不知不觉(jue)间，百亿基金经理(li)今年(nian)业绩(ji)已经悄(qiao)悄(qiao)开始转正了。
截至5月21日，焦巍管(guan)理(li)的银华(hua)富裕主题A、赵枫管(guan)理(li)的睿远(yuan)均衡价(jia)值三年(nian)A、萧楠管(guan)理(li)的易方达消(xiao)费行业、胡昕(cuan)炜管(guan)理(li)的汇添(tian)富消(xiao)费行业、张坤管(guan)理(li)的易方达蓝筹(chou)精选以及朱(zhu)少醒管(guan)理(li)的富国天惠精选成长A的产(chan)品年(nian)度涨幅全部回(hui)正，且积累了可圈可点(dian)的涨幅。
如易方达消(xiao)费行业年(nian)度涨幅为11.55%、汇添(tian)富消(xiao)费行业同期上涨8.48%、易方达蓝筹(chou)精选上涨8.4%。
如此看来，似乎与消(xiao)费有关的主动权益基金表现更好。同时，近期多位百亿基金经理(li)持仓变动曝(pu)光(guang)，调仓的对象也主要集(ji)中在消(xiao)费股上。
比如张坤近期就频频出手，加仓伊(yi)利股份。乔迁管(guan)理(li)的兴全商业模式优选新进公牛集(ji)团前十大(da)流通股东，朱(zhu)少醒管(guan)理(li)的富国天惠精选成长、胡听炜管(guan)理(li)的汇添(tian)富消(xiao)费行业混合、谢治(zhi)宇(yu)管(guan)理(li)的兴全合润混合都新进成为千味央厨前十大(da)流通股东。另(ling)外，5月17日，胡昕(cuan)炜还调研了温氏股份。
01朱(zhu)少醒、胡听炜和谢治(zhi)宇(yu)加仓千味央厨
4月26日，千味央厨公布的前十大(da)流通股名单显示，谢治(zhi)宇(yu)管(guan)理(li)的兴全合润混合新进成为千味央厨前十大(da)流通股东，持有102.14万股。胡昕(cuan)炜管(guan)理(li)的汇添(tian)富消(xiao)费行业混合也新进成为千味央厨前十大(da)流通股东，持有70万股。
5月14日，朱(zhu)少醒管(guan)理(li)的富国天惠成长混合(LOF)也新进成为千味央厨前十大(da)流通股东，持有57.46万股。
千味央厨2023年(nian)收(shou)入19.0亿元，同比增长27.7%，归母净利润1.3亿元，同比增长31.4%。2024Q1收(shou)入4.6亿元，同比+8.0%，归母净利润0.3亿元同比+14.2%。
整体来看，千味央厨2023全年(nian)业绩(ji)稳健增长，2024Q1收(shou)入承压。
浙商证券认为，千味央厨在渠道端：餐(can)饮行业需求仍处(chu)复苏(su)阶段，长期来看公司(si)经营稳健，有望实现大(da)B恢复、小B稳健增长。产(chan)品端：继续(xu)围绕油条类、蒸煎饺类、烘焙类、米糕类四(si)大(da)优势(shi)产(chan)品线，稳固自身在油条产(chan)品上的领先(xian)地位，同时加大(da)其他(ta)大(da)单品的开发和推广力度，争取在未来3-5年(nian)内形成3-5个亿元核心大(da)单品。
02董承非减持公牛集(ji)团
公牛集(ji)团近期公布了截至2024年(nian)4月25日前十名流通股东持股情况。该公司(si)前十大(da)流通股东名单中，谢治(zhi)宇(yu)管(guan)理(li)的兴全合润、兴全合宜，乔迁管(guan)理(li)的兴全商业模式优选等多只百亿基金产(chan)品现身。
与2024年(nian)一季度末(mo)相比，乔迁管(guan)理(li)的兴全商业模式优选再(zai)次新进前十大(da)流通股东名单，持股数量为181.98万股，持股比例(li)为0.2%；该基金最早于2021年(nian)三季度进入公牛集(ji)团前十大(da)流通股东名单。谢治(zhi)宇(yu)管(guan)理(li)的兴全合润、兴全合宜A持股数量保(bao)持不变，分别为公司(si)第五、第七大(da)流通股东。
