高峰后，爱奇艺的会员数环比持续下滑，同比增(zeng)速则分别为28%、13%、6%、-11%。
与此同时，其2023年4个季度的ARM持续环比增(zeng)长，分别为14.35元、14.82元、15.54元、15.98元，同比增(zeng)速则分别为-2.3%、2%、12%、13%。第(di)四季度的15.98元也创下了当时的历史新高，另外据(ju)披露(lu)，爱奇艺的ARM在本季度再次创新高，连(lian)续6个季度环比增(zeng)长。
从趋势上看，虽(sui)然付费会员变少了，但“氪金”的程度则是在增(zeng)加(jia)的。
财报后的电话会上，爱奇艺管理层透露(lu)了对会员业务的长期增(zeng)长的信(xin)心，也表示(shi)ARM长期仍有提升空间。
目前(qian)爱奇艺官(guan)网显示(shi)的会员包含白(bai)金VIP、黄金VIP、星钻VIP以及针对动画漫画的FUN会员和体育会员。
爱奇艺官(guan)网截图(tu)
对于平台来说，拉动ARM的增(zeng)长是通过(guo)再度推出“XX钻 VIP”来实现，还是依靠高质量的内容来吸引用户(hu)付费，哪(na)一种更长期、更健康，平台无疑也有自己的“一杆秤(cheng)”。
爱奇艺的高管便(bian)表示(shi)，“未来我(wo)们将通过(guo)改善(shan)内容质量和多样性(xing)、更优化(hua)的会员产品(pin)和服务，以及更好地渗透未完全服务的用户(hu)群体等措施，继续推动会员业务的长期健康增(zeng)长，例如老年人和青(qing)年等。”
AIGC在推动未来广告营收增(zeng)长上有巨大潜力
爱奇艺已将AI技术的探索(suo)和应用视作重要的发展方向。
过(guo)去一年里，爱奇艺CEO龚宇曾经多次在公开场合提到生(sheng)成式人工智能。在2023年财报后的业绩电话会上，爱奇艺管理层也曾表示(shi)非常(chang)看好生(sheng)成式人工智能给(gei)影视产业所带来的机会，并且会在内容策划、开发、制(zhi)作和宣发过(guo)程中，让这(zhe)一技术充(chong)分发挥(hui)作用。
一季度财报中龚宇表示(shi)，“我(wo)们初步将生(sheng)成式人工智能整合到我(wo)们的运营中，已经取得了有希望的成果。我(wo)们渴望利用这(zhe)项创新技术提高我(wo)们供应高质量内容的能力，并扩大我(wo)们的增(zeng)长。”
而从一季度财报披露(lu)的信(xin)息来看，目前(qian)生(sheng)成式人工智能对营收带来的帮助，较为直观地体现在了广告业务上。
在会员业务的收入外，广告的营收也是爱奇艺重要的一项营收来源。其广告业务营收为15亿元，同比增(zeng)长了6%。而管理层认为，AIGC在推动未来广告营收增(zeng)长上有巨大潜力。
据(ju)管理层透露(lu)，在广告素(su)材生(sheng)产效率方面，广告商可以使用人工智能工具独立自动生(sheng)成各种图(tu)像和视频广告素(su)材，提高生(sheng)产效率，降低广告商的成本；在素(su)材生(sheng)产质量方面，生(sheng)成式人工智能帮助创造与平台上高质量视频内容相符的高质量素(su)材；在广告投(tou)放(fang)方面，依靠升级(ji)的模型架构和不断发展的广告投(tou)放(fang)策略，可以优化(hua)广告表现，使广告投(tou)放(fang)更加(jia)精(jing)准和个性(xing)化(hua)，帮助广告商取得更好的效果，同时提高用户(hu)流量的变现效率。
管理层表示(shi)，“未来，我(wo)们将继续利用生(sheng)成的人工智能能力，帮助广告主吸引高质量用户(hu)，实现平台和投(tou)放(fang)的协同效应，同时加(jia)强(qiang)曝光(guang)的价值，提升广告效果。”