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可能是行情不(bu)好(hao),最(zui)近(jin)流(liu)行卖惨~
某球上有人晒亏损,
“半天亏9万多,没(mei)脸面对父母。
劝他们别(bie)买房,结果自己在股市上亏了180多万...”
但哥们,看你(ni)这配图,一点都不(bu)像(xiang)半天亏9万多的人,反倒像(xiang)是赚了9万多,你(ni)是认真的吗?
还是财大气粗,这点钱毛(mao)毛(mao)雨?
基金吧也有人晒亏损,
持有某只基金1008天,巨亏66%,清仓不(bu)玩了...
01
我(wo)去看了下,
这只基金的复权净值的最(zui)高(gao)点出现在2021年(nian)9月15日,是1.8140。
最(zui)低点出现在2024年(nian)2月5日,是0.683。
0.683 / 1.8140 - 1 = -62.35%
基金过去几年(nian)的最(zui)大回(hui)撤是62.35%,即使最(zui)高(gao)点买入(ru)最(zui)低点出,也不(bu)至于亏66%。
不(bu)排除这位(wei)小伙伴中间做T,增加亏损的可能,或者还有其他可能...
这只基金的基金经理被称(cheng)为“过山车之王”,看净值曲线,确实波动蛮大的。
2023年(nian)4月10日,TMT大跌(die),但重仓新(xin)能源(yuan)的这只基金却跌(die)了7.42%,不(bu)用怀疑(yi),调仓新(xin)能源(yuan)了,而且仓位(wei)相当激进,也因此当时被媒体贴(tie)上了“一季度最(zui)激进基金经理”的标(biao)签(qian)。
看持仓的话,
他喜欢研究战争(zheng)史,认为战争(zheng)和投资很像(xiang),都是人类博(bo)弈最(zui)激烈的两种群(qun)体性竞争(zheng)活动,所以特别(bie)喜欢重仓某个行业。
2018-2021年(nian)一季度,重仓计算机、电子;2021年(nian)二季度-2022年(nian)底,重仓新(xin)能源(yuan);2023年(nian)一季度,又(you)开始拥(yong)抱AI。
这是他基金波动比较大的原因。
但看业绩的话,
其实不(bu)算差,大部分时间都能跑赢偏股混(hun)合型基金指(zhi)数,但也经常因为回(hui)撤大,暂时性跑输。
看过去3年(nian)收益(yi),还略微跑赢同类平均水平,也跑赢了沪深300。
02
要求基金经理任职满3年(nian),过去3年(nian),真正亏损比较多的基金是这些:
过去3年(nian),医药最(zui)惨,恒生医疗(liao)跌(die)了71.81%,中证医疗(liao)跌(die)了65.16%,所以名(ming)单里的不(bu)少基金都和医药有关。
不(bu)重仓医药,但跌(die)幅较大的主要是这几只:
1)XX创新(xin)驱动
这只基金也蛮奇葩的,
2021年(nian)1季度,就出现了“连续60个工作日基金净资产低于5000万”的情形。
2022年(nian)2季度,基金公司说“已经向监管机关报送解决方案”,但一直到2024年(nian)1季度也没(mei)说解决方案是啥(sha),就这么一直拖着。
这期间,基金业绩那叫一个惨。
2021年(nian)7月后(hou),跌(die)了67.42%,还在车上的小伙伴可能会后(hou)悔:当初(chu)为什么不(bu)早点清盘...
为什么跌(die)这么多呢(ne)?
和基金经理频繁追高(gao)有关。
以2023年(nian)4个季度的持仓为例(li),
基本上每个季度都会把重仓股换一遍(bian),而且换的主要还都是当季大涨的股票。
但对照基金季度收益(yi),一塌(ta)糊(hu)涂(tu)。2023年(nian)一季度,基金涨了4.06%,二季度跌(die)了0.8%,三(san)季度跌(die)了14.11%,四季度跌(die)了9.62%。
基金经理追高(gao)是一把好(hao)手,但只擅长上车,不(bu)擅长下车...
另外,频繁交易也产生了较多的交易费用。
2022年(nian),基金产生了53.8万元的交易费用,占到当年(nian)4个季度基金平均规模(mo)的4%。
2023年(nian),又(you)产生了67.8万元的交易费用,占到当年(nian)4个季度基金平均规模(mo)的4.2%。
2)XX新(xin)起航
这只基金的持仓比较简单。
2021年(nian)4季度-2022年(nian)2季度,重仓医药。
2022年(nian)3季度后(hou),重仓新(xin)能源(yuan)。
看净值走势(shi)的话,前期和医疗(liao)指(zhi)数接近(jin),后(hou)期和新(xin)能源(yuan)指(zhi)数接近(jin)。
但整体来看,其实还不(bu)如一直坚守医药,起码能少跌(die)些。
这只基金身上也有个怪事,
2023年(nian)2季度,突然涌进来将近(jin)5亿份的净申购,而且还全都是个人资金。之后(hou),基金份额也是连着几个季度持续增加。
3)XX新(xin)兴成长
这也是一只奇葩基金,
重仓白酒和医药,2019、2020年(nian)在风口上,连续2年(nian)前1/4。
2021-2023年(nian),风没(mei)了,连续3年(nian)后(hou)1/4。
再和易方达(da)蓝筹(chou)比比,
牛(niu)市的时候跑不(bu)赢,熊市的时候有大幅跑输,真应了雷军那句话,“风来了...”。
选基金经理还是要多看几年(nian)的业绩,只看一两年(nian),出错的概率蛮大的。
03
同样要求基金经理任职满3年(nian),我(wo)们看下3年(nian)前百亿基金的表现。
总规模(mo),从13835亿元降至6381亿元,少了7454亿元,换成百分比是53.87%。
数量,从75只降至19只,少了74.7%。
收益(yi)率,这75只基金,过去3年(nian)平均跌(die)了40.07%,跑输偏股混(hun)合型基金指(zhi)数8个点。
过去3年(nian),是明星基金经理集(ji)体还账(zhang)的3年(nian),也难怪大家现在对公募基金怨气那么大。
这其中,赵(zhao)蓓是唯一的赢家,工银前沿医疗(liao)规模(mo)比着3年(nian)前不(bu)降反增,增加了2亿元,是唯一实现规模(mo)增长的基金经理。
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