FM-Radio 市场概述
制造业数(shu)据利好降(jiang)息，而三大美(mei)股指盘中曾齐转跌，标普(pu)纳指6月险(xian)些“开门黑”，仅道(dao)指收跌，芯片(pian)股指惊(jing)险(xian)逆转三连跌，英伟达涨近5%，结(jie)束两连跌，AMD跌2%；苹果(guo)六连涨；游戏驿(yi)站盘初涨75%后收涨21%。
ISM制造业指数(shu)公布后，美(mei)债黄金加速(su)上涨，十年期美(mei)债收益(yi)率降(jiang)超10个(ge)基(ji)点，创(chuang)近三周新低；美(mei)元指数(shu)创(chuang)逾七周新低；黄金盘中涨超1%、刷新日高。欧元创(chuang)逾两月新高。比特币一度重上7万美(mei)元。
OPEC+会后原油(you)大跌，收跌超3%，创(chuang)近五个(ge)月最大跌幅及近四个(ge)月新低，布油(you)跌破80美(mei)元。伦(lun)铜(tong)涨1%告别三周低位，伦(lun)锡跌超2%，三连跌至三周新低。
中国市场方面，A股冲高回落，微小盘股纷纷下跌，恒生科技指数(shu)涨2.5%，半导体及新能源(yuan)汽(qi)车股走强。在美(mei)上市中概股指两连跌，小鹏汽(qi)车跌超2%、拼多多跌近2%，极氪涨超1%。离岸人民币盘中涨超百点涨破7.26。
要闻
中国5月财新制造业PMI升至51.7，创(chuang)2022年7月来新高。
美(mei)国5月ISM制造业指数(shu)超预期进一步下探萎缩区间，订(ding)单(dan)下滑，产出疲软(ruan)，价格指数(shu)超预期回落，仍为(wei)两年来第二高；欧元区5月制造业PMI终值(zhi)小幅下修，但创(chuang)14个(ge)月新高。
纽交(jiao)所技术故障，十几家公司(si)未正常显示股价，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦A类股跌99%，有人185美(mei)元/股买入(ru)，后纽交(jiao)所修复技术问(wen)题，取消所有故障期间伯克希尔错(cuo)误交(jiao)易。
AMD公布AI路线(xian)图：MI325X将比H200快1.3倍(bei)，还有全新AI PC芯片(pian)。
美(mei)股散户“带(dai)头大哥”归来，晒完交(jiao)割单(dan)，游戏驿(yi)站股价盘前翻倍(bei)，盘初涨75%，后大幅回吐涨幅，收涨21%。
OPEC+会后原油(you)重挫超3%，布油(you)跌破80美(mei)元，和美(mei)油(you)齐创(chuang)近四个(ge)月新低；OPEC+披露详细(xi)“退出减产”路线(xian)图，高盛称(cheng)利空油(you)价。
中国5月财新制造业PMI升至51.7，创(chuang)2022年7月来新高。
美(mei)国5月ISM制造业指数(shu)超预期进一步下探萎缩区间，订(ding)单(dan)下滑，产出疲软(ruan)，价格指数(shu)超预期回落，仍为(wei)两年来第二高；欧元区5月制造业PMI终值(zhi)小幅下修，但创(chuang)14个(ge)月新高。
纽交(jiao)所技术故障，十几家公司(si)未正常显示股价，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦A类股跌99%，有人185美(mei)元/股买入(ru)，后纽交(jiao)所修复技术问(wen)题，取消所有故障期间伯克希尔错(cuo)误交(jiao)易。
AMD公布AI路线(xian)图：MI325X将比H200快1.3倍(bei)，还有全新AI PC芯片(pian)。
美(mei)股散户“带(dai)头大哥”归来，晒完交(jiao)割单(dan)，游戏驿(yi)站股价盘前翻倍(bei)，盘初涨75%，后大幅回吐涨幅，收涨21%。
OPEC+会后原油(you)重挫超3%，布油(you)跌破80美(mei)元，和美(mei)油(you)齐创(chuang)近四个(ge)月新低；OPEC+披露详细(xi)“退出减产”路线(xian)图，高盛称(cheng)利空油(you)价。
美(mei)股：道(dao)指跌0.3%，标普(pu)500指数(shu)涨0.11%，纳斯达克涨0.56%。
欧股：STOXX 600指数(shu)收涨0.32%。德国DAX 30指数(shu)收涨0.60%。法(fa)国CAC 40指数(shu)收涨0.06%。英国富时100指数(shu)收跌0.15%。
A股：沪指跌0.27%，深(shen)成指涨0.07%，创(chuang)业板指涨0.79%。
