随(sui)着围(wei)绕AI（人工智能）展(zhan)开的竞争日渐激烈，凭借其强大的生态和技术护城河，AI芯(xin)片龙头英(ying)伟(wei)达的股价获(huo)得了新动(dong)力。
当地时间5月28日，在美股因(yin)节日休息一(yi)天后，英(ying)伟(wei)达（Nasdaq：NVDA）股价再创新高，全日收于(yu)每股1139.01美元，涨6.98%，总市值2.81万亿美元。目前，英(ying)伟(wei)达是市值仅次于(yu)微软（3.20万亿美元）和苹果（2.91万亿美元）的全球第三(san)大科技巨头，距苹果市值仅差1000亿美元。Wind数据显示，在过去的2023年中，英(ying)伟(wei)达股价涨幅超230%，今年以来涨幅已达到130.01%。
28日当天，英(ying)伟(wei)达市值暴增1870亿美元（约合人民币1.35万亿元），相当于(yu)一(yi)个迪士尼的市值。5月23日，发布最新财(cai)报后的第二天，英(ying)伟(wei)达股价当日的上涨使(shi)得该公司市值增加了大约2180亿美元（约合人民币1.58万亿元），创下了华尔街历史上第二大单(dan)日市值增量。而华尔街历史上第一(yi)大单(dan)日市值增量也是由英(ying)伟(wei)达在今年创下的。今年2月，在发布2024财(cai)年第四财(cai)季财(cai)报后的第二天，英(ying)伟(wei)达市值全天增加2770亿美元（约合人民币1.99万亿元）。
自从公司在5月23日发布全面超预期的最新财(cai)报后，英(ying)伟(wei)达的股价持(chi)续上涨。英(ying)伟(wei)达第一(yi)财(cai)季财(cai)报显示，公司期内实现营收260.44亿美元，同比上涨262%，远(yuan)高于(yu)市场预期的247亿美元。同时，该公司预测2025财(cai)年第二财(cai)季的销(xiao)售额将达到280亿美元，高于(yu)市场预期的266亿美元。公司宣布将进行季度股息分红(hong)，每股派息从上季度的4美分升至(zhi)10美分，并将实行1拆(chai)10拆(chai)股计划(hua)。
Hargreaves Lansdown的股票(piao)分析主管(guan)Derren Nathan表示，市场一(yi)直(zhi)在努(nu)力跟上英(ying)伟(wei)达不断改善的增长轨迹。根据LSEG的数据，英(ying)伟(wei)达最新的预期市盈率为36倍。
毫无疑(yi)问，AI赛道内的竞争依然十分激烈，在这个过程中，“AI军火商(shang)”英(ying)伟(wei)达的地位也被逐渐抬高。
今年5月，谷歌(ge)刚(gang)在I/O开发者大会上为旗下大模型Gemini推出了一(yi)系列更新。微软也在Build开发者大会上介绍了团队(dui)助理Team Copilot、全新Agent功能、Phi-3模型系列新成员等各类围(wei)绕AI展(zhan)开的更新。
在此前的财(cai)报电话会上，英(ying)伟(wei)达CEO黄仁勋很有信心地表示，公司正处于(yu)下一(yi)波增长的起点。他指出，新芯(xin)片Blackwell将在今年第二季度出货(huo)、第三(san)季度增产、第四季度投放到数据中心，为公司带来大量收入。黄仁勋还(hai)谈到，除(chu)了大型厂(chang)商(shang)，来自初创企业(ye)的芯(xin)片需求也非常(chang)强劲：“目前在各领域中，大约有1.5万到2万家生成式AI初创公司正等待成为英(ying)伟(wei)达的客户(hu)，使(shi)用英(ying)伟(wei)达的设(she)备来训练(lian)模型。”
来自AI初创企业(ye)xAI的新闻验(yan)证了黄仁勋的说法。当地时间5月26日，特斯(si)拉CEO埃隆(long)·马斯(si)克旗下的xAI宣布获(huo)得60亿美元B轮融资。xAI方面表示，本轮融资将用于(yu)将xAI的首批产品进入市场、构建(jian)基础设(she)施，以及(ji)加速(su)未来技术的研发。另(ling)外，据外媒报道，马斯(si)克日前在一(yi)份(fen)给投资者的文档中提到，xAI正在打造一(yi)台超级计算机，为下一(yi)代(dai)Grok大模型的训练(lian)提供支持(chi)。
今年早些(xie)时候，马斯(si)克曾透露，训练(lian)Grok 2模型需要大约两万个英(ying)伟(wei)达H100 GPU，而Grok 3以上的版本将需要10万片H100。据Statista统计，在2023年，xAI并没(mei)有出现在英(ying)伟(wei)达H00芯(xin)片前十二大顾(gu)客的名单(dan)上，Meta和微软在该名单(dan)上分别以15万片的购买量并列第一(yi)。分析指出，xAI的消息让投资者相信，英(ying)伟(wei)达芯(xin)片仍(reng)存在一(yi)些(xie)潜在的大顾(gu)客，将继续增加对英(ying)伟(wei)达芯(xin)片的需求。
Cantor Fitzgerald的分析师CJ Muse指出，英(ying)伟(wei)达的最新财(cai)报“完全打消了对于(yu)该公司的芯(xin)片需求会在2024年出现泡沫的担忧(you)”，xAI更是“进一(yi)步增强了人们的信心，说明在AI芯(xin)片上的支出将保持(chi)下去”。
I/O Fund科技分析师Beth Kindig认为，英(ying)伟(wei)达的涨势还(hai)远(yuan)未结束，由于(yu)公司在GPU业(ye)务方面有“坚(jian)不可摧的护城河”，在2023年前，其股价将在目前基础上飙升258%，市值将达到10万亿美元。Kindig还(hai)表示，尽管(guan)亚(ya)马逊和谷歌(ge)等大型科技公司正在自研AI芯(xin)片，这些(xie)公司并不会与英(ying)伟(wei)达直(zhi)接竞争：“他们不会像英(ying)伟(wei)达那样商(shang)业(ye)化和销(xiao)售芯(xin)片，所以英(ying)伟(wei)达在这方面有广阔的发展(zhan)空间。”
此前，财(cai)报发布后，多家华尔街投行已上调英(ying)伟(wei)达目标(biao)价。目前，Factset的数据显示，62名分析师中有56名给予英(ying)伟(wei)达“买入”或(huo)“跑赢大盘”评级，其余6人则给予“持(chi)有”评级。分析师们给英(ying)伟(wei)达的平均目标(biao)价为1174.41美元，最高目标(biao)价为1400美元。