保险行业稳步复苏，多元(yuan)市场及(ji)多渠道(dao)策略將助(zhu)力长期稳健增长。
2023年，中国大陆保险业实(shi)现原保费收入51247亿元(yuan)人民币，同比增长9.13%，规模首次突破五万亿。其中，寿险收入占比近54%，同比增速(su)近13%。寿险业务呈现恢复性发(fa)展态势。
得益于此，港股的上市险企取得乐观的业绩增长，外资险企中同样不乏优质标的取得亮(liang)眼表现。其中，国际化险企保诚(2378.HK)近期交出(chu)超预期的年度成绩单，彰显出(chu)穿(chuan)越周期的韧性，也让市场看到其充足(zu)的成长潜力。
新业务盈利能力显著增强
在保诚的2023年报中，盈利能力提升是关键(jian)词(ci)。
新业务作为(wei)保诚业绩的核(he)心亮(liang)点，增长表现强劲。2023年，公司新业务利润（NBP）达到31.25亿美元(yuan)，同比增长45%，而年度保费等值销售额（APE）也同比上涨37%，达到了58.76亿美元(yuan)。
新业务作为(wei)衡量险企成长性和盈利水平最关键(jian)的指标，保诚在新业务上的稳健增长，进一步证明了其具有可观的增长潜力。
能够交出(chu)这样高质量的“成绩单”，主要还是得益于内地与港澳全面恢复通(tong)关。
根据香港保险业监管局数据，2023年，内地访(fang)客赴港投保的个人人寿保险新单保费约为(wei)590亿港元(yuan)，较2022年的约21亿港元(yuan)上涨超过27倍，不仅超越2019年疫情前水平，且仅次于2016年的727亿港元(yuan)。
保诚也迅速(su)抓住(zhu)了这一利好。保诚在业绩报告中指出(chu)，所有防疫限制措施解除后，特别为(wei)中国内地与香港恢复通(tong)关后，公司于22个市场中，有12个市场的新业务利润录得双位数增长。
当中，香港市场年度保费等值销售额及(ji)新业务利润分别为(wei)19.66亿美元(yuan)及(ji)14.11亿美元(yuan)，大涨276%及(ji)267%，而中国内地旅客的年度保费等值销售额约为(wei)疫情前2019年的1.1倍。
不过，能够成为(wei)内地“赴港投保”的主要选择之(zhi)一，离不开保诚战略聚(ju)焦亚太(tai)市场，同时坚持以客户为(wei)中心，提供多样化的产品组合(he)。
考虑到亚太(tai)地区(qu)的寿险渗透率还明显偏低。根据国泰君安(an)研报数据，2022年，中国内地、印尼、印度、马来(lai)西亚、越南、菲律宾等市场的寿险渗透率分别为(wei)2.1%、1.1%、3.2%、3.9%、1.6%、1.5%。
保诚在2019年和2021年分别完成了英国分部和美国分部的业务剥离，聚(ju)焦亚太(tai)已经成为(wei)其未来(lai)的发(fa)展方向，这也意(yi)味着保诚得以享受亚太(tai)市场保险需求(qiu)成长红利。于2023年，保诚在其已开展业务的9个东盟市场中的8个名列(lie)前三，而东盟市场亦占保诚集团内含价(jia)值的43% 及(ji)新业务利润的37%。
此外，保诚始终坚持以客户为(wei)中心的产品导(dao)向，提供了多种类型保险产品满(man)足(zu)客户多元(yuan)化需求(qiu)，甚至还会基于不同地区(qu)客户的经济水平及(ji)消费偏好为(wei)其量身定制保险产品。例如(ru)在中国内地推出(chu)面向大湾区(qu)客户的危疾计划(hua)，在印尼及(ji)马来(lai)西亚市场持续(xu)丰富伊斯兰保险产品体(ti)系等并保持领先的市场地位。
这也成为(wei)了保诚实(shi)现业绩增长、打开更为(wei)广阔的增量空间(jian)的关键(jian)，而这还只是一个开始。
聚(ju)焦亚太(tai)有望迎来(lai)价(jia)值修复
疫情过后，大家更关注一己和家人的健康，加上2024年，中国经济发(fa)展逐步回復，为(wei)保险业带来(lai)发(fa)展机遇和发(fa)展动能，为(wei)了继续(xu)保持盈利向好的增长态势，保诚也已经做好了准备。
从外部环境来(lai)看，行业政策正在朝着更为(wei)有利的方向发(fa)展。比如(ru)，2022年底，香港特区(qu)政府发(fa)布的《香港保险业的发(fa)展策略蓝图》指出(chu)，香港正争取在南沙和前海等地成立(li)保险售后服务中心，并将进一步研究(jiu)实(shi)现连接内地与香港保险市场的可行模式(shi)，巩固香港作为(wei)国际风险管理中心和成熟(shu)完备的保险枢纽定位。
再加上因为(wei)对(dui)高质量保险产品的需求(qiu)，以及(ji)受人民币汇率波动的影响，内地消费者希望通(tong)过购买(mai)外币保险来(lai)管理风险，可以预见到2024年内地居民“赴港投保”会继续(xu)保持热度，呈稳定增长趋势。
保诚集团执行总裁华(hua)康尧(Anil Wadhwani)也在业绩会上表示，去年内地游客访(fang)港人数只达疫前2019年的六(liu)成至六(liu)成半。他相信未来(lai)旅客数量会回复至2019年甚至更高水平，加上香港政府吸(xi)引人才(cai)政策，将进一步提升本港保险需求(qiu)，保诚可望受惠并保持增长。
在保险行业正在显著回暖的背景(jing)下(xia)，保诚通(tong)过多渠道(dao)策略持续(xu)发(fa)力，进一步打开增长空间(jian)。
与同业险企多聚(ju)焦于单一渠道(dao)发(fa)展保险业务不同，为(wei)了提高灵活性与抗风险能力，保诚在其保险业务覆盖的大部分寿险市场中实(shi)行代理、银保以及(ji)数码销售平台多元(yuan)化渠道(dao)共同发(fa)展的策略，这也是其未来(lai)实(shi)现稳健内生增长的基础。
这一点在保诚的年报数据上也有所体(ti)现，以代理渠道(dao)为(wei)例，保诚多渠道(dao)代理及(ji)大规模银行保险分销平台平均每(mei)月活跃代理约68000人，其中超过9000名代理符合(he)“百万圆桌会议”会员资格。
而根据年报披露的数据显示，每(mei)名活跃代理的平均新业务利润增长59%，带动代理渠道(dao)新业务利润增长75%，占集团新业务利润约三分之(zhi)二。
可见这样一个行业领先的高产能代理队伍，不仅能帮助(zhu)保诚在接下(xia)来(lai)的一年，继续(xu)实(shi)现业绩增长，更是让保诚实(shi)现2022-2027增长目标，把(ba)代理新业务利润提高2.5倍到3倍的重要支撑。
总结
2023年，保诚保险作为(wei)港股保险板块里面的优质股，已经交出(chu)了一份高质量的“答(da)卷”，展望2024年，不少(shao)市场分析人士认为(wei)，整个保险行业的规模将继续(xu)保持增长。而保诚作为(wei)一家已经通(tong)过优化业务布局并筑牢风险屏障的公司，致力实(shi)践多元(yuan)市场及(ji)多渠道(dao)策略，将以更从容(rong)的姿(zi)态，突破价(jia)值天花板。