今日早盘(pan)，A股小(xiao)幅震荡走强，多空双方围绕上证指(zhi)数3100点反复争(zheng)夺，深证成指(zhi)也在9400点往复多次。
盘(pan)面上，消费电(dian)子、混合(he)现实、人形机器人、新型工业化等板块涨(zhang)幅居前，有机硅、草甘膦、医废处理(li)、磷概念等板块跌幅居前。
消费电(dian)子强劲(jin)复苏
消费电(dian)子概念早间全线走强，板块指(zhi)数一度放量涨(zhang)逾3%，半日成交接近昨日全天成交。
信音(yin)电(dian)子高开后仅(jin)约1分钟(zhong)就强势20%涨(zhang)停，超频三(san)、光大(da)同创(chuang)、万祥科技等也均在10分钟(zhong)左右20cm封(feng)板，亿道信息(xi)、智(zhi)微智(zhi)能等亦(yi)强势涨(zhang)停。
苹果(guo)概念、智(zhi)能穿戴(dai)、小(xiao)米概念、5G概念等细(xi)分板块跟随上扬(yang)，得润电(dian)子、雷神科技、春秋电(dian)子等涨(zhang)停或涨(zhang)超10%。
在AI的加持下，消费电(dian)子行业快(kuai)速复苏。Canalys数据显示，2024年第一季度，全球智(zhi)能手机市场出货量同比增长10%，达到2.962亿部，高于市场预期，为10个季度以来首次双位数增长。
一季度，全球台式机和(he)笔(bi)记本电(dian)脑的总出货量同比增长2.9%，达5700万台。平板电(dian)脑市场出货量也实现小(xiao)幅增长，达到3370万台，同比增长1%，为5个季度以来首次正增长。
国(guo)内方面，消费电(dian)子市场复苏势头更是强劲(jin)。中(zhong)国(guo)信通院数据显示，2024年4月，国(guo)内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%。其中(zhong)，5G手机2023.2万部，同比增长52.2%。2024年1月—4月，国(guo)内市场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%。其中(zhong)，5G手机7666.5万部，同比增长18.3%。
消费电(dian)子公司业绩也随之水涨(zhang)船高，根据Wind数据统计，消费电(dian)子板块2024年一季度实现营业收入3322.9亿元，同比增长14%，净利润134.9亿元，同比增长50%。品牌消费电(dian)子净利润同比增长89.5%，零部件及组装方面净利润同比增长43.6%。
北向资金今年以来积极加仓消费电(dian)子产业相(xiang)关股票。截至5月末(mo)，北向资金今年以来加仓北方华创(chuang)逾40亿元，加仓京东方A超30亿元，韦(wei)尔股份、美的集团、海尔智(zhi)家净买(mai)入均超20亿元，立讯精密、石头科技、澜起科技、生益科技、中(zhong)微公司等净买(mai)入也超过10亿元。
消费电(dian)子板块近来也牛股辈出，英力股份5月最高累计飙升近190%，股价创(chuang)3年多来新高（复权(quan)，下同）；光大(da)同创(chuang)、生益电(dian)子、隆扬(yang)电(dian)子、胜(sheng)蓝股份等5月最高均涨(zhang)超50%。
国(guo)金证券表示，今年下半年智(zhi)能手机、AI PC将迎来众多新机发布，三(san)季度有望(wang)迎来需求(qiu)旺(wang)季。中(zhong)长期来看，AI给消费电(dian)子赋能，带来新的换机需求(qiu)，看好AI驱动、需求(qiu)复苏受益产业链。
康方生物V形反转
港股康方生物今日大(da)幅高开高走，盘(pan)中(zhong)最高一度触及60港元，涨(zhang)逾87%，股价创(chuang)近3年来新高。截至发稿，涨(zhang)幅有所收窄，但(dan)仍大(da)涨(zhang)逾30%，成交量由昨日不足5亿港元，急速放大(da)至超21亿港元。
今日早间，康方生物公告，自主研发的全球首创(chuang)双特异性抗(kang)体新药依达方?（依沃西(xi)注射液，PD-1/VEGF）对比帕(pa)博(bo)利珠单药一线治疗PD-L1表达阳性（PD-L1TPS≥1%）的局部晚期或转移性非小(xiao)细(xi)胞(bao)肺癌(NSCLC)的注册性III期临床试验AK112–303（HARMONi-2），由独立数据监(jian)察委员会（IDMC）进行的预先设定的期中(zhong)分析显示达到无进展生存期（PFS）的主要(yao)研究终点。
依沃西(xi)组的患者，包括(kuo)PD-L1低(di)表达（TPS1–49%），PD-L1高表达（TPS≥50%），以及其他高风险患者，均临床获益显著。试验结果(guo)表明，在意向治疗人群(qun)（ITT）中(zhong)，依沃西(xi)组相(xiang)较于帕(pa)博(bo)利珠组显著延长PFS，风险比（HR）显著优于预期。依沃西(xi)组总体安全性良好，无新的安全性信号。
AK112是康方生物自主研发的一种潜在的全球首创(chuang)双特异性抗(kang)体，可同时(shi)阻(zu)断PD-1和(he)VEGF通路，可“一药双靶”同时(shi)发挥免疫效应和(he)抗(kang)血管(guan)生成效应。2022年12月，该药以最高可达50亿美元的总交易金额刷新了国(guo)产创(chuang)新药海外授权(quan)纪(ji)录，因此(ci)被市场寄予厚望(wang)。
上周，市场流传(chuan)AK112中(zhong)国(guo)III期临床数据不及预期，康方生物股价一度跳水重挫逾40%。对此(ci)，康方生物紧急召(zhao)开投(tou)资者交流会，坚(jian)决(jue)否认了临床数据不及预期的说法，称临床数据结果(guo)“相(xiang)当正面”。
康方生物表示，中(zhong)位无进展生存期不是临床试验的金标准，风险比才是。风险比越低(di)代表治疗效果(guo)越好，风险比越接近1，则说明治疗效果(guo)越不显著。临床试验中(zhong)，依沃西(xi)单抗(kang)的风险比为0.46，而同类产品信迪利单抗(kang)联合(he)贝(bei)伐珠单抗(kang)联合(he)化疗的风险比为0.506。照此(ci)来看，依沃西(xi)单抗(kang)的治疗效果(guo)优于信迪利单抗(kang)联合(he)贝(bei)伐珠单抗(kang)联合(he)化疗。
建银国(guo)际指(zhi)出，康方生物上周下跌，是市场过度反应，未(wei)有考虑AK112在临床取得的其他成功，包括(kuo)提前获批另一种适(shi)应证，也没有考虑到康方生物如AK104等其他药物。因此(ci)，该行分别上调(diao)AK112在2024年至2026年的销售(shou)额预测16%、5%及17%至3.86亿元、14亿元及18亿元，亦(yi)将该药物的最高销售(shou)额由51亿元上调(diao)至58亿元，并在2029年末(mo)达到。
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