美(mei)联(lian)储计划放宽(kuan)拟议(yi)中的大(da)银行资本(ben)上调要求，先前的计划要求平均增加近20%的资本(ben)，新计划可能是原计划的一半(ban)左右。

报道：苹果公(gong)司计划2025年推出一款更薄的iPhone。

云计算供应商Coreweave筹集75亿美(mei)元以推动(dong)人工智能计算，投资者包括黑石(shi)集团、凯雷集团和贝莱德。

报道：OpenAI已经解散了长(chang)期的AI风(feng)险团队。

全球第(di)三大(da)镍产地发生骚(sao)乱影(ying)响产量。

WTI 6月原油(you)期货上周五收(shou)涨1.05%，报80.06美(mei)元/桶；布伦特7月原油(you)期货收(shou)涨涨幅0.85%，报83.98美(mei)元/桶。

COMEX 6月期金上周五收(shou)涨1.3%，报2417.40美(mei)元/盎司，创历史收(shou)盘最高。7月期银收(shou)涨4.6%，报31.26美(mei)元/盎司，创2013年2月8日来收(shou)盘最高。

伦敦工业基本(ben)金属上周五普涨，伦铜收(shou)涨2.3%、伦镍收(shou)涨6.5%、伦铝收(shou)涨1%、伦锌收(shou)涨2.4%、伦锡收(shou)涨1.6%、伦铅微跌。

国(guo)内重(zhong)大(da)事件汇(hui)总：

1、习近平对旅游工作作出重(zhong)要指示强调，着力完善现(xian)代(dai)旅游业体(ti)系，加快建设旅游强国(guo)，推动(dong)旅游业高质量发展行稳致远(yuan)（央视）。

2、央行：设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国(guo)企以合理价格收(shou)购已建成未(wei)出售商品房。

3、央行主管媒体(ti)评论：未(wei)来房贷利率还会有明显下降。

4、国(guo)家发改委：增发国(guo)债项目开工率达72%，剩余力争6月底前全部开工。

5、最高法等四部门印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问(wen)题的意见(jian)》，将依法从严从快从重(zhong)查(cha)处财务(wu)造假、侵占上市公(gong)司资产、内幕交易、操纵市场和证券欺诈等违法犯罪案件。

6、商务(wu)部：对原产于欧盟、美(mei)国(guo)、台(tai)湾(wan)地区和日本(ben)的进(jin)口共聚聚甲醛进(jin)行反(fan)倾销立案调查(cha)。

7、农业农村部：加快破解制(zhi)约(yue)大(da)豆单产提升的短板(ban)弱项，带(dai)动(dong)大(da)面积大(da)范围均衡增产。

8、北京、上海等全国(guo)多地下调住房公(gong)积金贷款利率。

9、腾讯混元推出256k长(chang)文模(mo)型(xing)，通过腾讯云向企业和个人开发者开放。

10、高合汽车(che)成立公(gong)司重(zhong)组工作组。

11、国(guo)内最大(da)单体(ti)水电解制(zhi)氢装备在中船718所下线。

12、北上资金上周五净买(mai)入长(chang)江电力6.00亿元、宁德时代(dai)5.94亿元，净卖出阳光电源2.14亿元、工业富(fu)联(lian)1.15亿元。

1、习近平对旅游工作作出重(zhong)要指示强调，着力完善现(xian)代(dai)旅游业体(ti)系，加快建设旅游强国(guo)，推动(dong)旅游业高质量发展行稳致远(yuan)（央视）。

2、央行：设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国(guo)企以合理价格收(shou)购已建成未(wei)出售商品房。

3、央行主管媒体(ti)评论：未(wei)来房贷利率还会有明显下降。

4、国(guo)家发改委：增发国(guo)债项目开工率达72%，剩余力争6月底前全部开工。

5、最高法等四部门印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问(wen)题的意见(jian)》，将依法从严从快从重(zhong)查(cha)处财务(wu)造假、侵占上市公(gong)司资产、内幕交易、操纵市场和证券欺诈等违法犯罪案件。

