01 大盘
昨夜(ye)美股三大股指震荡收(shou)涨，纳(na)指标普(pu)创历(li)史(shi)新高，英伟达涨逾3%，市值达3.34万亿美元，拿下(xia)全球市值TOP1。截至收(shou)盘，道(dao)指涨 0.15%，纳(na)指涨 0.03%，标普(pu)涨 0.25%。美国(guo)十年国(guo)债收(shou)益率跌 1.4%，收(shou)报(bao)4.225%，相较两年期国(guo)债收(shou)益率差-49.1个基点(dian)。恐慌指数VIX跌 3.53%至12.3，布伦特原油收(shou)涨 1.09%。现货黄金昨日涨 0.44%，报(bao)2329.47美元/盎司。美元指数昨日跌 0.07%，报(bao)105.26。
美联储-威廉姆斯：通胀将(jiang)继续回落，利率将(jiang)在未来几年下(xia)降；巴(ba)尔金：降息一次然后维持(chi)利率不变的情景可能是合(he)理的；柯林斯：不该对一两个月的乐观数据反应过度，今年或降息1次或2次；古尔斯比：关税和去(qu)全球化“是有代价的”；库格(ge)勒：长期中性(xing)实际利率对政策制定并没有特别(bie)的帮助。今年晚些时候降息是合(he)适之举；洛(luo)根：需要(yao)“再过几个月”才有信心通胀在朝着2%前进；穆萨(sa)莱姆：可能需要(yao)“几个季度”时间(jian)才能看到支持(chi)降息的数据。
美国(guo)5月零售销售月率录得(de)0.1%，增幅不及预期。新研究称量化宽松给英国(guo)央行带来的损失达到美联储的三倍有余。据美银调(diao)查：法国(guo)已成为欧洲最不受欢迎的股市。拜登宣布放宽对美国(guo)公民(min)配偶及子女的合(he)法居留(liu)限制。美国(guo)国(guo)会预算办公室将(jiang)2024年美国(guo)预算赤字预估(gu)从1.5万亿美元上调(diao)至1.9万亿美元。普(pu)京签署决议，同(tong)意(yi)与朝鲜签署《全面战略伙伴关系条约》。以色(se)列军方18日批准对黎巴(ba)嫩真(zhen)主党发动(dong)进攻的“作(zuo)战计划(hua)”。
02 行业&个股
行业板块(kuai)方面，除通讯(xun)和原料分别(bie)收(shou)跌0.59%和0.11%外，其他标普(pu)9大板块(kuai)悉数收(shou)涨：半导体、金融、工业、能源、房地产、医疗(liao)、日常消费、科技和公用(yong)事业分别(bie)收(shou)涨1.27%、0.63%、0.54%、0.42%、0.39%、0.13%、0.13%、0.13%和0.04%。
概念板块(kuai)方面，航空ETF跌0.15%，旅行服(fu)务(wu)板块(kuai)涨0.19%，高端酒店万豪跌0.67%，爱彼迎跌1.48%，挪威邮轮涨0.35%。太阳能板块(kuai)跌0.06%。金融科技板块(kuai)方面，PayPal收(shou)跌1.68%，NU跌1.18%。网络安(an)全板块(kuai)跌0.4%，SQ跌0.96%。
中概股多(duo)数收(shou)跌，KWEB跌0.42%。台积电涨 1.38%， 据台积电：台积电南京已获美国(guo)商务(wu)部核发“经认证终(zhong)端用(yong)户”授权。拼(pin)多(duo)多(duo)跌 2.78%，阿里跌 0.12%，京东跌 0.65%，理想跌 0.49%，新东方跌 0.98%，蔚来平收(shou) 0%，小鹏涨 2.19%，好未来跌 2.27%，瑞幸咖啡跌 1.04%，名创优品跌 1.21%。
大型科技股涨跌互现。英伟达涨 3.51%，微软跌 0.45%，苹果收(shou)跌 1.1%，苹果头显Vision Pro将(jiang)于6月28日在中国(guo)、日本(ben)和新加坡推出；据The Information，苹果暂停下(xia)一代高端头显设备的研发工作(zuo)，侧重于2025年后期发布更加廉价的款式。谷歌收(shou)跌 1.3%，据谷歌CEO皮(pi)查伊：在印度推出Gemini移动(dong)应用(yong)。亚马逊跌 0.68%，Meta跌 1.41%，礼来涨 0.73%，博通跌 1.44%，诺和诺德涨 0.31%，特斯拉跌 1.38%，特斯拉Model3高性(xing)能版开启交付，售价33.59万起(qi)。美光(guang)涨 3.8%。OXY涨1.76%，伯克希尔哈撒韦增持(chi)了近(jin)295万股西方石油普(pu)通股。
03 每日焦(jiao)点(dian)
1、为避免重蹈思科覆辙 英伟达正大举进军软件和云(yun)服(fu)务(wu)市场
6.18 据透露，去(qu)年圣诞节前后，黄仁勋与公司高管召开了一系列会议，讨论一个日益令人担忧的问(wen)题：英伟达最大的客户是否(fou)将(jiang)耗尽其数据中心空间(jian)，从而来进一步部署英伟达的AI芯片，这将(jiang)影响到英伟达的销售情况。
一年暴涨逾200% 但多(duo)头看好英伟达市值上攻5万亿美元
