习近(jin)平同(tong)匈牙利总理欧尔班举行会谈。

国家金融监督管理总局发布(bu)关于银行业保险业做好金融“五篇大文章(zhang)”的指导意见。

一天内杭州、西安两大省会城市全面取消住房限购，业内：放松政策大势(shi)所(suo)趋(qu)。

中国4月进口以美(mei)元计同(tong)比增(zeng)长8.4%，出口同(tong)比增(zeng)长1.5%；大宗商(shang)品(pin)进口量显著增(zeng)加，成品(pin)油、大豆和天然气(qi)进口增(zeng)长最为迅猛(meng)。

阿里云发布(bu)新模型通义千问2.5，闭(bi)源赶超GPT-4 Turbo、开源击败(bai)Llama-3-70B。朱啸虎：AI应用明年肯(ken)定爆发，每轮周(zhou)期最后，应用赚的钱是前面的10倍。

美(mei)国5月4日当周(zhou)首申(shen)失业金人数超预(yu)期，创去年8月来最高，劳动力市场降温(wen)再添证据。

英国央行如期“按兵不动”，但向降息又(you)迈进一步；英国央行行长贝(bei)利：不排除但也没计划好6月降息。

苹果大举推进AI的路线图来了，思(si)路大转变，自研数据中心芯片(pian)云上发力，支持今秋iOS 18 AI功能。

美(mei)股：道指涨0.85%，标普500指数涨0.51%，纳斯达克(ke)涨0.27%。

欧股：欧洲(zhou)STOXX 600指数收涨0.19%。德国DAX 30指数收涨1.02%。法国CAC 40指数收涨0.69%。英国富时100指数收涨0.33%。

A股：沪指涨0.83%，深(shen)成指涨1.55%，创业板指涨1.87%。

债市：美(mei)国10年期基准国债收益(yi)率(lu)下跌(die)3.47个基点，报4.4590%。两年期美(mei)债收益(yi)率(lu)跌(die)2.74个基点，报4.8091%。

商(shang)品(pin)：WTI 6月原油期货收涨0.27美(mei)元，涨幅(fu)0.34%，报79.26美(mei)元/桶。布(bu)伦特7月原油期货收涨0.30美(mei)元，涨幅(fu)0.36%，报83.88美(mei)元/桶。 COMEX黄(huang)金期货涨1.33%，报2353.15美(mei)元/盎司。COMEX白银期货涨3.53%，报28.575美(mei)元。伦锡收涨超1.8%，伦镍也涨将近(jin)0.8%。

要闻详情

国内宏观

习近(jin)平同(tong)匈牙利总理欧尔班举行会谈。

• 习近(jin)平强调，中方愿同(tong)匈方加强两国发展战略对(dui)接，发挥好中匈政府间(jian)“一带一路”合作(zuo)委员会等机制作(zuo)用，有序(xu)推进基础设施(shi)、绿(lu)色能源等领域合作(zuo)，按期完成匈塞铁路建设。积极拓展清洁(jie)能源、人工智(zhi)能等新兴领域合作(zuo)。双(shuang)方发表《中华人民共和国和匈牙利关于建立(li)新时代全天候全面战略伙伴关系的联合声明》和访问成果文件清单。

国家金融监督管理总局发布(bu)关于银行业保险业做好金融“五篇大文章(zhang)”的指导意见。

• 未来5年，银行业保险业多层次、广(guang)覆盖、多样化、可持续(xu)的“五篇大文章(zhang)”服务体系基本形(xing)成，相关工作(zuo)机制更加完善、产品(pin)更加丰(feng)富，服务可得性、覆盖面、满意度大幅(fu)提升(sheng)，有力推动新质生产力发展。相关监管制度和配(pei)套机制进一步健全，评价体系更加健全有效，政策协同(tong)性不断增(zeng)强。

• 。西安将全面取消住房限购措施(shi)，居民家庭(ting)在全市范围内购买新建商(shang)品(pin)住房、二手住房不再审核购房资格。
• 。杭州宣布(bu)全面取消住房限购，在本市取得合法产权住房的非本市户籍人员可申(shen)请落户；购房人在所(suo)购住房城区范围内仅有一套住房且正在挂牌出售的，办(ban)理新购住房的按揭贷款(kuan)时可按首套住房认定。
• 据不完全统计，除海南省外目前还剩6城仍执行限购，业内预(yu)测限购政策调整节奏或将加快。

