5月14日,五粮液获华金证券(quan)买入评级,近一个月五粮液获得24份(fen)研报关注。
研报预(yu)计公(gong)司24年(nian)至26年(nian)营业收(shou)入为925亿、1030亿、1141亿元,分别同比增(zeng)长(chang)11.1%、11.3%和10.8%,归母净利润(run)为339亿、383亿、429亿元,分别增(zeng)长(chang)12.3%、12.9%、12.0%。研报认为,短期来看,公(gong)司量价策略清晰,一方面核心单品八代五粮液出(chu)厂价上调20元,同时适度缩减传(chuan)统(tong)渠道投放控(kong)货挺(ting)价;另一方面,1618、低(di)度五粮液等产品亦可贡献增(zeng)量。其次公(gong)司通过优化费用投放、加强渠道价值链建设有望进一步修复渠道信心。中长(chang)期看,公(gong)司产品布局更为全面,量价关系理(li)顺、品牌(pai)价值回归背景下业绩增(zeng)长(chang)更具支撑。
风险提(ti)示:宏观(guan)经济恢复不及预(yu)期,市(shi)场(chang)竞争加剧,核心单品挺(ting)价表现不及预(yu)期,公(gong)司出(chu)现重大管理(li)瑕疵等。
来源:金融界