作者 | 曹安浔
编辑 |周智宇
过去一个多月，万科这位中(zhong)国房地(di)产行业的(de)“好学生(sheng)”遭遇股债双杀，流动性短期承压，牵动着很多人(ren)的(de)心。
而今，随着万科融资取得重大进(jin)展(zhan)，万科董事会主席郁亮终于可以松口气了。
5月23日(ri)，华尔街(jie)见闻获悉，万科获得招商银行牵头(tou)的(de)200亿元银团贷(dai)款，截至目前，相(xiang)关贷(dai)款已到账100亿元。
加上此前几笔银行借款和(he)CMBS，短短十(shi)天内，万科累计融资总额已达到300亿元，涉及中(zhong)国银行、农业银行、北(bei)京银行等多家国有大行和(he)商业银行。
值得关注的(de)是，这不(bu)是最终的(de)数字，随着其他(ta)银行后续加入，万科银团融资还将扩大，或达到500-800亿元之多。
大额融资方案的(de)落地(di)，意味着万科的(de)流动性高压期已经过去，终于安全上岸了。
而银行尤其是国有银行的(de)支持，是万科可以上岸的(de)关键。
有机(ji)构人(ren)士指出，200亿元银团贷(dai)款，是2020年以来房地(di)产单笔金额最大的(de)一笔，即便在(zai)行业黄金期，也是超大的(de)一笔。
“这笔贷(dai)款很难得，银团融资方式由于金额大、需多家银行共同认可，对借款人(ren)资质要求很高，过去多年境内仅头(tou)部央企获得过大额银团贷(dai)款”。上述人(ren)士说道(dao)。这也是万科与金融机(ji)构之间信(xin)任(ren)程度加深的(de)体现(xian)。
中(zhong)指研究院企业研究总监刘水表示，金融机(ji)构给予万科高额贷(dai)款，表明对万科克服经营困难有较强信(xin)心。
金融机(ji)构支持之外，作为万科上岸的(de)重要后盾，国资大股东深铁也提(ti)供了强有力的(de)背(bei)书，近(jin)期还斥资约10亿元认购了中(zhong)金印力REIT近(jin)30%的(de)份额，创下迄今为止国资对消(xiao)费类REITs认购金额最大的(de)一笔投(tou)资。
而史(shi)诗级地(di)产新政和(he)一系列支持房企融资的(de)“组(zu)合拳”，则是扶助万科上岸最大的(de)“东风(feng)”，助力万科逐渐走出股债双杀的(de)阴霾。
截至5月24日(ri)，万科A市值已重回千亿，港股万科企业股价则在(zai)5月22日(ri)创下年内新高，最近(jin)一个月内已经上涨90%。
接下来，抓住政策和(he)融资春风(feng)，加快落实“瘦身健体”举措，是万科日(ri)益紧(jin)迫的(de)重任(ren)。这也是投(tou)资者、股东、债权人(ren)继续力挺万科的(de)信(xin)心所在(zai)。
近(jin)两个月，郁亮密集现(xian)身并出招，一方面召开投(tou)资者关系会，回应(ying)舆情(qing)，安定人(ren)心；另一方面祭(ji)出包括聚焦主业，调整融资模式的(de)“瘦身健体”一揽子方案，为万科谋求新出路(lu)。
执行速度是很快的(de)，万科在(zai)销售额稳居行业TOP3之外，已在(zai)5月初将深圳湾超级总部基地(di)一地(di)块摆上货(huo)架，以此减少非主业资产对资金的(de)占用。
除了银团贷(dai)款，万科还在(zai)积极拓宽(kuan)融资渠道(dao)，近(jin)期实现(xian)了多赛道(dao)REITs突破，中(zhong)金印力消(xiao)费REIT、万纬物流REIT均已在(zai)交易所挂牌(pai)，加上积极申报中(zhong)的(de)租(zu)赁住房泊寓(yu)REIT，万科有望成为唯一一家实现(xian)三种经营性REITs突破的(de)房企。
万科方面表示，一直与金融机(ji)构保持良好的(de)合作和(he)信(xin)任(ren)关系，各类融资合作均在(zai)积极推进(jin)中(zhong)。下一步，万科将继续在(zai)妥善处(chu)理到期债务的(de)同时，积极主动、全面系统完成融资模式转型。
未(wei)来，随着史(shi)诗级新政效果(guo)逐渐显现(xian)，加上金融机(ji)构、国资大股东的(de)支持，万科资金链压力将进(jin)一步缓解，离(li)经营面的(de)回暖也不(bu)会太远了。
标普也在(zai)近(jin)期一场研讨会上预测道(dao)，当行业充分调整并再度企稳后，万科等基本面优质的(de)房企仍是最具(ju)竞争力和(he)信(xin)用韧性的(de)一批房企。
两个月前，万科总裁祝九胜曾在(zai)业绩会上，用“两岸援声啼不(bu)住，轻舟(zhou)将过三重山(shan)”作比喻，称万科的(de)左(zuo)岸有客户、金融机(ji)构的(de)支援，右岸有大股东、国资和(he)政府的(de)支援。在(zai)多方共同努力下，万科“这一关一定能闯过去”。
如今，他(ta)的(de)预言应(ying)验了。万科活下来的(de)确定性已经非常高了。
峰回路(lu)转后，作为业内最具(ju)关注度和(he)风(feng)向标意义(yi)的(de)头(tou)部房企，万科也将就此扛起行业新的(de)希望大旗，鼓舞更(geng)多优质房企渡(du)过行业阵痛期，共享十(shi)万亿级的(de)地(di)产新世界。