马(ma)斯克上周意外访华后，特斯拉全自动驾驶技术（FSD）即将落地中国的(de)消息不断(duan)发酵，市场对特斯拉股(gu)票的(de)热情大幅升温。
隔(ge)夜美股(gu)，特斯拉股(gu)票开盘跳涨12%，盘中一度涨超18%，收盘时涨幅仍(reng)坚挺(ting)在15.3%的(de)位置，创(chuang)三年最大涨幅。而在过去五天，特斯拉股(gu)价累(lei)计上涨了(le)37%，为2020年8月以来最好的(de)五天涨幅。
长期看多特斯拉的(de)摩根士丹利汽车(che)分析师(shi)Adam Jonas在给客(ke)户的(de)一份报告中写道：
马(ma)斯克访问中国的(de)意义(yi)远不止(zhi)是推动FSD在中国落地。作为特斯拉首(shou)席执(zhi)行官，马(ma)斯克无论是睡在地板上还是在飞机上……信息都(dou)很明确(que)：他回来了(le)。
马(ma)斯克访问中国的(de)意义(yi)远不止(zhi)是推动FSD在中国落地。作为特斯拉首(shou)席执(zhi)行官，马(ma)斯克无论是睡在地板上还是在飞机上……信息都(dou)很明确(que)：他回来了(le)。
马(ma)斯克，回来了(le)！
Jonas写道，由于马(ma)斯克X平(ping)台上投(tou)入(ru)了(le)宝贵(gui)的(de)时间进行所谓的(de)“反唤醒运(yun)动”，投(tou)资者越来越担心他是否能全身心投(tou)入(ru)特斯拉。这位分析师(shi)认(ren)为，马(ma)斯克周末访华之行是对特斯拉的(de)一种“承诺”。
即使是一个微小的(de)承诺 (例如这次(ci)马(ma)斯克未经预先宣布就访问中国)在此也意味深长，有(you)助(zhu)于驱散投(tou)资者对马(ma)斯克是否全心投(tou)入(ru)特斯拉的(de)疑虑，相较于他旗(qi)下更广泛的(de)公司生(sheng)态(tai)系(xi)统(tong)(如SpaceX、X.AI等)。
即使是一个微小的(de)承诺 (例如这次(ci)马(ma)斯克未经预先宣布就访问中国)在此也意味深长，有(you)助(zhu)于驱散投(tou)资者对马(ma)斯克是否全心投(tou)入(ru)特斯拉的(de)疑虑，相较于他旗(qi)下更广泛的(de)公司生(sheng)态(tai)系(xi)统(tong)(如SpaceX、X.AI等)。
值得一提的(de)是，报告中还出现了(le)一句富有(you)哲理的(de)结论：
人工智能大脑(nao)正在寻找它的(de)机器人“身体”。而这具身体，就是承载人工智能“灵魂”的(de)容器。
人工智能大脑(nao)正在寻找它的(de)机器人“身体”。而这具身体，就是承载人工智能“灵魂”的(de)容器。
Jonas认(ren)为，无论特斯拉未来将走向何种方向，投(tou)资者仍(reng)然可(ke)以青睐这家公司，理由是它已(yi)经开始将通用人工智能与机器人技术进行融合。
长期以来，人们一直将大语言模型(xing)和机器人视为两个完全不同的(de)科学领域。但是，大语言模型(xing)的(de)进步可(ke)能会(hui)加速“机器人”的(de)训(xun)练和学习进程，无论是“汽车(che)形态(tai)”的(de)机器人还是“人形”机器人。
长期以来，人们一直将大语言模型(xing)和机器人视为两个完全不同的(de)科学领域。但是，大语言模型(xing)的(de)进步可(ke)能会(hui)加速“机器人”的(de)训(xun)练和学习进程，无论是“汽车(che)形态(tai)”的(de)机器人还是“人形”机器人。
“分水岭”时刻来临？
Wedbush分析师(shi) Dan Ives也是特斯拉的(de)超级粉(fen)丝，他在周一公布的(de)报告中写道，马(ma)斯克的(de)中国之行是一次(ci)“本垒打”。
Ives补充说，FSD在华落地将是“特斯拉叙事的(de)分水岭”。
特斯拉在中国面临需(xu)求挑战，华尔街正在经历这段痛(tong)苦的(de)过渡期，以期马(ma)斯克公司能够实现长期增长，而 FSD 是其成功(gong)秘诀的(de)关键因素。
