来源：证券时报(bao)
5月29日，香港证监会发布消息称，串谋正利控(kong)股股份进行虚假交易的三名被告人罪名成(cheng)立(li)，被定罪的人士分别为薛伊琪（女）、林颖琪（女）及谭焯(chao)衡（男）。
香港证监会称，这是一宗组(zu)织极为严密及复杂的操纵市场案件(jian)，涉及操纵账(zhang)户156个，用于维持(chi)正利股份的成(cheng)交量(liang)，制造交投活跃假象。香港律(lu)政司及香港证监会进行了(le)广泛调查后提出(chu)刑(xing)事检控(kong)，是首(shou)次有《证券及期(qi)货(huo)条(tiao)例》下的罪行在原讼(song)法庭进行审讯。
正利控(kong)股股价操纵案新进展
据(ju)悉，香港证监会于2019年(nian)向5人启动刑(xing)事法律(lu)程序，追究(jiu)他们涉嫌在2016年(nian)操纵正利控(kong)股股价。案件(jian)于今年(nian)正式开审，原讼(song)法庭在陪审团进行历时22日审讯后，5月29日裁定正利控(kong)股股份操纵案罪名成(cheng)立(li)，涉及三名被告被羁(ji)押候判。法庭将(jiang)案件(jian)押后至2024年(nian)6月17日判刑(xing)，三名被告申(shen)请保(bao)释，但(dan)其申(shen)请被原诉(su)讼(song)法官驳回。
在提出(chu)刑(xing)事法律(lu)程序的同(tong)时，香港证监会已根据(ju)《证券及期(qi)货(huo)条(tiao)例》相关规定针对多家本(ben)地及海(hai)外(wai)公司和多名本(ben)地及海(hai)外(wai)个人展开法律(lu)程序，包括薛伊琪、林颖琪及谭焯(chao)衡，并取得(de)临时强制令冻结这些人的资产。
香港证监会的调查显示，香港证监会于2016年(nian)3月至2016年(nian)9月期(qi)间发现薛伊琪、林颖琪及谭焯(chao)衡联同(tong)何明(ming)轩、孙文及其他身份不详的人士，串谋对正利控(kong)股进行一项复杂的操纵市场计划。
香港证监会表示，何明(ming)轩、孙文两人在2017、2019年(nian)离港，香港证监会2020年(nian)进一步取得(de)逮捕手令，二人已被列(lie)入(ru)香港证监会网站上一栏内，香港证监会促请公众举报(bao)二人的行踪。
据(ju)悉，上述有关人士串谋在他们所控(kong)制的156个证券账(zhang)户之间进行操纵交易，使得(de)正利控(kong)股的股价和成(cheng)交额在2016年(nian)3月29日至2016年(nian)9月6日期(qi)间以人为方式飙升，随后正利控(kong)股的股价在2016年(nian)9月7日大跌90%。5个月时间，从中获利1.24亿港元的非(fei)法利润(run)。
正利控(kong)股2016年(nian)3月29日——2016年(nian)9月8日走势（图片来源：Wind截图，前复权）
2019年(nian)7月11日，香港证监会展开了(le)对一群本(ben)地及海(hai)外(wai)投资者的法律(lu)程序，2019年(nian)7月15日，香港证监会获得(de)高等(deng)法院颁布的临时强制令继续生效，以冻结由15个本(ben)地及海(hai)外(wai)实体持(chi)有的约1.249亿港元资产，而这笔资产正是在此次股价操纵案中获得(de)的合计利润(run)。
香港证监会法规执行部执行董事魏弘福表示，“本(ben)案的结果传达了(le)一个强烈信息，申(shen)明(ming)损害香港证券市场的廉(lian)洁稳(wen)健及削弱投资大众的信心(xin)的法律(lu)后果，同(tong)时亦彰显了(le)香港证监会向企图通过滥用市场以谋取私利的违规者追究(jiu)责任(ren)的决心(xin)。”
魏弘福续说：“成(cheng)功对该等(deng)操纵者作出(chu)检控(kong)，是证监会致力打击本(ben)港操纵市场行为及其他形式的金融罪行的连串工作的最新成(cheng)果。证监会已提升其调查能力，并将(jiang)继续充分运用其法定权力，以展开复杂而具影响力的执法行动。”
香港“造壳(ke)”“炒壳(ke)”曾盛行
