继上月(yue)山(shan)东电力座谈会后，电力体制改革工(gong)作受到(dao)密切关注，政策预期在市场(chang)引起发酵。今(jin)日国家能源局发布《关于做好新能源消纳工(gong)作 保障新能源高(gao)质量发展的通知》，并作出(chu)了政策解读。
电力、电网股午后集体走强，平高(gao)电气、保变电气、明星电力、中(zhong)国西电等(deng)多股涨停，电科院、泽(ze)宇(yu)智能、三友联(lian)众、众智科技等(deng)涨超(chao)10%。两大板块联(lian)手合(he)计成(cheng)交额超(chao)过500亿。
上一轮电改核心关注点在于推进电力市场(chang)化(hua)、在发电侧和售电侧引入充分竞(jing)争(zheng)，称作“管(guan)住中(zhong)间，放开两头”，如今(jin)电价改革已经全面放开，“两头”的发展已经非常充分和领先，所以也(ye)是到(dao)了合(he)理调整“中(zhong)间”，合(he)理顺(shun)畅产业链资源配置，更(geng)加推进市场(chang)化(hua)的时候。
这项通知的目的在于为进一步(bu)提升电力系统对新能源的消纳能力，还是要继续加强配电网建(jian)设，提高(gao)电网系统调节能力。
随着《通知》下发的，还有70个新能源配套电网项目重点清单，其中(zhong)2024投产的重点新能源配套电网项目约33个、2024新开工(gong)新能源配套电网重点项目37个，涉及数十个省(sheng)份。
（国家能源局）
通知从几个方面为接下来(lai)的电网建(jian)设工(gong)作提供指导：
首先对新能源配套电网项目建(jian)设，针对500千伏及以上配套电网项目，国家能源局每年组织国家电力发展规(gui)划内项目调整，并为国家布局的大型(xing)风电光伏基地、流域水风光一体化(hua)基地等(deng)重点项目开辟纳规(gui)“绿色通道”，加快推动一批新能源配套电网项目消纳。
对500千伏以下配套电网项目，省(sheng)级能源主管(guan)部(bu)门要优化(hua)管(guan)理流程，做好项目规(gui)划管(guan)理；结合(he)分布式新能源的开发方案、项目布局等(deng)，组织电网企(qi)业统筹编(bian)制配电网发展规(gui)划，科学加强配电网建(jian)设，提升分布式新能源承载力。
明确要加快配套电网项目建(jian)设，对变压(ya)器、开关、组合(he)电器等(deng)电网设备提供商来(lai)说肯(ken)定是直(zhi)接利(li)好。
与(yu)之产生一定联(lian)系的，还有《通知》的最后一点，科学确定各地新能源利(li)用率目标。
省(sheng)级能源主管(guan)部(bu)门要会同相关部(bu)门，在科学开展新能源消纳分析的基础(chu)上，充分考虑新能源发展、系统承载力、系统经济性、用户承受能力等(deng)因素，与(yu)本(ben)地区电网企(qi)业、发电企(qi)业充分衔接后，确定新能源利(li)用率目标。
部(bu)分资源条件(jian)较好的地区可适当放宽新能源利(li)用率目标，原则上不低于90%，并根据消纳形(xing)势开展年度动态评(ping)估。关于这一点，已经有部(bu)分省(sheng)份开始统筹，昨天宁夏回(hui)族自治(zhi)区发改委即确定了90%的新能源利(li)用率下限。
消纳率的逻辑，在之前《这个板块，触底等(deng)待反弹(dan)》提到(dao)过，消纳空间往往影响着电源侧的招标和装机此起彼伏的规(gui)律(lu)，调低利(li)用率下限，实际上释放了更(geng)多的消纳空间给于新能源装机并网。
无论对于电源设备，还是电网设备，都是利(li)好。所以今(jin)天跟(gen)随着电网上涨的，还有光伏以及风电设备。
其次是要提高(gao)系统调节能力，促进电网和电源侧协调发展，并且(qie)要充分发挥电网作为资源配置平台的作用。
针对部(bu)分新能源和电网项目规(gui)划建(jian)设时席协调不足、衔接不到(dao)位的情况，《通知》在要求加快配套电网规(gui)划建(jian)设的同时，强调有序安排新能源项目建(jian)设，比如结合(he)消纳能力科学安排集中(zhong)式/分布式新能源的开发布局、投产时序、消纳方向。
电网企(qi)业要进一步(bu)提升跨省(sheng)跨区输电通道输送(song)新能源比例(li)，加强省(sheng)间互济，全面提升配电网可观可测、可调可控能力，公平调用各类调节资源，构建(jian)智慧化(hua)调度系统。但随着高(gao)比例(li)可再生能源和高(gao)比例(li)电力电子设备大量接入电力系统，“双高(gao)”特性日益显著，系统抗扰动能力呈下降趋势，而这些变化(hua)对我们驾驭(yu)电力系统的能力提出(chu)了更(geng)高(gao)要求。
正因为设备端(duan)已经大量投入，数字信息化(hua)建(jian)设也(ye)必须同步(bu)。
前面《重大变革下的新机会》曾提到(dao)，伴随配电网线路长度及占比提升，以及分布式电源、分布式储能及新型(xing)负荷的大量接入造成(cheng)电源的不确定性，给系统日常调度带来(lai)了困难(nan)，这就更(geng)需要数字化(hua)应(ying)用来(lai)支撑和调节配电电压(ya)功率，参与(yu)源荷互动，提升整个配电网安全稳定的运行效(xiao)率。
如果说电网设备是电网投资的一条主线，数字化(hua)升级就是一条副线，软件(jian)上市公司国电南瑞，国能日新、国网信通都有望受益。
今(jin)年以来(lai)，板块多只个股在电力涨价、设备出(chu)海预期下积累了比较多的涨幅，核心逻辑从去(qu)年开始已经发生变化(hua)，随着新能源并网消纳要求逐渐提高(gao)，中(zhong)间环节难(nan)以承受之重，电力产业链的投资机会已经从电源侧转移到(dao)了中(zhong)间电网侧和下游电力运营商。
总的来(lai)看，无论是全球还是国内，随着政策密集催化(hua)，新一轮电网投资周期拉开序幕，景气度正在慢慢提升。（全文完）