来源：证券时报(bao)
5月29日，香港证监会发布(bu)消息称，串谋正利控(kong)股股份进行虚假(jia)交易(yi)的三名被告人罪(zui)名成立，被定罪(zui)的人士(shi)分(fen)别为(wei)薛伊琪（女(nu)）、林颖(ying)琪（女(nu)）及谭焯衡（男）。
香港证监会称，这是一(yi)宗(zong)组织极为(wei)严密及复杂的操纵市场案件，涉及操纵账(zhang)户156个，用于维持正利股份的成交量，制造交投活跃假(jia)象。香港律政司及香港证监会进行了广泛调查后提出刑事检控(kong)，是首(shou)次有《证券及期货(huo)条例(li)》下(xia)的罪(zui)行在原讼法庭进行审讯。
正利控(kong)股股价操纵案新进展
据悉，香港证监会于2019年(nian)向5人启动刑事法律程序，追究他(ta)们涉嫌在2016年(nian)操纵正利控(kong)股股价。案件于今年(nian)正式(shi)开(kai)审，原讼法庭在陪审团进行历时22日审讯后，5月29日裁定正利控(kong)股股份操纵案罪(zui)名成立，涉及三名被告被羁(ji)押候判。法庭将(jiang)案件押后至2024年(nian)6月17日判刑，三名被告申(shen)请保释，但其申(shen)请被原诉讼法官驳回。
在提出刑事法律程序的同时，香港证监会已根(gen)据《证券及期货(huo)条例(li)》相关规(gui)定针对多家本地及海外公司和多名本地及海外个人展开(kai)法律程序，包(bao)括薛伊琪、林颖(ying)琪及谭焯衡，并取得临时强制令冻结这些人的资产。
香港证监会的调查显示，香港证监会于2016年(nian)3月至2016年(nian)9月期间发现薛伊琪、林颖(ying)琪及谭焯衡联同何明轩(xuan)、孙文(wen)及其他(ta)身份不详的人士(shi)，串谋对正利控(kong)股进行一(yi)项复杂的操纵市场计划。
香港证监会表示，何明轩(xuan)、孙文(wen)两人在2017、2019年(nian)离港，香港证监会2020年(nian)进一(yi)步取得逮捕手令，二(er)人已被列入(ru)香港证监会网站(zhan)上一(yi)栏(lan)内(nei)，香港证监会促请公众举报(bao)二(er)人的行踪。
据悉，上述有关人士(shi)串谋在他(ta)们所控(kong)制的156个证券账(zhang)户之间进行操纵交易(yi)，使得正利控(kong)股的股价和成交额(e)在2016年(nian)3月29日至2016年(nian)9月6日期间以人为(wei)方式(shi)飙(biao)升，随(sui)后正利控(kong)股的股价在2016年(nian)9月7日大跌90%。5个月时间，从中(zhong)获利1.24亿港元的非(fei)法利润。
正利控(kong)股2016年(nian)3月29日——2016年(nian)9月8日走势(shi)（图(tu)片来源：Wind截图(tu)，前复权）
2019年(nian)7月11日，香港证监会展开(kai)了对一(yi)群本地及海外投资者的法律程序，2019年(nian)7月15日，香港证监会获得高等法院颁布(bu)的临时强制令继续生效，以冻结由15个本地及海外实体持有的约1.249亿港元资产，而(er)这笔资产正是在此次股价操纵案中(zhong)获得的合计利润。
香港证监会法规(gui)执行部执行董事魏弘福表示，“本案的结果传达了一(yi)个强烈信息，申(shen)明损害香港证券市场的廉洁稳(wen)健及削弱投资大众的信心的法律后果，同时亦彰显了香港证监会向企图(tu)通过滥用市场以谋取私(si)利的违规(gui)者追究责任的决(jue)心。”
魏弘福续说：“成功对该等操纵者作出检控(kong)，是证监会致力打击(ji)本港操纵市场行为(wei)及其他(ta)形式(shi)的金融罪(zui)行的连串工作的最新成果。证监会已提升其调查能力，并将(jiang)继续充分(fen)运用其法定权力，以展开(kai)复杂而(er)具影响(xiang)力的执法行动。”
香港“造壳”“炒壳”曾盛行
而(er)在港股市场，一(yi)直存在一(yi)批(pi)“造壳”“炒壳”的资本玩家，他(ta)们一(yi)起操纵股价，制造活跃的流通量来吸(xi)引散户注意，在有足够的散户入(ru)场后，庄家就开(kai)始大举“出货(huo)”，获利了结，从而(er)引起股价暴跌。