6、商务(wu)部：对原产于欧盟、美(mei)国(guo)、台(tai)湾(wan)地区和日本(ben)的进(jin)口共聚聚甲醛进(jin)行反(fan)倾销立案调查(cha)。

7、农业农村部：加快破解制(zhi)约(yue)大(da)豆单产提升的短板(ban)弱项，带(dai)动(dong)大(da)面积大(da)范围均衡增产。

8、北京、上海等全国(guo)多地下调住房公(gong)积金贷款利率。

9、腾讯混元推出256k长(chang)文模(mo)型(xing)，通过腾讯云向企业和个人开发者开放。

10、高合汽车(che)成立公(gong)司重(zhong)组工作组。

11、国(guo)内最大(da)单体(ti)水电解制(zhi)氢装备在中船718所下线。

12、北上资金上周五净买(mai)入长(chang)江电力6.00亿元、宁德时代(dai)5.94亿元，净卖出阳光电源2.14亿元、工业富(fu)联(lian)1.15亿元。

一周券商策略(lue)前瞻：

本(ben)周各家券商的策略(lue)分析师都围绕地产政(zheng)策进(jin)行了重(zhong)点解读。

中金策略(lue)李求索团队称，央行调整购房首付比(bi)例、贷款利率下限和公(gong)积金贷款利率；5月17日全国(guo)切(qie)实做好保交房工作视频会议(yi)召开，部分省市开展由地方政(zheng)府(fu)收(shou)购商品住房用作公(gong)共租赁住房，有助于缓解当前房企销售不善和周转率下降的问(wen)题。政(zheng)策释放的积极信号有利于改善投资者风(feng)险偏好。地产链板(ban)块也(ye)有望受益于近期事件性催化迎(ying)来阶段性表现(xian)，相关产业链预期普遍(bian)较(jiao)低有望阶段获得修复，但(dan)持续性依赖(lai)政(zheng)策落(luo)地的力度及节奏。

中银策略(lue)王(wang)君团队指出，短期来看，市场交易热点将会从年初以来持续走(zou)强的出海逻(luo)辑(ji)逐步过渡到地产链为(wei)代(dai)表的内需逻(luo)辑(ji)。近3年以来，地产行业估值长(chang)期处于接近于0的极低分位水平，与全A估值的走(zou)势形成了极大(da)分化。

中信策略(lue)秦(qin)培景团队也(ye)指出，地产政(zheng)策多线齐发托底地产链，提振(zhen)下半(ban)年经济预期，进(jin)一步推升市场风(feng)险偏好，萌芽的乐观情绪继续积累，A股(gu)市场有望延续稳步上行态势。

建投策略(lue)陈果团队则(ze)称，政(zheng)策落(luo)地，理性应对。战略(lue)上对A股(gu)仍可持乐观态度，战术上短期不宜(yi)过于激进(jin)，以稳为(wei)主，交易上可持见(jian)好就(jiu)收(shou)的心态。

本(ben)周各家券商的策略(lue)分析师都围绕地产政(zheng)策进(jin)行了重(zhong)点解读。

中金策略(lue)李求索团队称，央行调整购房首付比(bi)例、贷款利率下限和公(gong)积金贷款利率；5月17日全国(guo)切(qie)实做好保交房工作视频会议(yi)召开，部分省市开展由地方政(zheng)府(fu)收(shou)购商品住房用作公(gong)共租赁住房，有助于缓解当前房企销售不善和周转率下降的问(wen)题。政(zheng)策释放的积极信号有利于改善投资者风(feng)险偏好。地产链板(ban)块也(ye)有望受益于近期事件性催化迎(ying)来阶段性表现(xian)，相关产业链预期普遍(bian)较(jiao)低有望阶段获得修复，但(dan)持续性依赖(lai)政(zheng)策落(luo)地的力度及节奏。

