全球芯片赛道传来重磅利好数据。
5月31日(ri)，韩国统(tong)计厅公布的数据显示，4月份(fen)芯片库存同比下(xia)降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。另据韩国科学技术信息通(tong)信部日(ri)前公布的数据，4月份(fen)芯片出口同比增(zeng)长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增(zeng)长98.7%。分析(xi)人(ren)士(shi)指出，全球客户正在(zai)加快购买AI芯片，需求正以快于供应的速度增(zeng)长，复(fu)苏势头超预(yu)期，这(zhe)对全球芯片行业无疑是一则利好消息。
与此同时(shi)，当前主流存储芯片厂商(shang)已(yi)经开启了涨价模式。有(you)业内(nei)人(ren)士(shi)表示，今年已(yi)多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通(tong)知。据TrendForce集邦(bang)咨询最新预(yu)估，第二(er)季DRAM合约价季涨幅将(jiang)上修至(zhi)13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至(zhi)约15%—20%。
多家机构研判，存储芯片在(zai)二(er)季度仍(reng)会延续(xu)涨价趋(qu)势。未来随着存储价格持续(xu)涨价带来的营业利润(run)率改(gai)善，存储龙(long)头厂商(shang)有(you)望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在(zai)较大的反弹空(kong)间。二(er)级市场方面，芯片是本周A股最强势的板块之一，Wind芯片指数周涨幅达(da)4.76%，对比之下(xia)，沪指、深证成指、创业板指的周线均录得下(xia)跌(die)。
突传利好
5月31日(ri)，韩国统(tong)计厅公布的数据显示，今年4月份(fen)芯片库存同比下(xia)降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。这(zhe)也标志着，库存连续(xu)第四个(ge)月下(xia)降，与此同时(shi)，韩国半导体出口出现(xian)回升。
分析(xi)人(ren)士(shi)指出，受(shou)益于人(ren)工(gong)智能（AI）浪潮的推动，全球客户正在(zai)加快购买AI芯片，需求正以快于供应的速度增(zeng)长，复(fu)苏势头超预(yu)期。这(zhe)对全球芯片行业无疑是一则利好消息。
另外，统(tong)计局数据还显示，今年4月份(fen)，韩国芯片产量大幅增(zeng)长22.3%，但(dan)是低(di)于3月份(fen)的30.2%；韩国工(gong)厂出货量则增(zeng)长18.6%，高于3月份(fen)的16.4%。
韩国央行报告显示，随着“人(ren)工(gong)智能热潮”以类似于2016年云服务器扩张的方式推动需求，最新一轮(lun)“芯片需求火爆”预(yu)计将(jiang)至(zhi)少持续(xu)到2025年上半年。
韩国芯片产业链巨头——三星电子、SK海力士(shi)是世界上最大的两家存储芯片生产商(shang)，正在(zai)向英伟(wei)达(da)大量供货。SK海力士(shi)表示其HBM芯片的生产能力到明年几乎已(yi)被预(yu)订(ding)满。
芯片行业尤其是三星与SK海力士(shi)所撑起的存储芯片行业，可谓是韩国经济(ji)的“核心支柱(zhu)”，带动了对韩国先进设备和工(gong)业建设项(xiang)目的投(tou)资规(gui)模。统(tong)计数据显示，今年第一季度，韩国芯片出口同比增(zeng)幅超过(guo)两位数，直接(jie)拉动韩国经济(ji)环比增(zeng)长1.3%，远超经济(ji)学家普遍预(yu)期的0.6%。
基于芯片行业的超预(yu)期复(fu)苏，韩国央行还大幅上调了2024年韩国的经济(ji)增(zeng)长预(yu)测。