资深(shen)港股专家且担任某港股公司董事职位(wei)的张利向记者表示，“在炒壳过程中(zhong)，庄家对于时间有着严格(ge)细致的规(gui)划，交给哪个券商(shang)负责，何时推高股价，做(zuo)高到多少价格(ge)，何时出货(huo)都要(yao)提前布(bu)局，因为(wei)这些都关乎成本。坐庄是需要(yao)成本维护的，比(bi)如交易(yi)手续费，如果按(an)照港股成交额(e)的3.81‰计算，假(jia)设1天成交额(e)1亿港元，则一(yi)天手续费38万港元左右，一(yi)个月手续费就是836万港元（22个交易(yi)日计算）。当然，如果股权集中(zhong)度高，那(na)么坐庄成本就低，因为(wei)只需要(yao)很少的货(huo)就能将(jiang)股价拉高，吸(xi)引散户进场。”
“坐庄股价屡见不鲜，有些失(shi)当行为(wei)要(yao)查证其实非(fei)常困难。”一(yi)位(wei)参与过壳交易(yi)的当事人王艺伟向记者表示，“港股较(jiao)为(wei)宽松的制度，对于擅于玩弄资本的金主们来说确实友好，这些造壳、炒壳行为(wei)都很隐蔽。比(bi)如，坐庄某只股票，真实的控(kong)制人大多都是隐藏(cang)在层(ceng)层(ceng)关联账(zhang)户或企业背后，资金来源更不会被曝光，所以擅用财技的大股东(dong)，利用配股、供股等融资工具时，不会穿透到股票账(zhang)户的实际控(kong)制人，这就是制度的漏洞。监管层(ceng)可以修复制度漏洞，但不能因为(wei)打击(ji)这些壳交易(yi)，而(er)收起所有的融资工具，不允(yun)许他(ta)们借壳，不允(yun)许他(ta)们配股、供股等，这样会损害到其他(ta)真正有需要(yao)的上市公司。”
香港证监会、港交所打击(ji)股价操纵行为(wei)
为(wei)打击(ji)“借壳”“炒壳”等股价操纵行为(wei)，2019年(nian)7月26日，港交所发布(bu)《有关借壳上市及其他(ta)壳股活动等咨(zi)询总结》，直指港股借壳上市盛行，投机炒壳行为(wei)已成为(wei)市场操控(kong)及内(nei)幕交易(yi)温床。
此外，港交所还全(quan)方位(wei)打击(ji)港股市场存在的“僵尸股”“老千股”“炒壳养壳”等顽疾。主板上市公司停牌需在18个月内(nei)、创(chuang)业板上市公司停牌需在12个月内(nei)复牌，否则港交所有权予以除牌。
而(er)港股股价坐庄如此盛行，也有一(yi)部分(fen)原因是此前投资者可以在香港不同的券商(shang)开(kai)立多个账(zhang)户，但由于缺乏身份披露，一(yi)旦股票出现异(yi)常，香港证监会很难及时确定违规(gui)交易(yi)指令或交易(yi)是否由同一(yi)投资者发出。比(bi)如，某只股票的股价大幅上涨，看似是多家不同的券商(shang)分(fen)别买入(ru)所致，但事实上因为(wei)股价操纵者故意在不同的证券公司开(kai)设了多个交易(yi)账(zhang)户对敲买卖，隐藏(cang)行踪，导(dao)致难以辨别。
2023年(nian)3月20日，香港投资者识别码制度正式(shi)生效。该制度实际上就是港股实名制，目的就是打击(ji)股价操纵。在香港投资者识别码制度下(xia)，证券公司必须(xu)为(wei)每一(yi)位(wei)客户编配唯一(yi)的券商(shang)客户编码，并与客户的识别信息配对。包(bao)括身份证明文(wen)件上的全(quan)名，签发国家/地区或司法管辖区，类别及号码、以向联交所提交配对档案。
根(gen)据香港投资者识别码制度及香港的资料(liao)隐私(si)法例(li)（包(bao)括《个人资料(liao)（隐私(si)）条例(li)》），中(zhong)介人须(xu)向个人客户取得明示同意，以便向香港证监会及联交所提交相关的客户身份信息。有关信息会以加密方式(shi)存储(chu)在数据资料(liao)库(ku)内(nei)，而(er)只有香港证监会及联交所的授权人员方可查询。
香港证监会行政总裁梁凤仪表示，推出投资者识别码制度符合国际做(zuo)法，各监管机构将(jiang)能够实时掌握证券买卖指令的投资者身份信息。这将(jiang)大大增(zeng)强市场监察能力，促进市场健康发展，提升投资者信心。
责编：刘珺宇
校对：杨立林