值得一提的是，睿郡资产(chan)合伙人董承非管(guan)理(li)的睿郡有孚1号私募证券投资基金今年(nian)一季度是新进成为公牛集(ji)团第十大(da)流通股东名单，持有186.15万股。
然而4月25日的数据(ju)显示，乔迁管(guan)理(li)的兴全商业模式优选取代睿郡有孚1号私募证券投资基金成为第十大(da)流通股股东，持有181.98万股，可见董承非管(guan)理(li)的睿郡有孚1号私募证券投资基金应该在4月减持了公牛集(ji)团。
截至4月25日，公牛集(ji)团前十大(da)流通股东累计(ji)持有7.88亿股，较上期减少1.59万股。
03张坤持续(xu)买入伊(yi)利股份
从张坤合计(ji)管(guan)理(li)的基金产(chan)品前十大(da)权重股来看，2023年(nian)上半(ban)年(nian)，伊(yi)利股份是张坤旗下的第七大(da)重仓股，合计(ji)持有1.33亿股。
但到了2023年(nian)四(si)季度，伊(yi)利股份已经彻底消(xiao)失在张坤的管(guan)理(li)产(chan)品中。
但今年(nian)一季度，张坤管(guan)理(li)的易方达蓝筹(chou)精选混合新进成为伊(yi)利股份前十大(da)流通股股东，持有5500.01万股。
伊(yi)利股份截止4月29日的前十大(da)流通股最新名单显示，张坤管(guan)理(li)的易方达蓝筹(chou)精选混合继续(xu)买入伊(yi)利股份200万股，持股量上升至5700.01万股。
伊(yi)利股份截止5月10日的前十大(da)流通股最新名单显示，张坤管(guan)理(li)的易方达蓝筹(chou)精选混合继续(xu)买入伊(yi)利股份20万股，持股量上升至5720.01万股。
伊(yi)利股份2023年(nian)实现营业收(shou)入1261.79亿元，同比增长2.44%；实现归母净利润104.29亿元，同比增长10.58%。
伊(yi)利股份今年(nian)一季度实现营业收(shou)入325.77亿元，同比减少2.58%；实现归母净利润59.23亿元，同比增长63.84%。
2024年(nian)伊(yi)利股份计(ji)划(hua)实现营业总(zong)收(shou)入1300亿（+3.0%），利润总(zong)额(e)147亿（+25.6%），公司(si)计(ji)划(hua)用自用资金10~20亿，回(hui)购股份全部予(yu)以注(zhu)销并减少注(zhu)册资本，市(shi)场认为，现金回(hui)购彰显管(guan)理(li)层信心。
张坤在2023年(nian)年(nian)报中曾提及，在高质量增长的年(nian)代，低(di)效的增长已经没有意(yi)义，关键在于管(guan)理(li)层能否更加精细地配置公司(si)的资本，更加审慎地评估投资新业务和帮股东加码老业务之间的机会成本差异。
张坤在今年(nian)一季报中继续(xu)思考(kao)道，在高质量发展时期，公司(si)持续(xu)高速(su)增长的基础概率在降低(di)，但我们始终不应该放弃对中等且持续(xu)成长性的寻找，而成长性也可以通过在不同的细分结构中寻找而获得。
他(ta)认为成长必须是高质量的，不是粗放经营或者(zhe)烧钱带来的，应是在保(bao)持合理(li)边际投资回(hui)报率的情况下获得的。“我们会很关注(zhu)公司(si)对成本费用的控(kong)制能力、运营资本的管(guan)控(kong)能力、自由现金流的产(chan)生(sheng)能力、资本分配的能力以及回(hui)报股东的意(yi)愿。”他(ta)认为，目前长期高质量增长的成长股是有吸(xi)引力的。