每经编辑 黄胜
7月22日，针对(dui)网(wang)络上“广汇汽车在市场通过定增融资378亿元高溢价购买大股东广汇集团资产，而购买的资产中(zhong)有98亿无形资产，同时还(hai)产生188亿商(shang)誉资产”的传(chuan)闻，广汇汽车服务集团股份公司在官网(wang)发文否认。
值(zhi)得注意的是(shi)，广汇汽车7月21日晚(wan)间发布公告称公司于(yu)7月21日收到上交所(suo)下(xia)发的《关于(yu)公司股票及可转换公司债券终止上市相关事项的监管工作(zuo)函》。
图片来(lai)源：每日经济新闻 刘国梅 摄
广汇汽车否认高溢价购买大股东资产：传(chuan)闻存在理解偏差
对(dui)于(yu)传(chuan)闻，广汇汽车回复如下(xia)：
1.根(gen)据公开资料，2015年(nian)广汇汽车注入约228亿元资产，借壳“美罗药(yao)业”上市。此后，广汇汽车通过非公开发行及公开发行可转债共计173.7亿元，其中(zhong)包括(kuo)两次定增和一次可转债融资，均用于(yu)支持公司主营(ying)业务的发展：2015年(nian)的发行股份购买资产并募集的60亿配套资金；2017年(nian)非公开发行股份募集的80亿资金；2020年(nian)发行的公开发行可转换公司债券募集的33.7亿资金。三次合计融资总额为173.7亿元，而非传(chuan)言中(zhong)提及的“378亿元融资”，该计算方式或误解了228亿元的资产注入，存在理解方面(mian)的偏差。
2.关于(yu)传(chuan)言中(zhong)描述(shu)的“高溢价购买大股东广汇集团资产，而购买的资产中(zhong)有98亿无形资产”也不符(fu)合事实。根(gen)据2023年(nian)年(nian)度报告，公司的无形资产为79.11亿元，包括(kuo)土地使(shi)用权26.95亿元、特许经营(ying)权50.87亿元、软件9524.29万元及其他(ta)。其中(zhong)，土地使(shi)用权按实际(ji)支付的价款入账，因购置(zhi)较早，属(shu)于(yu)被低估的资产；厂商(shang)授权特许经营(ying)权是(shi)在企业合并过程中(zhong)确认的无形资产，系本集团由于(yu)承接被收购单位的品牌汽车零(ling)售业务并获得了该品牌厂商(shang)授权的特许经营(ying)权，均不属(shu)于(yu)“高溢价购买大股东广汇集团资产”的范畴。
3.传(chuan)言中(zhong)还(hai)提及了“同时还(hai)产生188亿商(shang)誉资产”。商(shang)誉，是(shi)由报告期内非同一控(kong)制下(xia)的企业合并时，合并成本大于(yu)被购买方于(yu)购买日的净资产公允价值(zhi)的差额，暨广汇汽车在发展壮大过程中(zhong)收并购4S店形成的，同样并非是(shi)“购买大股东广汇集团资产”形成的。事实上，公司当年(nian)在并购确认商(shang)誉时，并未(wei)对(dui)部分收购案的净资产进行重置(zhi)后评(ping)估商(shang)誉，且由于(yu)4S店面(mian)净资产较核心的为土地资产，而土地资产的价值(zhi)一直以(yi)来(lai)翻(fan)倍速度较快，因此在认定原始净资产时候并未(wei)对(dui)土地资产进行重新评(ping)估，导致商(shang)誉里有较大部分为土地价值(zhi)的溢价，造成公司整体的商(shang)誉余额项数值(zhi)较大，其实大多为无风险的土地价值(zhi)溢价。
广汇汽车拟退市！
7月21日晚(wan)间，广汇汽车发布公告称，公司于(yu)2024年(nian)7月21日收到上交所(suo)下(xia)发的《关于(yu)公司股票及可转换公司债券终止上市相关事项的监管工作(zuo)函》。
广汇汽车公告称，因其股价在2024年(nian)6月20日至2024年(nian)7月17日期间连续20个交易日收盘价均低于(yu)1元，公司股票及可转换公司债券已经触(chu)及终止上市条件。
广汇汽车股票和可转换公司债券自7月18日起停牌。上市审(shen)核委员会将在听证程序结(jie)束后的15个交易日内审(shen)议(yi)是(shi)否终止上市，并要求其在摘牌之日起45个交易日内做好股份挂牌转让。
公司股票于(yu)2024年(nian)6月20日收盘价为0.98元/股，首次低于(yu)人民币1元。截至2024年(nian)7月17日，公司股票收盘价为0.78元/股，连续20个交易日低于(yu)人民币1元/股。
公开资料显(xian)示，作(zuo)为国内汽车经销商(shang)巨头之一，广汇汽车建立了覆盖28个省(sheng)、自治区及直辖市的全国汽车经销网(wang)络，共运营(ying)735个营(ying)业网(wang)点。在2011~2023年(nian)中(zhong)国汽车流通协会颁(ban)布的“中(zhong)国汽车经销商(shang)集团百强排行榜”中(zhong)，广汇汽车均位居前(qian)列。
公司拥有从超(chao)豪华、豪华到中(zhong)高端等不同档次的50多个乘用车品牌。截至报告期末，公司经营(ying)735家经销网(wang)点，覆盖全国28个省(sheng)、自治区、直辖市，拥有1615万基盘客(ke)户。
2024年(nian)以(yi)来(lai)，汽车行业价格竞(jing)争激烈(lie)，汽车经销商(shang)盈利能力大幅下(xia)滑。2024年(nian)一季度，广汇汽车实现(xian)营(ying)业收入277.9亿元，同比下(xia)降11.49%；归母净利润7094万元，同比下(xia)降86.61%。
广汇汽车预计，2024年(nian)上半年(nian)实现(xian)归母净利润将出现(xian)亏损，预计亏损5.83亿元~6.99亿元。
广汇汽车表示，行业竞(jing)争格局加(jia)剧，各(ge)大车企为抢夺市场份额大打价格战，使(shi)得公司新车销售规模和毛利率较去年(nian)同期均有所(suo)下(xia)滑。
受上述(shu)因素影响，日前(qian)，联合资信评(ping)估股份有限公司（简称“联合资信”）通过对(dui)广汇汽车主体及其相关债券的信用状(zhuang)况进行跟踪分析和评(ping)估，确定下(xia)调广汇汽车主体长期信用等级(ji)为AA，下(xia)调“广汇转债”信用等级(ji)为AA，评(ping)级(ji)展望调整为负面(mian)。
每日经济新闻综合公开消息
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