中银策略(lue)王(wang)君团队指出，短期来看，市场交易热点将会从年初以来持续走(zou)强的出海逻(luo)辑(ji)逐步过渡到地产链为(wei)代(dai)表的内需逻(luo)辑(ji)。近3年以来，地产行业估值长(chang)期处于接近于0的极低分位水平，与全A估值的走(zou)势形成了极大(da)分化。

中信策略(lue)秦(qin)培景团队也(ye)指出，地产政(zheng)策多线齐发托底地产链，提振(zhen)下半(ban)年经济预期，进(jin)一步推升市场风(feng)险偏好，萌芽的乐观情绪继续积累，A股(gu)市场有望延续稳步上行态势。

建投策略(lue)陈果团队则(ze)称，政(zheng)策落(luo)地，理性应对。战略(lue)上对A股(gu)仍可持乐观态度，战术上短期不宜(yi)过于激进(jin)，以稳为(wei)主，交易上可持见(jian)好就(jiu)收(shou)的心态。

详情可见(jian)：地产链受益事件性催化，投资者风(feng)偏或整体(ti)提升

今日题材方面：

1、旅游|据新华社报道，全国(guo)旅游发展大(da)会5月17日在京召开，这是党(dang)中央首次以旅游发展为(wei)主题召开的重(zhong)要会议(yi)。会议(yi)提出了旅游业的五项使命(ming)任务(wu)：服务(wu)美(mei)好生活、促进(jin)经济发展、构筑(zhu)精神家园、展示中国(guo)形象、增进(jin)文明互鉴。

点评：长(chang)白山援引研究机构指出，今年4月起，全国(guo)各个景区公(gong)司同比(bi)客流增速逐步修复，景气度持续复苏。长(chang)远(yuan)来看，旅游正从非必(bi)需品转变为(wei)生活的重(zhong)要组成部分，消费(fei)频次由低转高，规划性减弱，随性出行成为(wei)新趋势。在线旅行平台(tai)数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体(ti)扩大(da)、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展的直接证据。

2、东数西(xi)算/算力|英伟达将于北京时间5月23日晨间披露FY25Q1业绩，从云厂(chang)商和META资本(ben)开支、台(tai)积电24年4月营收(shou)等方面的信息正验证业绩景气度，使得市场预期高于公(gong)司FY24Q4营收(shou)240亿美(mei)元的指引。

点评：华西(xi)证券指出，复盘2023年英伟达业绩持续兑现(xian)或超预期，为(wei)英伟达股(gu)价提供支撑力，其本(ben)质是因为(wei)数据中心产品的供不应求。相关服务(wu)器厂(chang)商可作为(wei)英伟达数据中心业绩先验指标，超微电脑给2024年一季度营收(shou)为(wei)38.5亿美(mei)元，2024年二季度预期指引为(wei)51-55亿美(mei)元，同时工业富(fu)联(lian)2024Q1AI服务(wu)器业务(wu)业绩超预期。产品是开启科(ke)技周期的前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第(di)一轮科(ke)技周期的前提。英伟达Blackwell架构开启第(di)二轮科(ke)技周期，B200和GB200等产品为(wei)接下来的AI提供更多可能性。

3、有色金属|有色、贵金属期货迎(ying)来新一波大(da)涨。贵金属方面，Comex白银、沪银主力期货合约(yue)大(da)涨6%，创逾十年新高，Comex黄(huang)金、国(guo)内黄(huang)金T+D涨超1%，逼近前期新高。有色方面，海外Lme镍涨超6%，Comex铜涨超4%，Lme锌、铜涨超2%，锡、铝涨超1%，国(guo)内沪镍主力涨超3%，沪铜涨超2%，沪铝、锌等涨超1%。