另据韩国科学技术信息通(tong)信部日(ri)前公布的数据显示，由于全球需求强劲，韩国4月份(fen)的信息和通(tong)信技术（ICT）产品出口同比飙升33.8%，至(zhi)170.8亿美元，连续(xu)第六个(ge)月增(zeng)长。
从出口品种看，4月份(fen)芯片出口同比增(zeng)长53.9%，达(da)到99.6亿美元，连续(xu)第六个(ge)月实现(xian)两位数增(zeng)长。其中，存储芯片出口额同比增(zeng)长98.7%，达(da)到58.2亿美元，这(zhe)是由于8g DRAM的季度平均价格持续(xu)上涨，以及高带宽存储器芯片等高价值产品的需求旺盛。
价格飙涨
从全球市场来看，半导体赛道正迎来强势复(fu)苏。美国半导体行业协会（SIA）日(ri)前公布的数据显示，2024年第一季度全球半导体销售额总计1377亿美元，较2023年第一季度大幅增(zeng)长15.2%。关于2024年半导体行业销售额预(yu)期，SIA总裁兼首席执行官(guan)John Neuffer在(zai)数据报告中预(yu)计，2024年整体销售额将(jiang)相比于2023年实现(xian)两位数级别增(zeng)幅。
世界半导体贸易统(tong)计组织（WSTS）预(yu)测，2024年全球半导体市场将(jiang)同比增(zeng)长13.1%。
野村认为，如果周期性技术复(fu)苏扩大到其他电子终端市场，将(jiang)支持半导体进入(ru)下(xia)一轮(lun)上升周期，从今年下(xia)半年持续(xu)到2025年。
其中，存储芯片是半导体市场最主要的细分领域，主要分为闪存和内(nei)存。据美国半导体行业协会（SIA）发布的数据，2023年全球半导体行业销售额达(da)到5268亿美元，第一大品类逻辑芯片销售额达(da)到1785亿美元，存储芯片凭借923亿美元（约合人(ren)民币6600亿元）的销售额排名第二(er)，占据了全球半导体市场约17.5%的市场份(fen)额。
随着全球存储芯片持续(xu)复(fu)苏，主流存储芯片厂商(shang)已(yi)经率先开启了涨价模式。据铠侠财报，2024年一季度，NAND Flash（其核心产品）以日(ri)元计算的售价环比上涨了15%—19%，为连续(xu)第三季出现(xian)上涨。
有(you)业内(nei)人(ren)士(shi)表示，从2023年年底开始(shi)，全球半导体存储产业逐步进入(ru)上行周期，今年已(yi)多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通(tong)知。
近日(ri)，美国内(nei)存大厂西部数据宣(xuan)布涨价后，希捷(jie)科技也宣(xuan)布跟进涨价。据希捷(jie)科技的公告，目前公司业务多个(ge)部分都逐步恢复(fu)需求，交货周期延长，同时(shi)成本也持续(xu)受(shou)全球通(tong)胀影响。因此，希捷(jie)科技将(jiang)对新订(ding)单以及超过(guo)先前承诺数量的需求进行涨价，并持续(xu)几个(ge)季度。
据TrendForce集邦(bang)咨询最新预(yu)估，第二(er)季DRAM合约价季涨幅将(jiang)上修至(zhi)13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至(zhi)约15%—20%。多家机构研判，存储芯片在(zai)二(er)季度仍(reng)会延续(xu)涨价趋(qu)势。
山西证券表示，价格上涨趋(qu)势明确，存储进入(ru)新一轮(lun)上行周期，把握行业周期反转机会。未来随着存储价格持续(xu)涨价带来的营业利润(run)率改(gai)善，存储龙(long)头厂商(shang)有(you)望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在(zai)较大的反弹空(kong)间。
二(er)级市场方面，芯片是本周A股最强势的板块之一。其中，Wind芯片指数周涨幅达(da)4.76%，对比之下(xia)，沪指、深证成指、创业板指的周线均录得下(xia)跌(die)，跌(die)幅分别为0.07%、0.64%、0.74%。
责编：战术恒
校对：赵燕