• 中国2024年4月进口总值为2201亿美(mei)元，出口总值为2924.5亿美(mei)元。1-4月大宗商(shang)品(pin)进口加速增(zeng)长，铁矿砂、原油、铜材量价齐升(sheng)。
• 申(shen)万宏源认为，美(mei)欧等发达国家进口回升(sheng)拉动我国出口改(gai)善，这(zhe)背后反映的是发达国家去库(ku)存逐步结束后，当期进口增(zeng)速开始由去库(ku)存时大幅(fu)低于需求的水平、逐步向需求水平回归。

。消失的高息存款(kuan)背后，是银行负债管理这(zhe)本“难念(nian)的经(jing)”。

国内公司

。在性能上，该模型在中文场景已经(jing)赶超GPT-4 Turbo，成为地表最强中文大模型。相较于前序(xu)版本通义千问2.1，通义千问2.5的理解能力、逻辑推理、指令遵循和代码能力分别提升(sheng)了9%、16%、19%、10%，将基础能力卷出新高度。

。边(bian)缘端的开源小模型必然是未来方向。

中芯国际(ji)预(yu)计第二季(ji)度收入(ru)环比增(zeng)长5%-7%，毛利率(lu)介于9%-11%的范围内。

。中国跨境电商(shang)平台(tai)正在加速海外扩张的脚步，其中尤以“四小龙”SHEIN、阿里速卖通Aliexpress、拼多多TEMU、TikTok Shop为代表。美(mei)银美(mei)林表示，在过去的一年半里，“出海四小龙”在全球大多数市场中表现都较好，其中拼多多TEMU在发达市场的表现尤为强劲。

海外宏观

。分析称，本周(zhou)长期美(mei)债拍卖圆满结束，市场对(dui)这(zhe)一点明显认可，因为周(zhou)四30年期美(mei)债拍卖后，美(mei)债收益(yi)率(lu)滑至(zhi)盘中低点。

。首申(shen)失业金人数大幅(fu)增(zeng)长，劳动力市场降温(wen)再添证据，黄(huang)金站上2320美(mei)元。

• 英国央行利率(lu)决议公布(bu)后，交易员上调英国央行降息押注，预(yu)计6月首次降息。贝(bei)利的发言偏中性，6月份降息的可能性没有被排除，也没有在计划之中，他还表示利率(lu)下降幅(fu)度可能比市场预(yu)期更大。

以色列消息人士说停(ting)火谈判破裂，以军(jun)将继续(xu)在拉法发动行动。

海外公司

• 媒体称，多年来优(you)先考(kao)虑端侧AI的苹果要将Mac配(pei)置的高端自研芯片(pian)用于云计算(suan)服务器，让苹果的设备执行先进AI任(ren)务，相对(dui)简单的AI功能直(zhi)接由iPhone、iPad和Mac的内部芯片(pian)实现；首款(kuan)服务器芯片(pian)是M2 Ultra。
• 美(mei)银美(mei)银指出，TOPS是指每秒万亿次运算(suan)，数值越大表明处(chu)理器在处(chu)理AI任(ren)务时的越快，类(lei)似于2nm和3nm衡量芯片(pian)性能，TOPS将用来对(dui)比苹果及其PC竞争对(dui)手设备“AI性能”。

交换机龙头Arista提到，其与(yu)Broadcom合作(zuo)的AI集群数据显示，Arista的以太网产品(pin)，相比英伟达的InfiniBand，完成速度至(zhi)少提高10%。Arista股价大涨。

。谷歌(ge)CEO做好了打持久(jiu)战的准备，坚信其在网络上的核心地位将为其赢得宝贵(gui)的时间(jian)。

OpenAI首席执行官Sam Altman发出警告，称如果不重视人工智(zhi)能对(dui)经(jing)济产生的影响，未来会发生什(shi)么将无(wu)法预(yu)测。

行业/概(gai)念(nian)

1、银行| 厦门银行5月9日宣布(bu)，该行涉及个人通知存款(kuan)自动转存的产品(pin)将于5月15日0点起自动停(ting)止，“钱生钱产品(pin)”套餐中如涉及通知存款(kuan)的也将不再生效，到期后将转为活期存款(kuan)。存量个人7天通知存款(kuan)的年利率(lu)，也将由此(ci)前的2.1%下调为1.55%。5月以来，已有多家银行相继下架高息智(zhi)能通知存款(kuan)产品(pin)。