点评：分析认为(wei)，贵金属白银这波行情超过黄(huang)金，成为(wei)年内表现(xian)最佳的主要大(da)宗商品之一，除了降息等预期外，主要得益于“在经历了相对更大(da)的上涨后，与黄(huang)金相比(bi)，仍然很便宜(yi)。目前大(da)约(yue)需要80盎司白银才能购买(mai)1盎司黄(huang)金，而(er)20年期间金银比(bi)的平均水平为(wei)68。”在金价飞(fei)涨的情况下，白银作为(wei)更便宜(yi)且波动(dong)性更高的黄(huang)金替(ti)代(dai)物，自然受到投资者的青(qing)睐。对于有色核心品种铜，此(ci)次大(da)涨一方面是因为(wei)目前Comex的库存只有2.1万吨，美(mei)国(guo)在LME库存9250吨，而(er)美(mei)国(guo)年需求接近200万吨，供需缺口巨大(da)。

4、养猪 |据智农通数据，截5月18日，全国(guo)生猪均价15.39元/kg，较(jiao)上周末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为(wei)，目前猪价已步入周期右侧。2023年至今生猪养殖行业的持续亏损及能繁母猪存栏的持续下降或带(dai)动(dong)2024年生猪供应压力逐季缓解。每年5月起猪肉消费(fei)逐步转旺。前期压栏/二育的生猪出栏压力或已释放殆尽而(er)新的压栏/二育群体(ti)正观望等待进(jin)场。多家上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计出栏量或难有增长(chang)，预计后市猪价易涨难跌。

1、旅游|据新华社报道，全国(guo)旅游发展大(da)会5月17日在京召开，这是党(dang)中央首次以旅游发展为(wei)主题召开的重(zhong)要会议(yi)。会议(yi)提出了旅游业的五项使命(ming)任务(wu)：服务(wu)美(mei)好生活、促进(jin)经济发展、构筑(zhu)精神家园、展示中国(guo)形象、增进(jin)文明互鉴。

点评：长(chang)白山援引研究机构指出，今年4月起，全国(guo)各个景区公(gong)司同比(bi)客流增速逐步修复，景气度持续复苏。长(chang)远(yuan)来看，旅游正从非必(bi)需品转变为(wei)生活的重(zhong)要组成部分，消费(fei)频次由低转高，规划性减弱，随性出行成为(wei)新趋势。在线旅行平台(tai)数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体(ti)扩大(da)、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展的直接证据。

2、东数西(xi)算/算力|英伟达将于北京时间5月23日晨间披露FY25Q1业绩，从云厂(chang)商和META资本(ben)开支、台(tai)积电24年4月营收(shou)等方面的信息正验证业绩景气度，使得市场预期高于公(gong)司FY24Q4营收(shou)240亿美(mei)元的指引。

点评：华西(xi)证券指出，复盘2023年英伟达业绩持续兑现(xian)或超预期，为(wei)英伟达股(gu)价提供支撑力，其本(ben)质是因为(wei)数据中心产品的供不应求。相关服务(wu)器厂(chang)商可作为(wei)英伟达数据中心业绩先验指标，超微电脑给2024年一季度营收(shou)为(wei)38.5亿美(mei)元，2024年二季度预期指引为(wei)51-55亿美(mei)元，同时工业富(fu)联(lian)2024Q1AI服务(wu)器业务(wu)业绩超预期。产品是开启科(ke)技周期的前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第(di)一轮科(ke)技周期的前提。英伟达Blackwell架构开启第(di)二轮科(ke)技周期，B200和GB200等产品为(wei)接下来的AI提供更多可能性。

3、有色金属|有色、贵金属期货迎(ying)来新一波大(da)涨。贵金属方面，Comex白银、沪银主力期货合约(yue)大(da)涨6%，创逾十年新高，Comex黄(huang)金、国(guo)内黄(huang)金T+D涨超1%，逼近前期新高。有色方面，海外Lme镍涨超6%，Comex铜涨超4%，Lme锌、铜涨超2%，锡、铝涨超1%，国(guo)内沪镍主力涨超3%，沪铜涨超2%，沪铝、锌等涨超1%。

