今日早盘，A股小幅震荡走强(qiang)，多空双方围绕(rao)上证指数3100点反复争夺，深证成指也在9400点往复多次(ci)。
盘面上，消(xiao)费电子、混合(he)现实、人形机器人、新型工业(ye)化等板块(kuai)涨幅居(ju)前，有机硅、草甘膦、医废处理、磷概念(nian)等板块(kuai)跌(die)幅居(ju)前。
消(xiao)费电子强(qiang)劲复苏
消(xiao)费电子概念(nian)早间全线走强(qiang)，板块(kuai)指数一度放量涨逾3%，半日成交接近昨(zuo)日全天成交。
信音电子高开后仅约1分钟就强(qiang)势(shi)20%涨停，超(chao)频三、光大同创、万祥科技等也均在10分钟左右20cm封板，亿道信息、智微智能等亦(yi)强(qiang)势(shi)涨停。
苹(ping)果概念(nian)、智能穿戴、小米概念(nian)、5G概念(nian)等细分板块(kuai)跟随上扬，得润(run)电子、雷神科技、春秋电子等涨停或涨超(chao)10%。
在AI的加持下(xia)，消(xiao)费电子行业(ye)快速复苏。Canalys数据显示，2024年(nian)第一季度，全球智能手机市场(chang)出货量同比增长(chang)10%，达到2.962亿部(bu)，高于市场(chang)预期，为(wei)10个(ge)季度以(yi)来首次(ci)双位数增长(chang)。
一季度，全球台式机和笔记本电脑的总出货量同比增长(chang)2.9%，达5700万台。平板电脑市场(chang)出货量也实现小幅增长(chang)，达到3370万台，同比增长(chang)1%，为(wei)5个(ge)季度以(yi)来首次(ci)正(zheng)增长(chang)。
国内(nei)方面，消(xiao)费电子市场(chang)复苏势(shi)头更是强(qiang)劲。中国信通院数据显示，2024年(nian)4月，国内(nei)市场(chang)手机出货量2407.1万部(bu)，同比增长(chang)28.8%。其中，5G手机2023.2万部(bu)，同比增长(chang)52.2%。2024年(nian)1月—4月，国内(nei)市场(chang)手机出货量9148.6万部(bu)，同比增长(chang)12.3%。其中，5G手机7666.5万部(bu)，同比增长(chang)18.3%。
消(xiao)费电子公司业(ye)绩也随之水涨船高，根据Wind数据统计，消(xiao)费电子板块(kuai)2024年(nian)一季度实现营(ying)业(ye)收入3322.9亿元，同比增长(chang)14%，净利润(run)134.9亿元，同比增长(chang)50%。品牌消(xiao)费电子净利润(run)同比增长(chang)89.5%，零部(bu)件及组装方面净利润(run)同比增长(chang)43.6%。
北向资金今年(nian)以(yi)来积极加仓消(xiao)费电子产(chan)业(ye)相关股票。截至5月末，北向资金今年(nian)以(yi)来加仓北方华(hua)创逾40亿元，加仓京东方A超(chao)30亿元，韦尔股份、美的集团、海尔智家净买(mai)入均超(chao)20亿元，立讯精密、石(shi)头科技、澜起科技、生益科技、中微公司等净买(mai)入也超(chao)过10亿元。
消(xiao)费电子板块(kuai)近来也牛股辈出，英力股份5月最高累计飙升近190%，股价创3年(nian)多来新高（复权，下(xia)同）；光大同创、生益电子、隆扬电子、胜蓝股份等5月最高均涨超(chao)50%。
国金证券(quan)表(biao)示，今年(nian)下(xia)半年(nian)智能手机、AI PC将迎来众多新机发(fa)布，三季度有望迎来需求旺季。中长(chang)期来看(kan)，AI给消(xiao)费电子赋能，带来新的换机需求，看(kan)好(hao)AI驱动、需求复苏受益产(chan)业(ye)链(lian)。
康方生物V形反转(zhuan)
港股康方生物今日大幅高开高走，盘中最高一度触及60港元，涨逾87%，股价创近3年(nian)来新高。截至发(fa)稿，涨幅有所收窄，但仍大涨逾30%，成交量由昨(zuo)日不足5亿港元，急速放大至超(chao)21亿港元。
今日早间，康方生物公告，自主研发(fa)的全球首创双特异性抗体新药依达方?（依沃西注射液，PD-1/VEGF）对比帕博利珠单(dan)药一线治疗PD-L1表(biao)达阳性（PD-L1TPS≥1%）的局部(bu)晚期或转(zhuan)移性非小细胞肺癌(NSCLC)的注册性III期临床试验AK112–303（HARMONi-2），由独(du)立数据监察委员会（IDMC）进行的预先设定的期中分析显示达到无(wu)进展生存期（PFS）的主要研究终(zhong)点。
依沃西组的患者，包(bao)括(kuo)PD-L1低(di)表(biao)达（TPS1–49%），PD-L1高表(biao)达（TPS≥50%），以(yi)及其他高风险患者，均临床获益显著。试验结(jie)果表(biao)明，在意向治疗人群（ITT）中，依沃西组相较(jiao)于帕博利珠组显著延长(chang)PFS，风险比（HR）显著优于预期。依沃西组总体安全性良好(hao)，无(wu)新的安全性信号(hao)。
AK112是康方生物自主研发(fa)的一种潜(qian)在的全球首创双特异性抗体，可(ke)同时阻断(duan)PD-1和VEGF通路，可(ke)“一药双靶”同时发(fa)挥(hui)免疫效应和抗血管生成效应。2022年(nian)12月，该药以(yi)最高可(ke)达50亿美元的总交易金额刷新了国产(chan)创新药海外授(shou)权纪录，因此(ci)被市场(chang)寄予厚望。
上周，市场(chang)流传AK112中国III期临床数据不及预期，康方生物股价一度跳水重挫逾40%。对此(ci)，康方生物紧(jin)急召开投资者交流会，坚决否认了临床数据不及预期的说法，称(cheng)临床数据结(jie)果“相当正(zheng)面”。
康方生物表(biao)示，中位无(wu)进展生存期不是临床试验的金标准，风险比才(cai)是。风险比越低(di)代表(biao)治疗效果越好(hao)，风险比越接近1，则说明治疗效果越不显著。临床试验中，依沃西单(dan)抗的风险比为(wei)0.46，而同类产(chan)品信迪利单(dan)抗联(lian)合(he)贝伐珠单(dan)抗联(lian)合(he)化疗的风险比为(wei)0.506。照此(ci)来看(kan)，依沃西单(dan)抗的治疗效果优于信迪利单(dan)抗联(lian)合(he)贝伐珠单(dan)抗联(lian)合(he)化疗。
建(jian)银(yin)国际指出，康方生物上周下(xia)跌(die)，是市场(chang)过度反应，未有考虑AK112在临床取得的其他成功，包(bao)括(kuo)提前获批另一种适应证，也没有考虑到康方生物如AK104等其他药物。因此(ci)，该行分别(bie)上调AK112在2024年(nian)至2026年(nian)的销(xiao)售(shou)额预测16%、5%及17%至3.86亿元、14亿元及18亿元，亦(yi)将该药物的最高销(xiao)售(shou)额由51亿元上调至58亿元，并在2029年(nian)末达到。
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