6.19 英伟达股价过去(qu)一年飙升超过200%，但最乐观的一位分析师认为这家半导体巨头的行情还没有走到头，预计其市值来年将(jiang)攀(pan)向近(jin)5万亿美元。Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann周二将(jiang)这家芯片制造(zao)商的目标价从140美元上调(diao)至200美元的华尔街高点(dian)。英伟达当天一度上涨4.1%，创下(xia)盘中新高并成为全球市值最高的公司。Mosesmann自2017年开始关注该股以来一直(zhi)给予其买入评级。他说看好英伟达的硬件产品，但指出英伟达的软件与其硬件的结合(he)是公司真(zhen)正的亮点(dian)。
2、超百亿美元将(jiang)从苹果流(liu)入英伟达
6.18 英伟达强劲的走势获得(de)了基金公司更多(duo)的青睐。股票(piao)型基金“科技行业精选指数ETF”（XLK）将(jiang)在本(ben)周五(wu)后迎来季度权重调(diao)整。SPDR Americas Research主管Matthew Bartolini告诉媒体，新的比例显示，微软仍将(jiang)是首(shou)选股票(piao)，其次是英伟达，再然后是苹果。目前，微软和苹果原来各(ge)占XLK约22%的权重，英伟达为6%；根据Bartolini的说法，在周五(wu)调(diao)整后，英伟达将(jiang)和微软各(ge)占21%，苹果则只有4.5%左右。对于英伟达来说，15%的变化意(yi)味着基金将(jiang)增持(chi)其逾100亿美元。
3、花旗、大摩上调(diao)台积电目标价 看好提价前景及人工智(zhi)能需求
6.18 花旗将(jiang)台积电的目标价上调(diao)12%至1150元台币，主因看好其技术优势带来的提价前景。此外，摩根士丹利也提高该公司目标价，称其或受益于Apple Silicon芯片和iPhone边(bian)缘人工智(zhi)能处理器的前景。摩根士丹利在报(bao)告中将(jiang)公司目标价从980元台币上调(diao)至1080元。花旗分析师Laura Chen等在报(bao)告中指出，台积电的N5/3工艺在云(yun)计算/边(bian)缘人工智(zhi)能方面的需求前景广阔，先进工艺的平均售价可能上涨5%-10%。先进工艺（N5/4/3）将(jiang)分别(bie)占到台积电2024/25年度估(gu)计营收(shou)的53%和61%，若在2025年度提价5-10%，将(jiang)带来约3%-6%的收(shou)入增长。预计2025/26年度的收(shou)入同(tong)比增速将(jiang)分别(bie)达到39%和31%。
报(bao)告称高通可能成为三星Galaxy S25的唯一芯片供应商
6.18 高通可能成为三星 Galaxy S25 的独家SoC供应商（S24占比约40%）。原因是由于三星的3纳(na)米工艺的良率低于预期，Exynos 2500可能无法出货。
除了供应比例的显著增加外，高通的Snapdragon 8 Gen 4的报(bao)价也增加了约25-30%，因此高通有望从S25订单比例的增加中获益显著。由于TSMC是高通Snapdragon 8 Gen 4的独家供应商（采用(yong)N3E工艺），TSMC也有望从高通订单的增加中获益显著。
4、美银将(jiang)美光(guang)目标价上调(diao)至170美元
6.17 美银将(jiang)美光(guang)科技的目标价从144美元上调(diao)至170美元。分析师表示，随(sui)着更多(duo)的高带宽内存(HBM)应用(yong)在云(yun)端，并且支持(chi)人工智(zhi)能PC和智(zhi)能手机的DRAM将(jiang)增加12%至15%，美光(guang)科技应该会受益。该行表示，尽管手机和PC上还没有必备的人工智(zhi)能应用(yong)程序。然而，消费硬件公司无论如何都会试图利用(yong)日益增长的消费者兴(xing)趣和不断增长的软件生态系统势头来推动(dong)更快(kuai)的升级周期。
5、波音关键听证会前夕员(yuan)工爆料质量隐(yin)患
6.18 波音公司位于华盛顿州伦顿的737工厂的一名质量保(bao)证调(diao)查员(yuan)表示，波音零部件存在明显的质量隐(yin)患，该公司对有缺陷或者有待解决问(wen)题的飞机关键零部件处理不当，其中一些关键的零部件可能已经安(an)装(zhuang)在新的波音737 MAX飞机上。此举正值波音首(shou)席执行官大卫·卡尔霍恩将(jiang)在华盛顿特区的参议院听证会上就波音公司“破碎的安(an)全文化”作(zuo)证的前夕。
04 今日前瞻
今日重点(dian)关注的财经数据
（1）受六月节（6月19日）假期影响，美股休市一日
（2）16:00 欧元区4月季调(diao)后经常帐
（3）22:00 美国(guo)6月NAHB房产市场指数
（4）次日01:30 加拿大央行公布6月货币政策会议纪要(yao)
