5月31日(ri)，联(lian)芸科技成功(gong)通过上(shang)交所上(shang)市委审议，这也是新“国九条”颁布后首(shou)家科创板IPO企业成功(gong)过会。
有资深市场(chang)人士表示：本次(ci)联(lian)芸科技在科创板成功(gong)过会也向市场(chang)释放了积极信号，资本市场(chang)将(jiang)优先(xian)支持新质生产力(li)企业的IPO，体现了资本市场(chang)在统筹一二级(ji)市场(chang)平衡的前提下，充分发挥资本市场(chang)服务国家高水平科技自立自强的功(gong)能与作用。
使用第四套(tao)标准
联(lian)芸科技选择的是科创板第四套(tao)上(shang)市标准，“预计(ji)市值不低于30亿元(yuan)，且最(zui)近一年营业收入不低于3亿元(yuan)”。
招股说明书显示，联(lian)芸科技是一家提供数据存储主控芯片、人工(gong)智能物联(lian)网（AIoT）信号处理及(ji)传输芯片的集成电路设计(ji)企业。
经过近十年的发展，联(lian)芸科技在数据存储主控芯片、AIoT 信号处理及(ji)传输芯片领域取得(de)了一定的市场(chang)地(di)位和品(pin)牌影(ying)响力(li)。该公司自主开发的系列数据存储主控芯片、AIoT 信号处理及(ji)传输芯片，可广(guang)泛应用于消费电子、智能物联(lian)、工(gong)业控制、数据通信等领域，并在客(ke)户(hu)E、江波龙、长江存储、威刚、宜鼎、宇(yu)瞻、佰维、金(jin)泰(tai)克、时创意、金(jin)胜维等行业头部客(ke)户(hu)中实(shi)现大规模商用，并成为其(qi)在上(shang)述领域的主要(yao)供应商。
其(qi)中，在独立固态(tai)硬盘主控芯片市场(chang)，联(lian)芸科技2023年固态(tai)硬盘主控芯片出货量占比达到22%，全球排名第二，已逐步发展成为全球出货量排名前列的独立固态(tai)硬盘主控芯片厂商，是全球为数不多掌握数据存储主控芯片核心技术的企业之一。
财(cai)务数据上(shang)看，于2021年、2022年、2023年，联(lian)芸科技实(shi)现营业收入分别(bie)约为5.79亿元(yuan)、5.73亿元(yuan)、10.34亿元(yuan)，同期，该公司实(shi)现净利(li)润分别(bie)为4512.39万元(yuan)、-7916.06万元(yuan)、5222.96万元(yuan)。
联(lian)芸科技在招股书中表示，公司拟发行不超过1.2亿股，拟募集资金(jin)15.20亿元(yuan)，计(ji)划(hua)投向新一代数据存储主控芯片系列产品(pin)研发与产业化项目、AIoT信号处理及(ji)传输芯片研发与产业化项目和联(lian)芸科技数据管理芯片产业化基地(di)项目。
报告期内，该公司向关联(lian)方销售商品(pin)、提供服务的金(jin)额分别(bie)为2.24亿元(yuan)、2.15亿元(yuan)及(ji)3.18亿元(yuan)，占营业收入的比例分别(bie)为 38.44%、37.57%及(ji)30.73%，关联(lian)交易占比较高。
这些(xie)问题也引起上(shang)市委的关注，在上(shang)市委会议现场(chang)，委员们就要(yao)求该公司结合(he)整体产品(pin)结构、业务发展、研发投入及(ji)市场(chang)开拓情(qing)况，说明是否存在对关联(lian)方的重大依(yi)赖，是否影(ying)响公司经营的独立性，并要(yao)求保荐代表人发表明确意见。
联(lian)芸科技在招股书中表示，报告期内，公司的关联(lian)交易系基于合(he)理的商业或(huo)生产经营需求，交易定价公允，不存在关联(lian)方为公司承担(dan)成本、费用或(huo)输送利(li)益(yi)的情(qing)形，亦不存在损害公司及(ji)其(qi)股东利(li)益(yi)的情(qing)形。但是，若未来公司出现内部控制有效性不足、治(zhi)理不够规范的情(qing)况，可能出现因关联(lian)交易不公允而损害公司及(ji)中小股东利(li)益(yi)的情(qing)形。
