今日港股(gu)探(tan)底回升，三(san)大指数悉数V形走高，一扫上周颓势。互联网龙头集体拉升，小米集团涨超4%，美团涨逾(yu)3%，腾讯(xun)控股(gu)涨超2%、快手跟涨飘红。此外，心动公司涨逾(yu)10%，东方甄选涨近8%，中国(guo)软件国(guo)际(ji)、平安好医生、京东健(jian)康等涨幅居(ju)前。
重仓港股(gu)互联网龙头的(de)港股(gu)互联网ETF（513770）早盘平开后震荡拉升，场内价格一度涨逾(yu)2%，收涨1.89%，收复(fu)5日、20日线。
二季报显示，相对于A股(gu)连续(xu)两个季度配置比例回落，公募基金对港股(gu)的(de)配置热情显著(zhu)上升，截至(zhi)今年6月末，主动偏股(gu)型基金对港股(gu)市(shi)场的(de)配置比例由2023年末的(de)8.66%，显著(zhu)提升至(zhi)11.55%。
其中，港股(gu)互联网ETF（513770）标的(de)指数重仓股(gu)腾讯(xun)控股(gu)位列港股(gu)第一大重仓股(gu)。而在(zai)A港整体排(pai)行中，腾讯(xun)位次上升3位，高居(ju)主动偏股(gu)型基金第三(san)重仓股(gu)；此外，另一重仓股(gu)美团新进主动偏股(gu)型基金重仓TOP20。
放眼(yan)全球看，港股(gu)正处于估值(zhi)洼地。在(zai)美联储降息预期持续(xu)演绎的(de)背景下，港股(gu)流动性有望(wang)迎来转机，而在(zai)港股(gu)整体行情向好周期中，互联网板块的(de)高弹性或为资金加速流入的(de)原因之(zhi)一。
从上半年区间(jian)最大涨幅看，重仓港股(gu)互联网龙头的(de)中证(zheng)港股(gu)通互联网指数涨幅为55.66%，较恒生指数及恒生科(ke)技(ji)指数同(tong)期最大涨幅分别超额22和(he)16个百(bai)分点(dian)。
估值(zhi)方面，截至(zhi)上周五(wu)（7月19日），恒生AH溢价指数再度回升至(zhi)149.94点(dian)的(de)历(li)史高位，H股(gu)相对于A股(gu)的(de)吸引力进一步凸显。
流动性方面，港股(gu)对外部环境变化特别是(shi)美联储利率的(de)变化会较为敏感，降息可以缓解(jie)融资成(cheng)本，带来港股(gu)流动性提振。
此外，港股(gu)市(shi)场整体的(de)盈利修复(fu)情况亦值(zhi)得关注。中泰证(zheng)券(quan)认为，港股(gu)后续(xu)重拾持续(xu)性升势组要更(geng)多夯实的(de)基本面数据和(he)财政进一步加杠杆发力，或可持续(xu)关注政策面或消息面的(de)超预期利好。
港股(gu)互联网ETF基金经理丰晨(chen)成(cheng)认为，头部互联网企业具备股(gu)价高弹性、业绩(ji)超预期且股(gu)东高回报的(de)特性，在(zai)港股(gu)市(shi)场整体收益率提升时，反应更(geng)加敏锐。值(zhi)得注意的(de)是(shi)，近期有资金持续(xu)借道ETF布局港股(gu)互联网板块，上交所数据显示，港股(gu)互联网ETF（513770）连续(xu)5日吸金，合计获资金净流入9353万元。
注：中证(zheng)港股(gu)通互联网指数近5个完整年度的(de)涨跌幅分别为：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。
数据来源(yuan)：沪深交易所、Wind、华(hua)宝基金等。
来源(yuan):金融界