而在港股市场，一直存在一批“造壳(ke)”“炒壳(ke)”的资本(ben)玩家，他们一起操纵股价，制造活跃的流通量(liang)来吸引散(san)户注意，在有足够的散(san)户入(ru)场后，庄家就(jiu)开始大举“出(chu)货(huo)”，获利了(le)结，从而引起股价暴跌。
资深港股专家且担任(ren)某港股公司董事职位的张利向记者表示，“在炒壳(ke)过程中，庄家对于时间有着严格细致的规划，交给哪个券商负责，何时推高股价，做高到多少价格，何时出(chu)货(huo)都要提前布局(ju)，因(yin)为这些都关乎成(cheng)本(ben)。坐庄是需要成(cheng)本(ben)维护的，比如交易手续费，如果按(an)照港股成(cheng)交额的3.81‰计算，假设1天成(cheng)交额1亿港元，则一天手续费38万港元左右，一个月手续费就(jiu)是836万港元（22个交易日计算）。当然，如果股权集中度高，那(na)么坐庄成(cheng)本(ben)就(jiu)低，因(yin)为只(zhi)需要很少的货(huo)就(jiu)能将(jiang)股价拉高，吸引散(san)户进场。”
“坐庄股价屡见不鲜(xian)，有些失当行为要查证其实非(fei)常困难。”一位参与过壳(ke)交易的当事人王艺伟向记者表示，“港股较为宽松的制度，对于擅于玩弄资本(ben)的金主们来说确(que)实友好(hao)，这些造壳(ke)、炒壳(ke)行为都很隐蔽(bi)。比如，坐庄某只(zhi)股票，真实的控(kong)制人大多都是隐藏在层层关联账(zhang)户或企业背后，资金来源更不会被曝光，所以擅用财技(ji)的大股东，利用配股、供股等(deng)融资工具时，不会穿透到股票账(zhang)户的实际控(kong)制人，这就(jiu)是制度的漏洞。监管层可以修复制度漏洞，但(dan)不能因(yin)为打击这些壳(ke)交易，而收(shou)起所有的融资工具，不允许他们借壳(ke)，不允许他们配股、供股等(deng)，这样会损害到其他真正有需要的上市公司。”
香港证监会、港交所打击股价操纵行为
为打击“借壳(ke)”“炒壳(ke)”等(deng)股价操纵行为，2019年(nian)7月26日，港交所发布《有关借壳(ke)上市及其他壳(ke)股活动等(deng)咨询总(zong)结》，直指(zhi)港股借壳(ke)上市盛行，投机炒壳(ke)行为已成(cheng)为市场操控(kong)及内幕交易温(wen)床。
此外(wai)，港交所还全方位打击港股市场存在的“僵尸股”“老千股”“炒壳(ke)养壳(ke)”等(deng)顽疾。主板上市公司停牌需在18个月内、创业板上市公司停牌需在12个月内复牌，否则港交所有权予以除牌。
而港股股价坐庄如此盛行，也有一部分原因(yin)是此前投资者可以在香港不同(tong)的券商开立(li)多个账(zhang)户，但(dan)由于缺乏身份披露，一旦(dan)股票出(chu)现异常，香港证监会很难及时确(que)定违规交易指(zhi)令或交易是否由同(tong)一投资者发出(chu)。比如，某只(zhi)股票的股价大幅(fu)上涨，看似是多家不同(tong)的券商分别买入(ru)所致，但(dan)事实上因(yin)为股价操纵者故意在不同(tong)的证券公司开设了(le)多个交易账(zhang)户对敲(qiao)买卖，隐藏行踪，导致难以辨别。
2023年(nian)3月20日，香港投资者识别码制度正式生效。该制度实际上就(jiu)是港股实名制，目的就(jiu)是打击股价操纵。在香港投资者识别码制度下，证券公司必须(xu)为每(mei)一位客户编(bian)配唯一的券商客户编(bian)码，并与客户的识别信息配对。包括身份证明(ming)文件(jian)上的全名，签发国家/地区或司法管辖区，类别及号码、以向联交所提交配对档案。
根据(ju)香港投资者识别码制度及香港的资料隐私法例（包括《个人资料（隐私）条(tiao)例》），中介人须(xu)向个人客户取得(de)明(ming)示同(tong)意，以便向香港证监会及联交所提交相关的客户身份信息。有关信息会以加密方式存储在数据(ju)资料库内，而只(zhi)有香港证监会及联交所的授权人员方可查询。
香港证监会行政总(zong)裁梁凤仪表示，推出(chu)投资者识别码制度符合国际做法，各监管机构将(jiang)能够实时掌握证券买卖指(zhi)令的投资者身份信息。这将(jiang)大大增强市场监察能力，促进市场健康发展，提升投资者信心(xin)。
责编(bian)：刘(liu)珺宇
校对：杨立(li)林