中新经纬5月31日电 (薛宇飞(fei))华商基金近日公告(gao)称，基金经理高兵卸任华商新能源汽车混合、华商双擎领航混合基金经理职务，2只产品(pin)分别交由(you)张文(wen)龙、张晓管理。
在高兵任内，这两只产品(pin)未能取得正(zheng)向收益(yi)，华商新能源汽车混合任内回报率(lu)为-58.85%。在2022年年末，高兵一度跻身(shen)百(bai)亿基金经理行列，但随着在管基金的收益(yi)率(lu)自(zi)2022年以(yi)来持续回撤，到2024年一季度末时，他的管理规模已降至35.98亿元。
单位净值已不足0.5元
据基金合同(tong)，华商新能源汽车混合成立于2021年11月，主要投资(zi)于新能源汽车相关的上市(shi)公司股票，一直由(you)高兵管理。华商双擎领航混合成立于2020年11月，重点投资(zi)于科技类以(yi)及消(xiao)费类的上市(shi)公司，于2022年5月起增聘高兵、与基金经理张晓共同(tong)管理。
从华商新能源汽车混合披露的数(shu)据看，该基金一直在重点投资(zi)于新能源板块的个股，但在细分领域有(you)所(suo)调整。2022年上半年，华商新能源汽车混合围绕新能源汽车、汽车整车和零部件(jian)、光伏和计算(suan)机进行了重点布局，到2022年下半年，持仓结构(gou)调整为光伏、计算(suan)机、风电、军工以(yi)及港股互联网等(deng)。
2023年，该基金的持仓基本围绕上述领域进行投资(zi)。据2024年一季报，华商新能源汽车混合持仓主要为新能源、汽车、计算(suan)机、通信(xin)、有(you)色金属、电子、传媒等(deng)。
从华商双擎领航混合的持仓结构(gou)看，在高兵接手前，该只基金配置的板块多次调整，从白酒和新能源，到医药和军工等(deng)相关行业(ye)。高兵加入共管后，张晓、高兵逐渐调整布局，到2022年底时，华商双擎领航混合与华商新能源汽车混合的持仓板块逐渐趋同(tong)。据2024年一季报，华商双擎领航混合持仓主要为医药、计算(suan)机、消(xiao)费、军工和通信(xin)等(deng)。
截至今年一季度末，两只基金的前十大(da)重仓股中，有(you)8只个股都是相同(tong)的。自(zi)2022年下半年开始，新能源、医药等(deng)板块的股价表现不尽如人意(yi)，互联网板块也在2023年表现疲软。在高兵任内，华商新能源汽车混合、华商双擎领航混合的回报率(lu)分别为-58.85%、-36.90%。
高兵管理华商新能源汽车混合的两年多时间里，多次对新能源板块表示看好(hao)。在2022年一季报中，高兵称：“新能源过分反映了各(ge)种内外部悲观的预期(qi)，我们选择坚持在以(yi)新能源为代表的成长领域，并以(yi)最大(da)的耐(nai)心等(deng)待反攻的到来。”在历次季报中，高兵多次表示，该基金始终围绕汽车的四个现代化(电动化、轻量化、智能化和网联化)进行配置。
然(ran)而，新能源板块的调整仍(reng)未结束(shu)，人工智能也在短暂火热后迅速冷却(que)。截至高兵离任日5月27日，华商新能源汽车混合、华商双擎领航混合的单位净值分别仅剩(sheng)0.4164元、0.4063元。
代表作收益(yi)回撤明显
高兵于华商基金于2010年2月加入华商基金担任行业(ye)研究员，2013年8月开始担任基金经理助理，2015年4月担任基金经理。
从2015年开始，高兵先后管理过11只产品(pin)。在2018年11月及以(yi)前，他先后卸任5只产品(pin)，在其任内，这5只产品(pin)的任内回报率(lu)为一正(zheng)四负，华商产业(ye)升级的任内回报率(lu)为18.74%，华商盛世成长、华商创(chuang)新成长、华商新常态、华商乐享互联任内回报率(lu)分别为-18.67%、-27.80%、-25.79%、-46.60%。
2019年以(yi)后，高兵陆续管理了6只产品(pin)，除了华商新能源汽车混合、华商双擎领航混合外，剩(sheng)余4只在管产品(pin)分别是华商智能生活(huo)、华商新兴活(huo)力、华商核(he)心成长一年持有(you)、华商卓越成长一年持有(you)。华商智能生活(huo)、华商新兴活(huo)力是高兵2019年8月接管的，在2019年—2021年的三年间，均(jun)取得较高的收益(yi)率(lu)。2019年—2021年，华商智能生活(huo)的收益(yi)率(lu)分别为34.97%、75.53%、66.45%，华商新兴活(huo)力的收益(yi)率(lu)分别为34.78%、71.36%、66.91%。两只基金连续三年的高收益(yi)率(lu)，让高兵在基金行业(ye)声名鹊起。随着这两只产品(pin)的规模快速增长并陆续接管了其他几只产品(pin)，在2022年年末，高兵的总管理规模突破百(bai)亿元。
梳(shu)理这6只产品(pin)会发现，自(zi)高兵管理后，6只产品(pin)的持仓逐渐趋同(tong)，都布局了相似的赛道。
成立于2015年11月的华商智能生活(huo)，投资(zi)目标为“重点关注与百(bai)姓生活(huo)需求(qiu)密切相关的企(qi)业(ye)与行业(ye)”，在高兵接管前，该基金集中在医药、TMT、航空、养殖、新能源等(deng)方向配置。随着高兵于2020年4月独(du)自(zi)掌管该基金，配置结构(gou)开始调整，在对医药、消(xiao)费、科技板块保持配置的同(tong)时，也对光伏和军工板块进行投资(zi)。
据华商智能生活(huo)2021年四季报，该基金的核(he)心仓位已经转向新能源、计算(suan)机等(deng)领域。到2022年四季度末，该基金的持仓结构(gou)调整为光伏、计算(suan)机、风电、军工以(yi)及疫情(qing)后周期(qi)的消(xiao)费、医药和医疗服务。对比2022年四季度末华商智能生活(huo)与华商新能源汽车混合的十大(da)重仓股名单，两只基金的十大(da)重仓股中有(you)9只个股都是相同(tong)的。
截至2024年一季度末，6只基金的前十大(da)重仓股已经高度重叠。随着投资(zi)领域的趋同(tong)，基金收益(yi)走势也有(you)相同(tong)的走势。2022年、2023年及2024年至今的三个年份，华商新能源汽车混合、华商双擎领航混合、华商智能生活(huo)、华商新兴活(huo)力均(jun)未能实现正(zheng)向收益(yi)，其中，华商智能生活(huo)、华商新兴活(huo)力的成立以(yi)来的收益(yi)率(lu)均(jun)从2021年年底时最高的超200%，降至目前的30%左(zuo)右。2023年及2024年至今，华商核(he)心成长一年持有(you)、华商卓越成长一年持有(you)也未能实现正(zheng)向收益(yi)。
收益(yi)率(lu)持续回撤的同(tong)时，6只基金的规模也迅速下降，截至2024年一季度末，高兵的管理规模已降至35.98亿元。若刨(pao)去已卸任的华商新能源汽车混合、华商双擎领航混合，高兵在管规模在20亿元左(zuo)右。
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