债市：到债市尾(wei)盘，美(mei)国10年期基(ji)准国债收益(yi)率约(yue)为(wei)4.39%，日内降(jiang)近11个(ge)基(ji)点；两年期美(mei)债收益(yi)率约(yue)为(wei)4.81%，日内降(jiang)约(yue)6个(ge)基(ji)点。
商品：WTI 7月原油(you)期货收跌约(yue)3.60%，报(bao)74.22美(mei)元/桶。布伦(lun)特8月原油(you)期货收跌约(yue)3.40%，报(bao)78.36美(mei)元/桶。COMEX 8月黄金期货收涨1%，报(bao)2369.3美(mei)元/盎司(si)。COMEX 7月白银期货收涨1.13%，报(bao)30.784美(mei)元/盎司(si)。伦(lun)铜(tong)收涨超1%，伦(lun)镍跌超1.4%，伦(lun)锡跌约(yue)2.1%。
要闻详情
全球重磅
。制造业供给(gei)加速(su)扩张，产出增速(su)创(chuang)近两年新高，中国制造业景气继续改(gai)善(shan)，企业信心改(gai)善(shan)。
。美(mei)国5月ISM制造业PMI为(wei)48.7，创(chuang)三个(ge)月最低，不及预期，4月前值(zhi)49.2。数(shu)据表明，美(mei)国制造业正在苦苦挣(zheng)扎以寻求动(dong)力，生产商正在应对投入(ru)成本的(de)上升。美(mei)国5月Markit制造业PMI终值(zhi)51.3，初值(zhi)50.9，这与ISM制造业PMI形成一定反差，不过两大PMI数(shu)据一致的(de)是，价格压(ya)力较大。
。欧元区制造业的(de)收缩速(su)度已(yi)连续第三个(ge)月放缓，生产活动(dong)接(jie)近稳定。德国5月PMI终值(zhi)为(wei)45.4，为(wei)四个(ge)月来最高水平，但依然在欧元区垫底。
。纽约(yue)证券交(jiao)易所报(bao)告称(cheng)，因为(wei)涨跌停板的(de)技术故障问(wen)题，伯克希尔等(deng)十几家公司(si)未正常显示股价，导致股票被迫停牌。目前技术问(wen)题已(yi)被修复，股票已(yi)恢复交(jiao)易。伯克希尔A类股票一度涨约(yue)3.28%。。纽交(jiao)所后决定，取消任何因技术问(wen)题出错(cuo)期间的(de)所有交(jiao)易价低于(yu)60.3718万美(mei)元的(de)伯克希尔个(ge)股交(jiao)易。
MI325X的(de)AI性能提升幅度为(wei)AMD史上最大，将于(yu)今年第四季度开始供货。同(tong)时AMD还发布了代号为(wei)“Strix Point”的(de)第三代AI PC芯片(pian)“锐龙AI 300系列”，以及AMD Ryzen 9000系列桌面处(chu)理器。
。网名为(wei)“咆哮小猫”的(de)Keith Gill时隔三年再次在Reddit平台发贴，晒出一张GME交(jiao)割单(dan)截图，并在社交(jiao)媒(mei)体X上分享了一张反向Uno卡的(de)图片(pian)。
一些分析认为(wei)，鉴于(yu)当(dang)前的(de)高利率和美(mei)国等(deng)非OPEC+国家增产，OPEC+此次决议对原油(you)逐渐利空。沙特等(deng)八国自10月起可逐步撤销(xiao)自愿减产将增加油(you)市供应，明年尤为(wei)突出。高盛预计(ji)，布油(you)可能会跌破75-90美(mei)元的(de)区间。
国内宏观
。分析认为(wei)，关键在于(yu)确保农产品价格的(de)下降(jiang)能够有效传(chuan)递至零售环节，让(rang)消费者真正享受到实惠。
。5月，台股外(wai)资净买入(ru)达27亿美(mei)元，扭转了此前连续两个(ge)月的(de)资金外(wai)流局面。
。今年中国国内旅游收入(ru)预计(ji)将比2019年高出11%，旅游业已(yi)显现出复苏的(de)韧性。
国内公司(si)
截至6月1日24时，已(yi)有3309部约(yue)22.7万集微短剧完成备案，分析预计(ji)2027年短剧市场规(gui)模有望突破千亿。
。若顺利在伦(lun)交(jiao)所上市，Shein总市值(zhi)可能会突破500亿英镑(bang)，有望成为(wei)伦(lun)交(jiao)所有史以来第二大IPO。
海外(wai)宏观
。内塔尼亚胡政府(fu)勉强接(jie)受，却遭极右翼(yi)政党威胁(xie)，如果(guo)接(jie)受将“推翻政府(fu)”。拜登遭共(gong)和党议员批评。美(mei)国与以色列关系恶化，加沙冲突或升级(ji)。