科创板不断强化“硬科技”定位
4月19日(ri)，证监(jian)会发布了《资本市场(chang)服务科技企业高水平发展的十六项措施》，进一步健全资本市场(chang)功(gong)能，优化资源(yuan)配置，更大力(li)度(du)服务科技自立自强，促进新质生产力(li)发展。相关业内人士表示，新“国九条”及(ji)科创十六条均(jun)提出要(yao)提升对新产业新业态(tai)新技术的包容性，以促进新质生产力(li)发展。科创板设立以来，众多优质新质生产力(li)企业在资本市场(chang)的扶持下发展壮大。
为强化科创属(shu)性要(yao)求，进一步凸显科创板“硬科技”特色，新“国九条”后，证监(jian)会还修订了《科创属(shu)性评价指引（试行）》，上(shang)交所同步修订了《科创板企业发行上(shang)市申报及(ji)推荐暂(zan)行规定》。
具体来看，修订后的科创属(shu)性评价指引完善了科创板科创属(shu)性评价标准，强化衡量科研投入、科研成果和成长性的关键指标。将(jiang)“最(zui)近三(san)年研发投入金(jin)额”由“累(lei)计(ji)在6000万元(yuan)以上(shang)”调整为“累(lei)计(ji)在8000万元(yuan)以上(shang)”，将(jiang)“应用于公司主营业务的发明专利(li)5项以上(shang)”调整为“应用于公司主营业务并能够产业化的发明专利(li)7项以上(shang)”，将(jiang)“最(zui)近三(san)年营业收入复合(he)增长率”由“达到20%”调整为“达到25%”等。
整体来看，新规完善科创属(shu)性的评价标准，强化衡量科研投入、科研成果和成长性的关键指标，旨在优先(xian)支持突破关键核心技术的科技型企业上(shang)市融资，支持更多新质生产力(li)领域的“硬科技”企业登陆(lu)科创板。
有资深市场(chang)人士表示：“本次(ci)联(lian)芸科技在科创板成功(gong)过会也向市场(chang)释放了积极信号，体现了资本市场(chang)将(jiang)优先(xian)支持新质生产力(li)企业的IPO，体现了资本市场(chang)在统筹一二级(ji)市场(chang)平衡的前提下，充分发挥资本市场(chang)服务国家高水平科技自立自强的功(gong)能与作用。”
联(lian)芸科技保荐机构中信建投有关负责人也表示，联(lian)芸科技作为拥有关键核心技术、科技创新能力(li)突出、行业地(di)位突出、市场(chang)认可度(du)高且成长性较强的“硬科技”企业，符合(he)《科创板企业发行上(shang)市申报及(ji)推荐暂(zan)行规定》，满足科创属(shu)性要(yao)求。
招股书显示，联(lian)芸科技自2021年至2023年，研发人员数量从330人增长至527人，研发人员占比从73%提升至84%。联(lian)芸科技2021年至2023年研发费用分别(bie)为1.55亿元(yuan)、2.53亿元(yuan)和3.80亿元(yuan)，占收入的比例分别(bie)为26.74%、44.10%和36.73%。
招股书显示，随着存储市场(chang)逐步回暖以及(ji)第4代PCIe通信协议固态(tai)硬盘主控芯片产品(pin)价量齐升带动销售收入快速增长，联(lian)芸科技2023年已扭亏为盈，实(shi)现净利(li)润5222.96万元(yuan)。
联(lian)芸科技表示，将(jiang)尽(jin)快推出第5代PCIe协议固态(tai)硬盘主控芯片、嵌入式通用闪存存储3.1主控芯片、车规级(ji)人工(gong)智能物联(lian)网信号处理芯片、多端(duan)口千兆以太网物理层芯片以及(ji)多端(duan)口千兆交换芯片等具有竞争力(li)的产品(pin)，在提升已有客(ke)户(hu)采购使用占比的基础上(shang)，拓展电脑前装市场(chang)客(ke)户(hu)、存储颗粒原厂、境外固态(tai)硬盘模组和品(pin)牌厂商以及(ji)人工(gong)智能物联(lian)网信号处理及(ji)传输芯片等新客(ke)户(hu)。
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