周五，美股市场将迎(ying)来(lai)一波“惊涛骇浪”。
据期权平台SpotGamma的估计，周五的“三巫日”将导致价值约5.5万亿美元的与指数、股票和ETF挂钩的期权到期。
三巫日撞上指数调(diao)整
“三巫日”（Triple Witching Day）是指指数、股票、ETF的期权同时(shi)到期的日子，通常每季度发生一次，分别发生在每年三、六、九(jiu)、十二月的第三个星期五。
三巫日的时(shi)候，随(sui)着期权合约的到期，投资者将调(diao)整其头(tou)寸(cun)，从而导致交易量飙升和价格突(tu)然波动。
更为特殊的是，本次三巫日还撞上标普道琼(qiong)斯指数每个季度调(diao)整权重的日子，一大堆跟踪指数的ETF也会跟着一起调(diao)整持(chi)仓，波动性可能进一步(bu)加剧。
不过，由于计算方式不同，华尔街不同机构对到期期权的规(gui)模估计也存在差(cha)异。
高盛分析(xi)师(shi)John Marshall预计，周五的美股期权到期规(gui)模将是有史以来(lai)最大的一次，到期期权的名义价值将超过5.1万亿美元，超过去年12月时(shi)创下的历史记录4.9万亿美元。
而花旗集团估计的规(gui)模为4.8万亿美元。
市场可能小(xiao)幅下跌
影响上，高盛集团的全球市场部董事总经理Scott Rubner表示，在仓位减少(shao)后，预计会有50亿美元的“多头(tou)伽(ga)马”（long gamma,）消失(shi)，市场可能会出现(xian)一定程度的动荡(dang)。
Scott Rubner认为，周五的一系(xi)列事件、下周五的罗素指数调(diao)整，“将是爆炸性交易时(shi)段，因为我们已经看到传统资管公司(si)更积极地利用超额的交易量，并战术(shu)性地交易仓位”。
SpotGamma的创始(shi)人Brent Kochuba指出，这一次，与看涨期权挂钩的到期价值是看跌期权名义价值的11倍左右。这与上个季度相比有很大差(cha)距，当时(shi)该比率接近(jin)5:1。
差(cha)距扩大表明对上行敞口的需求不断增长，而对看跌期权的需求则不断萎缩。他认为，这也可能导致交易活跃的基准指数和股票在周五、下周初(chu)出现(xian)小(xiao)幅下跌。
Kochuba还指出：“期权市场过于上行，市场将开始(shi)盘整，市场将变得更加不稳定。”
英(ying)伟达已先“受伤”？
此次三巫日，英(ying)伟达的股价也将受到巨大冲击。
英(ying)伟达即(ji)将到期的相关合约价值是所有基础资产中第二大的，仅(jin)次于标普500，高于SPDR S&P 500 ETF以及Nasdaq 100等相关ETF。
或受此影响，隔夜，英(ying)伟达股价一度大涨3.74%，最高报140.76美元，再次创下历史新高。
不过，英(ying)伟达最终还是收跌3.54%，报130.78美元，总市值3.22万亿美元。
一些人猜测(ce)，周五的期权到期后，推(tui)动英(ying)伟达股价上涨的势头(tou)可能会减弱(ruo)。
此外，也有市场参(can)与者认为季度期权到期的影响往往被夸(kua)大。
衍生品分析(xi)公司(si)Asym 500的创始(shi)人Rocky Fishman表示，虽然到期期权的名义价值可能在增长，但整体(ti)市场也在增长。
“随(sui)着经济规(gui)模的扩大和股票市场价值的增加，所有数字都(dou)会随(sui)着时(shi)间的推(tui)移而变大，但以股票市场规(gui)模的百分比来(lai)衡(heng)量，我敢肯定这次远远落后于去年12月。”