作者 | 黄昱
编(bian)辑| | 周智宇
中东正成(cheng)为中国光伏企业的出海热土。
近日，TCL集团旗下的光伏企业TCL中环(huan)((SZ:002129)与沙特阿拉伯(bo)公共投资基金（PIF）、Vision Industries签(qian)订协议，拟投资成(cheng)立合资公司，推(tui)进太阳能光伏晶体晶片在沙特的本土化生产，项目总投资金额约为20.8亿美元，其中TCL中环(huan)持股40%。
这是一个(ge)不(bu)小的项目投资，年产能20GW，落地后将成(cheng)为沙特本土首个(ge)光伏晶体晶片项目，也是目前海外最大(da)规(gui)模的晶体晶片工(gong)厂。
据华尔(er)街见闻了解，该项目是基于(yu)中沙两国共识，推(tui)动中东-北非地区新能源转(zhuan)型的重(zhong)要项目。背后站着(zhe)的PIF是全球最大(da)、最具影响力的主权财富基金之一。
PIF在下一盘大(da)旗。7月16日，PIF宣布，除了TCL中环(huan)外，其还分别与远景科技、晶科能源签(qian)署协议成(cheng)立合资公司。
沙特投资基金副总裁亚齐德(de)·胡米德(de)表示，这些新协议是沙特投资基金推(tui)动可再生能源领域先进技术本地化努力的一部分，将助力沙特到2030年实现可再生能源项目75%零(ling)部件本地化生产的目标。
在近年“逆全球化”的背景下，全球各国的贸易壁垒不(bu)断增(zeng)强，为了规(gui)避欧美国家的高关税施压，中国光伏企业曾“借(jie)道”东南亚。然(ran)而(er)，随着(zhe)美国进一步对东南亚四国太阳能产品发起双反调查，中国光伏企业在东南亚的布局也将面临限制。
面临东南亚的不(bu)确(que)定性，对于(yu)中国光伏企业而(er)言，中东已然(ran)是新宝地，前赴后继地奔(ben)赴。前不(bu)久，阳光电源也与沙特ALGIHAZ成(cheng)功签(qian)约全球最大(da)储能项目，容量高达7.8GWh。
公开信息(xi)显示，无论从投建项目的规(gui)模，还是数(shu)量来(lai)看，今(jin)年都是中国企业投资中东的高峰期。
中国光伏巨头们(men)集体掘金中东的背后，首先是政策利好，中东国家致力于(yu)推(tui)动可再生能源转(zhuan)型，提出了不(bu)少宏伟的愿景，例如(ru)沙特2016年提出的“2030年愿景”，计(ji)划到2030年可再生能源在能源结构中占(zhan)比达到50%；其次(ci)，中东地区光照资源充分，光伏发展条件较好。
山(shan)西证券分析师指出，沙特2030愿景中指出，沙特计(ji)划到2023年光伏装机增(zeng)加至40GW，如(ru)果该目标实现，沙特将跻身全球前5大(da)光伏市场。
海通国际证券认为，借(jie)助“一带一路”及中东能源转(zhuan)型的“东风”，中东地区可成(cheng)为光伏出海消化产能的重(zhong)要市场。
中东的光伏市场确(que)实十分广阔，且已显现出强劲的增(zeng)长势头。
Infolink海关数(shu)据显示，今(jin)年5月，中东市场从中国进口约2.5GW的光伏组件，相比4月份的2.3GW上升7%，同比上升143%。
多位业内人士认为，在国内光伏行业价格战愈演(yan)愈烈，欧美市场也遇冷的情况(kuang)下，瞄(miao)准中东市场，同时(shi)通过与中东主权基金的合作，来(lai)增(zeng)强本地化经(jing)营，无疑是中国光伏巨头们(men)的全球化发展的重(zhong)要战略布局。
TCL中环(huan)也表示，此次(ci)与PIF合作项目，是光伏产业链中重(zhong)资产、技术复杂度(du)最高的核心环(huan)节出海，将作为与欧洲、北非地区展开商业合作的重(zhong)要支点，促进TCL中环(huan)更深度(du)地参与到全球光伏供应链中，辐射(she)更广泛的全球市场。
进一步来(lai)看，TCL中环(huan)布局中东项目有三大(da)重(zhong)要考虑因素：第一点是中东项目在全球化中的地位以及和(he)壁垒市场的关系；第二点是中东项目和(he)中国本土项目在全球化中的关系；第三点就是中东项目本身的经(jing)济合理性。
TCL中环(huan)是2020年TCL科技收购而(er)来(lai)，为其在半导(dao)体显示面板这一强周期行业之外，开辟(pi)出新能源光伏和(he)半导(dao)体材料(liao)这一新领域，希(xi)望(wang)成(cheng)为TCL科技的新增(zeng)长动能。
因顺应了新能源产业高速发展需求，TCL中环(huan)曾在2022年实现了高速增(zeng)长，并在那(na)一年超过半导(dao)体显示成(cheng)为TCL科技第一大(da)收入来(lai)源。但这一高光并没有持续多久，去(qu)年光伏行业经(jing)历了周期性的调整，价格在产能过剩、竞争加剧的情况(kuang)下严重(zhong)下行。
财报显示，2023年，TCL中环(huan)营业收入同比下降11.74%至 591.46亿元，受(shou)产品价格下降及对参股公司投资亏损、计(ji)提减值等(deng)因素影响，全年净利润同比下降 44.88%至38.99 亿元。
今(jin)年以来(lai)，行业整体状况(kuang)也并未明显好转(zhuan)。2024 年一季度(du)，TCL中环(huan)实现营业收入 99.3 亿，同比下降了43.6%；归母净利润-8.8 亿，同比下降 139%。
在光伏制造本土化与贸易逆全球化趋势背景下，TCL中环(huan)早就意识到光伏行业在地化制造是实现公司新能源光伏材料(liao)全球领先战略的必然(ran)选择。因此，早在2019年，TCL中环(huan)就开始筹划光伏产业的全球化发展布局。
据悉，TCL中环(huan)已在马来(lai)西亚、菲律宾、墨西哥、沙特等(deng)地布局，并探索在全球其他更多国家和(he)地区开拓(tuo)光伏产业的可能性。
中东项目取得进展，无疑对TCL中环(huan)等(deng)中国光伏企业具有战略意义(yi)。受(shou)此利好消息(xi)影响，近三日，A股光伏板块整体迎来(lai)上涨，累计(ji)上涨约2.9%，其中TCL最高涨幅超4%。
除了加速出海，为了提振股价、稳定市场信心，今(jin)年来(lai)，上市光伏企业也持续加码股权回购。
据不(bu)完全统计(ji)，今(jin)年以来(lai)，近20家光伏相关企业披露回购预案(an)。而(er)TCL中环(huan)在去(qu)年10月披露股权回购计(ji)划后，截至2024年6月30日，已累计(ji)回购公司股份500万(wan)股，占(zhan)公司目前总股本的比例为0.1237%，斥资6255.8万(wan)元。
海通证券认为，当前光伏企业价格已经(jing)在底部，Q2已是光伏业绩底部。行业量价底部均已到来(lai)，政策对于(yu)行业健康发展高度(du)重(zhong)视，需要重(zhong)视下半年拐点性机会(hui)。
尽管如(ru)此，光伏产业市场在中短期内依然(ran)面临严峻的竞争态势，而(er)中东或(huo)将成(cheng)为中国光伏企业“出海”的新航(hang)向(xiang)。