随(sui)着(zhe)围绕AI（人工智能）展开的竞争日渐(jian)激(ji)烈，凭(ping)借其强大的生态和技术护城河，AI芯片龙头英伟达的股价获得了新动力。
当地时间5月28日，在美股因节日休息一天(tian)后，英伟达（Nasdaq：NVDA）股价再创新高，全日收于每股1139.01美元，涨6.98%，总市值(zhi)2.81万亿美元。目前，英伟达是市值(zhi)仅次于微(wei)软（3.20万亿美元）和苹果（2.91万亿美元）的全球第三(san)大科技巨(ju)头，距苹果市值(zhi)仅差1000亿美元。Wind数据显示，在过去(qu)的2023年(nian)中(zhong)，英伟达股价涨幅超230%，今(jin)年(nian)以来涨幅已达到130.01%。
28日当天(tian)，英伟达市值(zhi)暴增1870亿美元（约合人民币1.35万亿元），相当于一个迪士(shi)尼的市值(zhi)。5月23日，发布最新财报后的第二天(tian)，英伟达股价当日的上涨使得该公司(si)市值(zhi)增加了大约2180亿美元（约合人民币1.58万亿元），创下了华尔街历史上第二大单日市值(zhi)增量。而华尔街历史上第一大单日市值(zhi)增量也是由(you)英伟达在今(jin)年(nian)创下的。今(jin)年(nian)2月，在发布2024财年(nian)第四财季财报后的第二天(tian)，英伟达市值(zhi)全天(tian)增加2770亿美元（约合人民币1.99万亿元）。
自从公司(si)在5月23日发布全面超预期的最新财报后，英伟达的股价持续上涨。英伟达第一财季财报显示，公司(si)期内实(shi)现营收260.44亿美元，同比上涨262%，远高于市场预期的247亿美元。同时，该公司(si)预测2025财年(nian)第二财季的销(xiao)售额(e)将达到280亿美元，高于市场预期的266亿美元。公司(si)宣布将进行季度(du)股息分红，每股派息从上季度(du)的4美分升至10美分，并将实(shi)行1拆10拆股计划。
Hargreaves Lansdown的股票分析主管Derren Nathan表示，市场一直在努(nu)力跟(gen)上英伟达不断改善的增长轨迹。根据LSEG的数据，英伟达最新的预期市盈率为(wei)36倍。
毫无疑问，AI赛道内的竞争依然十分激(ji)烈，在这个过程(cheng)中(zhong)，“AI军火商”英伟达的地位(wei)也被逐渐(jian)抬(tai)高。
今(jin)年(nian)5月，谷歌刚在I/O开发者大会(hui)上为(wei)旗(qi)下大模型Gemini推出了一系(xi)列更新。微(wei)软也在Build开发者大会(hui)上介绍了团队助理Team Copilot、全新Agent功能、Phi-3模型系(xi)列新成员等各类(lei)围绕AI展开的更新。
在此前的财报电话会(hui)上，英伟达CEO黄仁勋(xun)很有信心地表示，公司(si)正处于下一波增长的起点。他指出，新芯片Blackwell将在今(jin)年(nian)第二季度(du)出货、第三(san)季度(du)增产、第四季度(du)投放到数据中(zhong)心，为(wei)公司(si)带(dai)来大量收入。黄仁勋(xun)还谈到，除了大型厂商，来自初创企业的芯片需求也非常(chang)强劲：“目前在各领域中(zhong)，大约有1.5万到2万家生成式(shi)AI初创公司(si)正等待成为(wei)英伟达的客户(hu)，使用英伟达的设备(bei)来训练模型。”
来自AI初创企业xAI的新闻验证了黄仁勋(xun)的说法。当地时间5月26日，特(te)斯(si)拉(la)CEO埃隆·马斯(si)克旗(qi)下的xAI宣布获得60亿美元B轮融资。xAI方面表示，本轮融资将用于将xAI的首批产品进入市场、构建基础设施，以及加速未(wei)来技术的研发。另外，据外媒报道，马斯(si)克日前在一份给投资者的文档中(zhong)提到，xAI正在打造一台超级计算机，为(wei)下一代(dai)Grok大模型的训练提供支持。
今(jin)年(nian)早些时候，马斯(si)克曾透露，训练Grok 2模型需要大约两万个英伟达H100 GPU，而Grok 3以上的版本将需要10万片H100。据Statista统计，在2023年(nian)，xAI并没有出现在英伟达H00芯片前十二大顾客的名单上，Meta和微(wei)软在该名单上分别(bie)以15万片的购买量并列第一。分析指出，xAI的消息让投资者相信，英伟达芯片仍(reng)存在一些潜在的大顾客，将继续增加对(dui)英伟达芯片的需求。
Cantor Fitzgerald的分析师CJ Muse指出，英伟达的最新财报“完全打消了对(dui)于该公司(si)的芯片需求会(hui)在2024年(nian)出现泡沫的担忧”，xAI更是“进一步(bu)增强了人们的信心，说明(ming)在AI芯片上的支出将保持下去(qu)”。
I/O Fund科技分析师Beth Kindig认为(wei)，英伟达的涨势(shi)还远未(wei)结束，由(you)于公司(si)在GPU业务方面有“坚不可摧的护城河”，在2023年(nian)前，其股价将在目前基础上飙(biao)升258%，市值(zhi)将达到10万亿美元。Kindig还表示，尽管亚马逊和谷歌等大型科技公司(si)正在自研AI芯片，这些公司(si)并不会(hui)与英伟达直接竞争：“他们不会(hui)像英伟达那样商业化(hua)和销(xiao)售芯片，所以英伟达在这方面有广阔的发展空间。”
此前，财报发布后，多家华尔街投行已上调英伟达目标价。目前，Factset的数据显示，62名分析师中(zhong)有56名给予英伟达“买入”或“跑赢(ying)大盘(pan)”评级，其余6人则给予“持有”评级。分析师们给英伟达的平均目标价为(wei)1174.41美元，最高目标价为(wei)1400美元。