市场利率下(xia)行、行业竞争加剧……面对内(nei)外部环(huan)境的考验，中小险企经营压力未减——2023年第四季度，13家险企偿付能(neng)力“亮(liang)红灯”，大部分(fen)是中小险企。
中小险企偿付能(neng)力承压背后，既有宏微(wei)观经济的影(ying)响，也有过去一段时(shi)间粗放式经营、管理不规范等(deng)问题埋下(xia)的隐患，由此积累的风险也引发行业普(pu)遍担忧(you)。在业内(nei)专家看来(lai)，这些陷入发展困局的中小险企，要想穿越经济周(zhou)期(qi)，关键得修(xiu)炼(lian)好“内(nei)功”，规范公司经营、管控大股东行为(wei)。
13家险企偿付能(neng)力不达标
据上海证(zheng)券报记者不完全统计，在已(yi)经披露2024年第一季度偿付能(neng)力报告的160多(duo)家险企中，2023年第四季度风险综合评级为(wei)C和(he)D的险企有13家，另有20多(duo)家险企未披露偿付能(neng)力报告。
根据《保险公司偿付能(neng)力管理规定》，保险公司需满足核(he)心偿付能(neng)力充足率不低于50%、综合偿付能(neng)力充足率不低于100%以及(ji)风险综合评级在B类及(ji)以上。不符(fu)合其(qi)中任(ren)意一项要求的，为(wei)偿付能(neng)力不达标公司。因此，风险综合评级为(wei)C和(he)D的13家险企属于偿付能(neng)力不达标的险企。
13家偿付能(neng)力风险综合评级为(wei)C和(he)D的险企中，财险公司有8家，分(fen)别是新(xin)疆(jiang)前海财险、都邦财险、珠峰财险、安华(hua)农险、富德财险、渤海财险、华(hua)安保险、安心财险；人(ren)身险公司有5家，分(fen)别是华(hua)汇人(ren)寿、平安养老、合众人(ren)寿、三峡人(ren)寿、北(bei)大方(fang)正人(ren)寿。
平安养老表示(shi)，公司2023年第四季度风险综合评级得分(fen)已(yi)达到B类分(fen)数，但(dan)由于监管有关风险综合评级评价调整规则的原因，第四季度公司风险综合评级暂(zan)维(wei)持(chi)上季度评级结(jie)果。
而安心财险不仅风险综合评级不达标，两项偿付能(neng)力充足率也为(wei)负，2024年第一季度该公司核(he)心偿付能(neng)力充足率和(he)综合偿付能(neng)力充足率均为(wei)-874.01%。
卖与不卖的两难
偿付能(neng)力不达标，折射出当下(xia)中小险企的生存困境。
东部某中小寿险公司高管向记者感慨道：“目前保单利率还是比较高的，如果投资收(shou)益率继续(xu)下(xia)滑，可能(neng)面临‘卖得越多(duo)未来(lai)亏得越多(duo)’的问题，但(dan)不卖又没有现(xian)金流(liu)，实在是两难。”
据记者不完全统计，2024年第一季度，寿险业亏损公司数量占比过半，财险业亏损公司数量占比近(jin)4成。
近(jin)年来(lai)，受经济增(zeng)速放缓、市场利率下(xia)行等(deng)因素影(ying)响，中小险企偿付能(neng)力面临着多(duo)方(fang)的压力和(he)挑战。业内(nei)人(ren)士认(ren)为(wei)，一方(fang)面是经营端，对寿险公司而言，利率下(xia)行导致(zhi)投资收(shou)益无法(fa)满足高利率存量保单要求，“利差损”问题积累，企业业绩承压；另一方(fang)面是融(rong)资端，市场对保险的认(ren)可度不高，缺乏背景的中小险企补充资本较难。
当前，市场对保险的认(ren)可度逐渐(jian)降低，中小险企不仅面临股权出售“遇冷”，通过增(zeng)资来(lai)缓解偿付能(neng)力压力也并不容易。近(jin)年来(lai)，长城人(ren)寿、华(hua)安保险、国宝人(ren)寿、北(bei)部湾财险、中煤财险、国任(ren)财险等(deng)多(duo)家险企股权均经历了打(da)折出售。
修(xiu)炼(lian)好“内(nei)功”穿越经济周(zhou)期(qi)
中小险企不仅面临着外部环(huan)境变化带来(lai)的考验，同时(shi)过去一段时(shi)间粗放式发展留下(xia)的隐忧(you)也逐渐(jian)显(xian)现(xian)。在业内(nei)人(ren)士看来(lai)，这些险企要穿越经济周(zhou)期(qi)必须要先练好“内(nei)功”。
“保险公司出售的部分(fen)保单是约定了最低保证(zheng)收(shou)益的。对于中小保险公司，即使保单没有约定最低保证(zheng)收(shou)益，也需要继续(xu)给客户较高的收(shou)益率才能(neng)不被退保、质(zhi)押贷款(kuan)。”中国社科院保险与经济发展研究中心副主任(ren)王向楠告诉记者，因此，中小险企的业绩压力更(geng)大。
练好“内(nei)功”，还要加大对大股东的管控力度，防止(zhi)其(qi)滥用(yong)权力，掏空保险公司。王向楠建议，一是要强化独立董事和(he)监事会的作用(yong)，监控大股东的行为(wei)；二是更(geng)加关注自身主业融(rong)资受限的大股东的关联交易行为(wei)。“此外，监管部门需要对保险公司关联交易的规模、方(fang)式和(he)资金最终流(liu)向有更(geng)好的掌握，加强审查，打(da)击违法(fa)犯罪行为(wei)。”王向楠说(shuo)。
编辑/樊宏伟