中国工商银行不久(jiu)前在银行间市场成功发行首单400亿元“总(zong)损失吸(xi)收(shou)能力（TLAC）非资本债券”，3+1年期发行规模为300亿元，发行利率为2.25%，5+1年期发行规模为100亿元，发行利率为2.35%。此外，根据(ju)公告，中国银行也(ye)于5月16日至5月20日发行该行2024年第(di)一(yi)期TLAC非资本债券。
TLAC是总(zong)损失吸(xi)收(shou)能力的简称。TLAC非资本债券是指全球系统重要性银行为满(man)足(zu)总(zong)损失吸(xi)收(shou)能力要求而发行的、具有吸(xi)收(shou)损失功能、不属于商业银行资本的金融债券。
发行TLAC非资本债券有何作用与意(yi)义？众所周知，银行经(jing)营需要“本钱”，即资本金。为了(le)保障存款安全，防止银行乱加杠杆、不审慎经(jing)营，国际监管逐步达成了(le)一(yi)项共识——加强(qiang)资本管理，把资本管理作为银行业监管的核心措施。也(ye)就是说，银行股东需要完成一(yi)定比例的出资，资本金在贷款等风险资产中的占比需要超过一(yi)定比例。
资本管理在实践(jian)中不断探索、完善。2008年国际金融危机让人们(men)意(yi)识到(dao)，原有监管框架内的资本工具无法完全覆盖危机发生时的实际损失。但(dan)由于部分(fen)金融机构“大(da)而不能倒”，为了(le)防止风险蔓延，政府不得不启动外部救援(yuan)，付出了(le)极高的公共成本。
为了(le)防止“大(da)而不能倒”，加强(qiang)对大(da)型金融机构的监管势在必行，TLAC条款也(ye)就应(ying)运而生。国际金融管理部门陆续发布了(le)全球系统重要性银行的识别方法，每年公布相应(ying)名单，发布TLAC条款，对全球系统重要性银行提出具体要求，确保其在处置中具备充足(zu)的损失吸(xi)收(shou)能力、资本重组(zu)能力。
近年来，我国金融业对外开(kai)放提速(su)，积极对接、适应(ying)国际监管规则。目前，我国5家国有大(da)型商业银行均已(yi)入选全球系统重要性银行，面临TLAC监管规则达标问题。
“此次成功发行TLAC非资本债券，是工商银行作为全球系统重要性银行之一(yi)，满(man)足(zu)TLAC监管达标要求、夯实风险抵御能力、助力维护我国金融体系稳健运行的重要举(ju)措。”工商银行相关负责人说，这(zhe)进一(yi)步拓宽了(le)我国全球系统重要性银行的TLAC达标渠道，实现了(le)在会计处理、发行期限、债项评级、价值估值等方面的突破与创新，获得了(le)投资者的高度认可与支持(chi)。
接下来，预(yu)计还将有银行发行TLAC非资本债券。今年3月份，中国建(jian)设银行首席财务官生柳(liu)荣表示，该行将坚持(chi)资本的内部积累与外部补充相结(jie)合(he)，外部补充主要通过发行二级资本债和TLAC非资本债券。“争取在今年三(san)季度发行TLAC非资本债券，这(zhe)有利于推动总(zong)损失吸(xi)收(shou)能力达到(dao)监管标准，也(ye)有助于降低银行的融资成本。”生柳(liu)荣说。
业内人士预(yu)计，随(sui)着(zhe)TLAC达标进程(cheng)推进、资本市场加速(su)建(jian)设，TLAC非资本债券将逐步成为较(jiao)主流的金融产品之一(yi)，预(yu)计将有更(geng)多元化的TLAC创新工具推出，助力银行业持(chi)续提升(sheng)稳健性，防范风险外溢，增强(qiang)服务实体经(jing)济的质效。 （经(jing)济日报记者 郭子源）