。挪威国家输气管网运营商Gassco旗下一家天然气生产厂和一家供应终端断供，原因未知，供应恢复时间尚(shang)未确定。
。印度5月制造业PMI增速(su)有所放缓，主要是由于(yu)极端高温天气和选举导致工作时间减少，不过整体增长仍保持强劲。
业界(jie)期待“莫迪3.0”治下的(de)印度经济：“印度制造”扩大全球足迹、要素市场改(gai)革、能源(yuan)向绿(lu)色转型、新一轮大基(ji)建热潮。
海外(wai)公司(si)
- 高盛在研(yan)报(bao)中表示，科技硬件行业在疫情升级(ji)周期已(yi)经完全结(jie)束，随着AI大潮来临，即将推出的(de)PC和移动(dong)设备型号中将具有明显的(de)新功能，如AI增强、安全性提升和更强的(de)计(ji)算能力，新一波(bo)升级(ji)换代潮即将来临。而英伟达CEO黄仁勋也表示，已(yi)经与两家PC制造商达成协议，未来新产品中将配置集成AI芯片(pian)。
- 分析师认为(wei)，英伟达每股收益(yi)在未来五年内以70%的(de)年化增长率增长，才能使其股价保持强劲的(de)增长势头。
奥特曼是硅(gui)谷最多产、最激(ji)进的(de)个(ge)人投资者之一，截至今年年初他控制的(de)股份至少价值(zhi)28亿美(mei)元，据奥特曼自己估计(ji)，他和他的(de)风投基(ji)金已(yi)经投资了400多家公司(si)。
。硕迪生物公司(si)开发的(de)口(kou)服减肥药——Structure药物，在早期测试中显示出显著效果(guo)。与辉(hui)瑞公司(si)开发的(de)某些口(kou)服减肥药物相比，Structure药物没有显示出肝毒性的(de)副作用。
行业/概念
1、交(jiao)换机| 据界(jie)面新闻报(bao)道(dao)，英伟达在COMPUTEX活动(dong)上公开公司(si)近几年产品规(gui)划，力图实现技术年度迭代以满足AI算力需求。其中通(tong)信互(hu)联产品将在今年发布的(de)CX-8网卡、NVLink 5、Quantum-X800 IB平台、Spectrum-X800以太网平台基(ji)础上，于(yu)2025年推出Spectrum Ultra X800以太网平台，并将在2026年对互(hu)联产品再度进行带(dai)宽翻倍(bei)的(de)整体迭代。
点评：分析师认为(wei)，以太网拥(yong)有更好的(de)性能，更好的(de)大规(gui)模集群(qun)能力，以及更为(wei)核心的(de)开放性，伴(ban)随后续AIGC发展进程(cheng)加快，对集群(qun)能力和算力的(de)需求更为(wei)庞大，以太网有望逐步成为(wei)主流的(de)网络互(hu)联方案。英伟达产品布局引领全球AI算力建设节奏，产品、技术年度迭代的(de)要求将天然、硬性筛(shai)选出更有研(yan)发、量产优势的(de)供应商。交(jiao)换机行业，从芯片(pian)、制造、品牌商均有望受益(yi)于(yu)以太网方案在AI应用场景中渗透率的(de)逐步提升。
2、折叠屏| 据IT之家报(bao)道(dao)，荣(rong)耀首款小折叠手机Magic V Flip官宣6月13日登场，将在上海的(de)2024科技时尚(shang)大秀亮相。从海报(bao)可以看到，新机的(de)外(wai)屏部分非常大，折叠后整面都是屏幕，后置摄像(xiang)头则采用挖空形式置于(yu)外(wai)屏内部。除了最大的(de)外(wai)屏，机身还会以精(jing)致轻(qing)薄(bao)为(wei)卖点，作为(wei)参考。值(zhi)得关注(zhu)的(de)是，除了荣(rong)耀，小米(mi)小折叠手机及华为(wei)NOVA小折叠手机也将将于(yu)6-7月相继发布。
点评：Counterpoint Research数(shu)据显示，第一季度中国手机市场销(xiao)量仅增长2%的(de)背景下，折叠屏手机销(xiao)量同(tong)比增长48%，继续保持强劲增长势头。“书本式”（左右折叠）销(xiao)量增长91%，而小折叠（上下折叠）屏幕设备销(xiao)量同(tong)比下滑1%。
3、机器人| 6月3日，全球最大的(de)工业自动(dong)化和数(shu)字化转型企业罗(luo)克韦尔自动(dong)化公司(si)宣布与英伟达进-步合作，推动(dong)更安全、更智能的(de)工业AI移动(dong)机器人的(de)开发。罗(luo)克韦尔将自主移动(dong)机器人和生产自动(dong)化应用带(dai)给(gei)希望提高工厂效率的(de)工业客户，这将有助于(yu)通(tong)过集成英伟达lsaac机器人平台来释放该领域未实现的(de)潜力。