点评：分析认为(wei)，贵金属白银这波行情超过黄(huang)金，成为(wei)年内表现(xian)最佳的主要大(da)宗商品之一，除了降息等预期外，主要得益于“在经历了相对更大(da)的上涨后，与黄(huang)金相比(bi)，仍然很便宜(yi)。目前大(da)约(yue)需要80盎司白银才能购买(mai)1盎司黄(huang)金，而(er)20年期间金银比(bi)的平均水平为(wei)68。”在金价飞(fei)涨的情况下，白银作为(wei)更便宜(yi)且波动(dong)性更高的黄(huang)金替(ti)代(dai)物，自然受到投资者的青(qing)睐。对于有色核心品种铜，此(ci)次大(da)涨一方面是因为(wei)目前Comex的库存只有2.1万吨，美(mei)国(guo)在LME库存9250吨，而(er)美(mei)国(guo)年需求接近200万吨，供需缺口巨大(da)。

4、养猪 |据智农通数据，截5月18日，全国(guo)生猪均价15.39元/kg，较(jiao)上周末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为(wei)，目前猪价已步入周期右侧。2023年至今生猪养殖行业的持续亏损及能繁母猪存栏的持续下降或带(dai)动(dong)2024年生猪供应压力逐季缓解。每年5月起猪肉消费(fei)逐步转旺。前期压栏/二育的生猪出栏压力或已释放殆尽而(er)新的压栏/二育群体(ti)正观望等待进(jin)场。多家上市猪企下调出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合计出栏量或难有增长(chang)，预计后市猪价易涨难跌。

今日无新股(gu)申购。

再来看上市公(gong)司公(gong)告精华：

1、江南(nan)水务(wu)：获长(chang)城人寿举牌，持股(gu)达5.0001%。

2、城发环境：获长(chang)城人寿举牌，持股(gu)达5.0001%。

3、汇(hui)绿生态：拟以不超1.95亿元收(shou)购武汉钧恒30%股(gu)权。

4、盛和资源：拟收(shou)购SRUL公(gong)司100%股(gu)权，保障公(gong)司原料供应。

5、拓维信息：子公(gong)司预中标中国(guo)移动(dong)新型(xing)智算中心采购项目。

6、冰川网(wang)络：拟与成都时间赛(sai)跑签署海外独家代(dai)理协议(yi)。

7、众合科(ke)技：与零创科(ke)技签署战略(lue)合作协议(yi)，共同推动(dong)低空经济领域创新发展。

8、兰花科(ke)创：拟1亿元-2亿元回购股(gu)份并注销。

9、中泰化学：收(shou)到行政(zheng)处罚决定书，将被实施其他风(feng)险警示。

10、国(guo)瑞科(ke)技：收(shou)到行政(zheng)处罚决定书，将被实施其他风(feng)险警示。

11、良品铺子：股(gu)东宁波汉意、达永有限拟减持不超过6%。

1、江南(nan)水务(wu)：获长(chang)城人寿举牌，持股(gu)达5.0001%。

2、城发环境：获长(chang)城人寿举牌，持股(gu)达5.0001%。

3、汇(hui)绿生态：拟以不超1.95亿元收(shou)购武汉钧恒30%股(gu)权。

4、盛和资源：拟收(shou)购SRUL公(gong)司100%股(gu)权，保障公(gong)司原料供应。

5、拓维信息：子公(gong)司预中标中国(guo)移动(dong)新型(xing)智算中心采购项目。

6、冰川网(wang)络：拟与成都时间赛(sai)跑签署海外独家代(dai)理协议(yi)。

7、众合科(ke)技：与零创科(ke)技签署战略(lue)合作协议(yi)，共同推动(dong)低空经济领域创新发展。

8、兰花科(ke)创：拟1亿元-2亿元回购股(gu)份并注销。

9、中泰化学：收(shou)到行政(zheng)处罚决定书，将被实施其他风(feng)险警示。

10、国(guo)瑞科(ke)技：收(shou)到行政(zheng)处罚决定书，将被实施其他风(feng)险警示。

11、良品铺子：股(gu)东宁波汉意、达永有限拟减持不超过6%。

*免责(ze)声明：文章内容仅(jin)供参考，不构成投资建议(yi)

*风(feng)险提示：股(gu)市有风(feng)险，入市需谨慎