点评：广(guang)发证券研究所(suo)认为，由于存量房贷降息、保险基金降费等让利政策开始于2023年中，所(suo)以去年营收增(zeng)速前高后低，银行营收增(zeng)速基数前高后底。随着存款(kuan)利率(lu)调降成效显现，后续(xu)几(ji)个季(ji)度营收增(zeng)速有望企(qi)稳(wen)回升(sheng)。

2、挖掘(jue)机| 中国工程机械工业协会对(dui)挖掘(jue)机主要制造企(qi)业的统计数据显示，4月份挖掘(jue)机内销10780台(tai)，同(tong)比增(zeng)长13%，增(zeng)幅(fu)环比扩大;出口8040台(tai)，同(tong)比下降13%，降幅(fu)环比收窄。

点评：上海证券研究所(suo)认为，工程机械市场需求处(chu)于筑底修(xiu)复阶段(duan)，拐点向上信号有所(suo)显现。随着设备更新政策推进以及国债项目陆续(xu)落地形(xing)成实物工作(zuo)量，有望带动相关装备需求。从海外市场看，挖机外销因去年同(tong)期高基数而阶段(duan)性承压，整体仍处(chu)于稳(wen)步增(zeng)长阶段(duan)，国内企(qi)业有望凭借技术、产品(pin)、服务等竞争优(you)势(shi)不断抢占市场份额。

3、光芯片(pian)| 据北(bei)京日报报道，国际(ji)顶尖学术期刊《自然》（Nature）发表了中国科(ke)学院上海微系统与(yu)信息技术研究所(suo)的最新成果，该所(suo)欧欣研究员团(tuan)队在钽酸锂异质集成晶圆及高性能光子芯片(pian)领域取得突破性进展。目前研究团(tuan)队已攻关8英寸薄膜钽酸锂晶圆制备技术，为更大规(gui)模的国产光电集成芯片(pian)和移动终(zhong)端射频滤波器芯片(pian)的发展奠定了核心材料基础。

点评：分析认为，随着全球集成电路产业发展进入(ru)“后摩尔时代”，集成电路芯片(pian)性能提升(sheng)的难度和成本越来越高，人们迫切寻找新的技术方案。据介绍(shao)，以硅(gui)光技术和薄膜铌酸锂光子技术为代表的集成光电技术是应对(dui)芯片(pian)性能瓶颈问题(ti)的颠覆性技术。与(yu)铌酸锂类(lei)似，单晶钽酸锂薄膜同(tong)样具有优(you)异的电光转换特性，且在双(shuang)折射、透明窗口范围、抗光折变、频率(lu)梳(shu)产生等方面相比铌酸锂更具优(you)势(shi)，在异质集成晶圆及高性能光子芯片(pian)领域极具应用潜(qian)力。

4、传媒| 据澎湃报道，腾讯正在测试两款(kuan)全新的社交产品(pin)，试水新的社交赛道。一款(kuan)为焦糖画风的密(mi)友搭(da)子产品(pin)“轻团(tuan)”，另一款(kuan)新的社交产品(pin)“代号N1”。“代号N1”则是集MBTI（人格类(lei)型理论模型）、朋友圈为一体的社交产品(pin)。

点评：分析认为，腾讯这(zhe)次的新产品(pin)定位和体验上有了一定的变化，产品(pin)更贴合年轻人，引入(ru)了地图找人和MBTI功能。这(zhe)可能是腾讯在寻找新的社交突破口。密(mi)友搭(da)子社交是一种兴趣社交玩法，用户可以根据自己的兴趣、喜好和需求筛选潜(qian)在伙伴，增(zeng)加社交的多样性个性化。

5、锑锭| 据生意社报道，4月中旬(xun)以来国内锑锭市场价格连续(xu)上涨，并在五一节后均价突破10万元大关，创近(jin)10年新高。

点评：分析称，受海外地缘政治因素影响，部分国家的锑精矿出口情况受到一定影响，尤其是俄(e)罗斯近(jin)期出口情况表现不佳。在锑矿原料紧(jin)缺(que)提振下，供(gong)需面上目前国内锑锭供(gong)应偏紧(jin)，下游需求预(yu)期较强，多重利好支撑下预(yu)计短期内国内锑锭市场仍将偏强运行。

今日要闻前瞻

英国一季(ji)度GDP。

欧洲(zhou)央行公布(bu)4月货币政策会议纪要。

美(mei)联储理事鲍曼、理事巴尔发表讲(jiang)话(hua)。

美(mei)国5月密(mi)歇根大学消费者信心初值和通胀预(yu)期。