01丘栋荣大换仓
截止今年二季度末，中庚(geng)基金旗(qi)下丘栋荣在管五只基金管理规模为147.08亿元，与一季度末的198.54亿元相比(bi)，缩减了51.46亿元。
基金业绩(ji)方面，中庚(geng)港股通价值、中庚(geng)价值品质一年、中庚(geng)价值领航在二季度净(jing)值增长录得正收益，最高(gao)为中庚(geng)港股通价值的7.62%。
丘栋荣在管五只基金二季度内的合计前十大重仓股分别为中国宏桥、赛(sai)腾股份、立华股份、零跑汽车、绿(lu)叶(ye)制药、川(chuan)仪股份、华发股份、快手-W、湖北宜化和中国海外发展，一半都是(shi)新面孔。
调仓变化方面，立华股份、零跑汽车、华发股份、快手、湖北宜化替代赛(sai)生药业、中远海能、小鹏汽车、美团和保利发展。
丘栋荣在二季度大力加仓零跑汽车、立华股份、华发股份，分别将持股数(shu)提升603.16%、349.73%和223.17%，新进湖北宜化2814.05万(wan)股。
反观减持方面，丘栋荣二季度减仓保利发展、中国宏桥、中国海外发展等前期重仓股。
对于(yu)宏观经济的现状，丘栋荣的看法是(shi)，中国经济偏底部(bu)震(zhen)荡，从政策(ce)、供需改善(shan)、产(chan)业竞争力、风险出清等中观或微观角度仍可挖掘积极(ji)因素，降(jiang)低人云亦云和线(xian)性(xing)外推的风险，尤其是(shi)权益资产(chan)隐含回报水平高(gao)，对应着战略性(xing)的机会(hui)，应积极(ji)配置权益资产(chan)。
对于(yu)高(gao)股息的投资，丘栋荣态度明显偏谨慎(shen)。其在二季报中表示：“高(gao)股息策(ce)略长期回报偏贝塔(ta)，且并(bing)非低风险策(ce)略，投资更重要是(shi)基本面和定价。”他认为由于(yu)市场(chang)资金持续(xu)涌入高(gao)股息板块，标杆公司的性(xing)价比(bi)持续(xu)下降(jiang)。
因此，其更倾向于(yu)从从周期、成长、资本供给或创新等可能性(xing)出发，寻找预期回报率足够的、潜在高(gao)股息标的。
丘栋荣看好的方向有：
1、供给端收缩或刚性(xing)，具有较高(gao)成长性(xing)、盈利弹性(xing)或股东回报提升空间(jian)的价值股，包括基本金属为代表的资源类公司，房(fang)地产(chan)，电力及公用事(shi)业等。
2、业务成长属性(xing)强、未来空间(jian)较大的医药、智能电动车、电子等科技股。
02李(li)晓(xiao)星(xing)二季度狂减持白酒股
截至(zhi)今年二季度末，银华基金李(li)晓(xiao)星(xing)共管理了10只基金，合计管理规模为235.56亿元，相比(bi)上季度缩水26.99亿元，上半年合计缩水56.41亿元。
从李(li)晓(xiao)星(xing)旗(qi)下的合计的二季度前十大权重股名(ming)单来看，分别是(shi)山西汾酒、北方华创、五粮液(ye)、泸州(zhou)老(lao)窖、美的集团、航天电器、中航沈飞、贵州(zhou)茅(mao)台、中航西飞和古井贡酒。
从调仓动态来看，航天电器、中航沈飞替换汇川(chuan)技术和东方财富成为前十大重仓股。
加仓方面，李(li)晓(xiao)星(xing)二季度逆势(shi)加仓山西汾酒21.3%至(zhi)293.65万(wan)股，小幅(fu)加仓古井贡酒1.1%至(zhi)136.52万(wan)股。美的集团被加仓5.61%至(zhi)654.11万(wan)股。
减仓方面，李(li)晓(xiao)星(xing)手起刀落(luo)大幅(fu)砍仓超一半的茅(mao)台股，持股数(shu)量环比(bi)上季度下滑64.08%至(zhi)25.53万(wan)股。五粮液(ye)同期也被大幅(fu)减持41.74%至(zhi)363.25万(wan)股。北方华创、泸州(zhou)老(lao)窖、中航西飞也被减持。
对于(yu)下半年的投资思考，李(li)晓(xiao)星(xing)表示，随着美国大选的临近，欧美的外贸政策(ce)面对一定的不确定性(xing)，暂时(shi)回避了一些欧美需求(qiu)敞口过大的行(xing)业，特别是(shi)电力设备新能源、汽车以及部(bu)分电子。同时(shi)鉴于(yu)发展新质生产(chan)力、高(gao)水平科技自立自强是(shi)国家政策(ce)支持的重要方向，其继续(xu)看好半导体(ti)国产(chan)替代、国防科技等领域(yu)。
03刘格(ge)菘二季度增配军工、半导体(ti)等行(xing)业
作为一名(ming)长期深耕新能源产(chan)业投资的知名(ming)经理，广发基金的刘格(ge)菘并(bing)没有放弃(qi)对新能源产(chan)业的投资，但其二季度对军工及半导体(ti)设备的关注度明显提升。
刘格(ge)菘二季度合计的前十大权重股名(ming)单分别是(shi)圣邦(bang)股份、赛(sai)力斯(si)、亿纬锂能、阳(yang)光电源、晶科能源、北方华创、中航光电、天合光能、中微公司和晶澳科技。
换仓动态来看，刘格(ge)菘二季度大力加仓阳(yang)光电源28.56%至(zhi)3720.47万(wan)股，加仓半导体(ti)公司中微公司19%至(zhi)979.05万(wan)股。
减仓方面，刘格(ge)菘二季度大幅(fu)减持晶澳科技36.63%至(zhi)9227.18万(wan)股，被减持的个股还有圣邦(bang)股份、赛(sai)力斯(si)、亿纬锂能、北方华创和天合光能。
整体(ti)来看，刘格(ge)菘二季度低位适当增加了军工及半导体(ti)设备行(xing)业的配置，光伏及其产(chan)业链、锂电池、新能源车等全(quan)球比(bi)较优势(shi)资产(chan)方向维持原有配置水平。
对于(yu)现状的思考，刘格(ge)菘谈及新能源产(chan)业特别是(shi)光伏产(chan)业的行(xing)业竞争格(ge)局惨烈，这(zhe)使得头部(bu)公司的估值承压明显，影响了板块的表现。
不过，刘格(ge)菘表示，从研发储备、上下游供应链配套优势(shi)角度看，中国制造业的长期比(bi)较优势(shi)依然突出，短期失衡问题(ti)解(jie)决(jue)后，很多行(xing)业将会(hui)更加稳步、健康、有序地发展。当前，全(quan)球比(bi)较优势(shi)制造业的估值处于(yu)历史较低分位，随着未来行(xing)业重新进入良性(xing)发展阶段(duan)，对该行(xing)业的市场(chang)表现抱有信心。