点评：国金证券研(yan)究所 认为(wei)，AI巨头的(de)加入(ru)，是人形机器人产业发展的(de)核心推动(dong)力。展望后续，6月13日特斯拉股东大会召开，7月4日上海人工智能大会召开，8月21日北京世界(jie)机器大会召开机器人板块(kuai)将迎来密集催化。
4、5G-A| 6月6日，将迎来我(wo)国5G发牌五周年的(de)重要时间节点，工业和信息化部新闻宣传(chuan)中心、北京市通(tong)信管理局、中国信息通(tong)信研(yan)究院将联合举办2024移动(dong)通(tong)信高质量发展论坛。论坛以“智联未来 无限可能”为(wei)主题，将系统总结(jie)我(wo)国5G发展阶段性成果(guo)与经验。据悉，论坛期间主管部门将发布支持5G发展政策并进行权威解读，同(tong)时将举办启动(dong)仪式，携手开启5G-A新时代。
点评：华金证券研(yan)究所 认为(wei)，5G-A共(gong)振加速(su)超大规(gui)模阵列天线(xian)落地，感知精(jing)度需求为(wei)天线(xian)射频带(dai)来新机会。天线(xian)覆(fu)盖范围，受波(bo)束赋形能力影响。其他条件不变(bian)的(de)情况下，通(tong)道(dao)数(shu)量增加将会为(wei)波(bo)束赋形带(dai)来更高自由度，从而实现天线(xian)覆(fu)盖能力的(de)增长。
5、脑机|在脑机接(jie)口(kou)领域取得突破性进展的(de)公司(si)不止马斯克旗下的(de)Neuralink一家。据网易报(bao)道(dao)，美(mei)国另一家脑机接(jie)口(kou)公司(si)Precision Neuroscience近日发布公告称(cheng)，他们采用与Neuralink不同(tong)的(de)技术路径，在人脑上成功放置了4096个(ge)电极，打破了去年2048个(ge)电极的(de)最高纪(ji)录(lu)。电极数(shu)量是脑机接(jie)口(kou)领域的(de)一个(ge)关键指标，因为(wei)它决定了大脑传(chuan)输数(shu)据的(de)“带(dai)宽”，从而影响接(jie)口(kou)系统的(de)功能。也就是说，增加电极数(shu)量，就能提升从大脑和外(wai)界(jie)传(chuan)输数(shu)据的(de)效率。
点评：脑机接(jie)口(kou)，大脑与外(wai)界(jie)设备沟通(tong)交(jiao)流的(de)“信息高速(su)公路”，是新一代人机交(jiao)互(hu)与人机混合智能的(de)前沿技术。2024年1月，工信部等(deng)七部门发布《关于(yu)推动(dong)未来产业创(chuang)新发展的(de)实施(shi)意(yi)见》，提出突破脑机融合、类脑芯片(pian)、大脑计(ji)算神经模型等(deng)关键技术和核心器件，研(yan)制一批易用安全的(de)脑机接(jie)口(kou)产品，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟(ni)现实等(deng)典型领域的(de)应用。据麦肯锡报(bao)告显示，2030-2040年脑机接(jie)口(kou)全球每年的(de)市场规(gui)模可能在700亿到2000亿美(mei)元之间。
6、辅助生殖| 据上证报(bao)报(bao)道(dao)，国家医保局近日发布消息称(cheng)，截至2024年6月1日，共(gong)有北京、广西、甘(gan)肃、内蒙古、上海、浙江、江西、山东、青海、新疆维吾尔自治区共(gong)10个(ge)省（区、市）及新疆生产建设兵团将辅助生殖纳入(ru)医保报(bao)销(xiao)范围。辅助生殖纳入(ru)医保正在提速(su)扩围。
点评：临床数(shu)据统计(ji)显示，不孕不育患者中至少有20%的(de)夫妇必须借助辅助生殖才能实现生育，辅助生殖技术已(yi)经成为(wei)治疗不孕不育的(de)主流技术。随着国家鼓励生育政策出台，市场服务需求增加，将会进一步刺激(ji)中国辅助生殖市场增长，预计(ji)今后每年中国辅助生殖市场规(gui)模将超过1000亿元。
今日要闻前瞻
台北国际电脑展。
美(mei)国4月JOLTS职位空缺。
美(mei)国4月工厂订(ding)单(dan)和耐用品订(ding)单(dan)。