中国网财(cai)经4月28日(ri)讯(记者 李冰岩 )4月25日(ri)，某分销商拿到(dao)一(yi)款组件产品规格书的预览版，显示该产品系隆(long)基Hi-MO9，组件效率达到(dao)24.4%，功率在(zai)625-660W。据(ju)业内人士分析，如果24.4%高(gao)效光伏组件量产，将成为当前主流版型之下的最高(gao)效率，该组件对应(ying)的电池技术潜力也备受(shou)关注。
如今，光伏产业链正在(zai)面临着技术同质(zhi)化和市场环境变(bian)化的双重风险。一(yi)石激起千层浪，隆(long)基绿能新品为同质(zhi)化厮杀的行业注入(ru)了独辟蹊径的“强(qiang)心剂”。
近期，光伏企业2023年年报及2024年1季度的业绩预报陆续公布。令人关注的是，今年1季度，光伏企业的业绩普遍出现大幅下滑。随着产业链价格下行，TOPCon企业正面临增收不(bu)增利，高(gao)库存减值(zhi)的巨大风险。
在(zai)光伏行业的竞争中，技术门槛和成本(ben)压力是企业不(bu)得不(bu)面对的两个重要(yao)问题。PERC替代铝背场用10多年，TOPCon替代PERC只用了5年。如今TOPCon已现过剩，新的技术路线替代TOPCon或已不(bu)远。
技术门槛与成本(ben)压力并存，坊(fang)间(jian)传隆(long)基组件新品“王炸”
今年4月，隆(long)基绿能在(zai)投(tou)资者互动平台表示，相比 PERC 和 TOPCon 电池， BC 电池具有多重优势(shi)。针(zhen)对大型地面电站业务(wu)，公司将推出BC路线的集中式产品，新产品转换效率有望进一(yi)步(bu)提升，具备更强(qiang)的市场竞争力。据(ju)业内人士表示，按照(zhao)隆(long)基新技术研发和产业化的速度，作为平台技术的BC升级新品应(ying)该箭在(zai)弦上。
4月25日(ri)，有媒体(ti)爆出隆(long)基新品规格书预览版，组件效率达到(dao)24.4%、功率在(zai)625-660W之间(jian)。从效率及功率分析，这已是当前主流版型的最高(gao)效产品。此前，隆(long)基董事长(chang)钟宝申接受(shou)媒体(ti)专访时(shi)表示，公司很快推出下一(yi)代BC电池，新产品的效率将处于全球领(ling)先地位，可摆(bai)脱同质(zhi)化竞争。
据(ju)业内人士分析，该产品规格书很可能是隆(long)基即将推出的新品。结合上述分析，我们有理由猜测：这款新推出的高(gao)效组件一(yi)定(ding)是基于BC技术，更高(gao)效的双面产品。
随着隆(long)基绿能新技术的不(bu)断涌(yong)现和市场规模的扩大，技术门槛逐渐提高(gao)，对二(er)三线企业产生了阻遏作用。同时(shi)，成本(ben)压力也使其他企业在(zai)竞争中处于不(bu)利地位。
高(gao)测股份在(zai)最近一(yi)期机构调研中表示，行业可能迎来一(yi)轮产能出清的竞争。在(zai)如此激烈的竞争中，高(gao)成本(ben)的落后(hou)产能可能面临更大的经营压力，而具有技术优势(shi)、成本(ben)优势(shi)和资金优势(shi)的企业抗(kang)风险能力相对较强(qiang)。
龙头企业依靠成本(ben)、技术及一(yi)体(ti)化优势(shi)坚持市场份额，而二(er)三线企业的出清并不(bu)是短期能够一(yi)步(bu)到(dao)位的。因此，光伏行业在(zai)2024年上半年仍(reng)然(ran)是一(yi)个熬(ao)的过程。TOPCon企业一(yi)季度业绩普遍下行，中国光伏再次走到(dao)技术纷争的十字路口。
如今，光伏新产品的技术门槛正不(bu)断提升，对企图通过举债扩张，同质(zhi)低价竞争的企业形成较强(qiang)的技术壁垒，但同时(shi)也为行业领(ling)先企业提供了更大的发展空间(jian)。随着技术的不(bu)断进步(bu)和成熟，这些新技术有望在(zai)未来成为光伏行业的主流技术，推动行业的持续发展。
光伏产业链业绩普遍下滑 行业周期性与成长(chang)性并存
据(ju)Wind光伏指数最新统计数据(ju)，截至4日(ri)26日(ri)收盘，光伏企业市值(zhi)排名前五的企业分别为阳光电源(300274.SZ)、隆(long)基绿能(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、晶科能源(688223.SH)、特变(bian)电工(600089.SH)，市值(zhi)分别为1474亿元、1411亿元、976亿元、768亿元、700亿元。市值(zhi)过千亿的光伏企业仅(jin)剩下阳光电源和隆(long)基绿能两家(jia)。而在(zai)此前两年的高(gao)峰期，几家(jia)的最高(gao)市值(zhi)均破过千亿元。
投(tou)资机构也未能幸免于难。国泰中证光伏产业交(jiao)易型开放式指数证券投(tou)资基金发起式联接基金在(zai)2024年一(yi)季度的报告中披露(lu)，该基金报告期内亏损了544.54万元。这一(yi)亏损情况无疑加剧了市场的担(dan)忧情绪。
光伏行业兼具周期性和成长(chang)性两大特点。其成长(chang)性来自于高(gao)经济性驱动的终端装(zhuang)机需(xu)求的迅速扩张。近十年来，全国光伏新增装(zhuang)机规模增长(chang)近40倍，光伏已成为仅(jin)次于火(huo)电的第二(er)大能源形式。然(ran)而，与此同时(shi)，行业的周期性也如影随形。
从目前披露(lu)的业绩预告来看，光伏产业链的硅料、硅片、电池、组件等主要(yao)环节的业绩增速明(ming)显不(bu)如石英、逆变(bian)器、金刚线等辅材。这一(yi)现象反(fan)映了行业内部的分化趋势(shi)。同时(shi)，具有较高(gao)技术瓶颈的BC、HJT等产品占比相比日(ri)渐过剩的TOPCon，正表现出较强(qiang)的韧性。
隆(long)基绿能曾表示，第一(yi)季度是市场需(xu)求淡季，但随着全球市场需(xu)求逐渐放量，预计将会(hui)对产业链价格形成支(zhi)撑，推动产业链价格的修正。今年市场供给过剩的压力较大，如果产业链价格持续低位运行，那么财(cai)务(wu)状况脆弱、技术不(bu)先进的企业可能会(hui)被迫停产减产或者退出。届时(shi)，行业实际供需(xu)将不(bu)断趋于平衡，产业链价格或将回归理性。