特斯拉在中国面临需(xu)求挑战，华尔街正在经历这段痛(tong)苦的(de)过渡期，以期马(ma)斯克公司能够实现长期增长，而 FSD 是其成功(gong)秘诀的(de)关键因素。
Jonas也认(ren)为，如果FSD成功(gong)落地中国，这将打消市场对特斯拉在中国市场利润的(de)疑虑。
Ive将对特斯拉股(gu)票的(de)目(mu)标价设为275 美元，评级为跑赢大盘。Jonas对特斯拉股(gu)票更加乐观，维持对特斯拉的(de)买(mai)入(ru)评级，目(mu)标价为310美元。
关于特斯拉FSD何时会(hui)在国内落地，目(mu)前，官方证实已(yi)“解禁”，称落地时间将近。
据新浪科技消息，特斯拉用户APP显示(shi)，特斯拉中国官方的(de)FSD服务(wu)的(de)购买(mai)页面描(miao)述(shu)已(yi)经由“稍(shao)后推出”改为“即将推出”。
此外，网络流(liu)传的(de)一张微信聊天截图显示(shi)，特斯拉计划于4月30日开启“FSD Beta功(gong)能内测(ce)活动”，活动面向“早(zao)期购买(mai)FSD的(de)车(che)主(zhu)”。
据中国基金报昨晚消息，针对FSD何时会(hui)在国内落地的(de)问题(ti)，特斯拉中国方面向回应道：
“目(mu)前具体时间不好说，但预估(gu)是快了(le)。”
“目(mu)前具体时间不好说，但预估(gu)是快了(le)。”
同时，特斯拉中国方面还证实，目(mu)前国内各地对特斯拉的(de)使用限制(zhi)陆续取消。
另外，值得注意的(de)是，马(ma)斯克来华当日，特斯拉通过了(le)中国汽车(che)数据安全合规要求。另据媒体报道，特斯拉将在中国与百度就地图和导航功(gong)能展开合作。
中金公司研(yan)报指出，FSD如在中国推广，整套数据闭环需(xu)在境内，需(xu)在数据采(cai)集、模型(xing)训(xun)练方面进行准备，考虑BEV感知方案是否可(ke)以得到很好的(de)本地化适配。在中国，FSD地图测(ce)绘或需(xu)要与中国厂商合作，且特斯拉需(xu)搭(da)建本土计算中心和组建在地算法适配团队。
“地球(qiu)上最大的(de)AI项目(mu)”
特斯拉在华尔街的(de)最大粉(fen)丝、有(you)“木头姐”之称的(de)Cathie Wood上周末在社(she)交平(ping)台X上发表评论称，特斯拉正在进行的(de)是“地球(qiu)上最大的(de)AI项目(mu)”。
Wood写道，她认(ren)为特斯拉的(de)人工智能投(tou)资“正在将其与汽车(che)和科技公司中脱颖而出”。
Wood长期看好特斯拉，相信完全自动驾驶和Robotaxi的(de)长期价值。在特斯拉股(gu)价接近52周低(di)点之际，Wood在第一季度财报公布之前大量买(mai)入(ru)了(le)特斯拉股(gu)票。
Wood往往会(hui)在特斯拉股(gu)价跌至(zhi)低(di)位时大量买(mai)入(ru)。截至(zhi)4月29日，特斯拉股(gu)票是Wood旗(qi)下基金ARKK的(de)最大持仓，权重为10.95%。
All in AI?
近几(ji)周来，马(ma)斯克一直在加大关于FSD和人工智能的(de)宣传力度。马(ma)斯克在一季度财报电话上称， “自动驾驶”是特斯拉当前的(de)第一要务(wu)。
由于在"人工智能基础(chu)设施"方面投(tou)入(ru)了(le)10亿(yi)美元，计划于8月8日推出机器人出租车(che)服务(wu)，特斯拉第一季度的(de)自由现金流(liu)为负(fu)25亿(yi)美元。
周末马(ma)斯克在X平(ping)台上表示(shi)，今年特斯拉将会(hui)投(tou)资约100亿(yi)美元用于AI训(xun)练和推理，而推理主(zhu)要用于汽车(che)。
马(ma)斯克说：
任何不在这个水平(ping)上投(tou)入(ru)，且做不到高(gao)效(xiao)投(tou)入(ru)的(de)公司都(dou)无法竞争。
任何不在这个水平(ping)上投(tou)入(ru)，且做不到高(gao)效(xiao)投(tou)入(ru)的(de)公司都(dou)无法竞争。