明日主题前瞻
1、覆铜板 | 据证券时报，全(quan)球覆铜板大(da)厂建(jian)滔5月20日再次(ci)发布涨价通知(zhi)称，由于覆铜面板主要原材料铜价格大(da)幅上涨，客户近期(qi)备(bei)货(huo)较多(duo)，公司5月份产能(neng)已经全(quan)部接满。迫于成本压力，故将从即日新接单起，对铜箔厚(hou)度18μm和铜箔厚(hou)度35μm产品分(fen)别加价5-10元/张，其他厚(hou)度铜箔板按照相应幅度上调。今年3月该公司已对所有(you)产品加价10元/张。
点评：媒体报道指出(chu)，LME铜价20日再度大(da)涨4%至(zhi)11104美元，再创历史新高。LME铜价自今年年初以来已上涨逾28%。中国巨石等企(qi)业(ye)也进一步调涨玻纤价格。面对原材料价格的大(da)幅上涨，覆铜板行业(ye)由于竞争格局(ju)相对集中，通过多(duo)次(ci)涨价将成本压力转嫁至(zhi)PCB厂商。需(xu)求方面，PCB厂商Q1整体景气度有(you)所好(hao)转，AI领域需(xu)求依旧旺盛。在原材料价格上涨及下游景气度好(hao)转驱动(dong)下，多(duo)个覆铜板企(qi)业(ye)开启新一轮涨价周期(qi)。业(ye)内表(biao)示，目前随(sui)着PCB行业(ye)稼动(dong)率回(hui)升(sheng)，覆铜板已具备(bei)进入涨价上行通道的条件，从历史情况来看，覆铜板厂商价格传导能(neng)力更强，随(sui)着后续PCB需(xu)求进一步回(hui)暖，覆铜板厂商有(you)望(wang)进入价格持(chi)续修(xiu)复(fu)，后续业(ye)绩(ji)有(you)望(wang)持(chi)续超预期(qi)。
2、锰 |据证券时报，行业(ye)数据显示，锰系产品经过短(duan)暂调整后重拾涨势。周一，锰矿大(da)涨4.76%，最新价格已涨至(zhi)64.95元/吨(dun)，并再创反弹以来新高。锰合金方面，锰硅主力合约SM2409周一暴涨7%，收盘报收8914元/吨(dun)，再次(ci)逼近前期(qi)高点。
点评：中信证券表(biao)示，全(quan)球最大(da)的锰矿生产企(qi)业(ye)South32位于澳洲的GEMCO矿山受(shou)飓风影(ying)响运营被迫全(quan)部中断(duan)，预计导致2024年锰矿供(gong)应减少约10%，对应国内每月锰矿进口量减少35万吨(dun)。本次(ci)扰动(dong)将刺激锰矿价格大(da)幅上涨，或有(you)望(wang)冲击2016年的价格高点，且硅锰和电(dian)解(jie)锰产品价格也将跟涨。
3、eVTOL |据上证报，5月20日，亿航智能(neng)发布2024年第一季(ji)度业(ye)绩(ji)：公司实现总(zong)收入6170万元，同比增长(chang)178%，并连续第二个季(ji)度实现正向经营现金流。此(ci)前，中国民航局(ju)为亿航智能(neng)EH216-S无人驾驶(shi)载人航空器系统颁发生产许可证，这是全(quan)球eVTOL(电(dian)动(dong)垂直起降(jiang))行业(ye)内首张生产许可证，标志着无人驾驶(shi)载人航空器将走向大(da)规模量产。公司董事长(chang)兼首席(xi)执行官胡华智表(biao)示，将继续致力于推进EH216-S进入商业(ye)化运营的新增长(chang)阶段，并推进专为城际(ji)交(jiao)通打(da)造的无人驾驶(shi)载人复(fu)合翼eVTOL机型的研发，测(ce)试和适(shi)航认证。
点评：国投证券研究(jiu)所认为，低(di)空经济政策(ce)密集出(chu)台，eVTOL是低(di)空经济的最佳载体。eVTOL核心部件电(dian)池、车身结构件及内饰等与新能(neng)源车产业(ye)链(lian)高度重合，但相较于电(dian)动(dong)车，eVTOL对快充频(pin)率、峰(feng)值(zhi)功率持(chi)续时间、平均放电(dian)倍率、能(neng)量密度都提出(chu)了更高的要求。
4、光模块 | 据上证报，海关总(zong)署最新数据显示，4月光模块出(chu)口货(huo)值(zhi)38.51亿元，同比增长(chang)110.84%，环比增长(chang)79%。对美国方面，4月光模块出(chu)口货(huo)值(zhi)15.99亿元，同比增长(chang)209.40%，环比增长(chang)20.01%。
点评：天(tian)风证券研究(jiu)所认为，5-7月份多(duo)家海外大(da)厂将发布AI发展进度，产业(ye)热点密集催化，光模块行业(ye)需(xu)求增长(chang)。光大(da)证券表(biao)示，2022年，全(quan)球光模块市场的前十大(da)厂商中，国产厂商占据了七个席(xi)位。受(shou)到AI拉动(dong)，中国光模块出(chu)口额今年以来高速增长(chang)。更高的互联速率与更多(duo)的互联数增长(chang)奠定了高速率光模块广阔的市场空间，叠加国内公司在全(quan)球的领先(xian)地位，全(quan)面看好(hao)光模块市场机会(hui)。
5、电(dian)视面板 |根(gen)据集邦咨询(xun)最新调研数据，2024年5月下旬，部分(fen)尺寸电(dian)视，以及显示器面板价格延续上涨趋势;部分(fen)笔(bi)记本面板价格较前月小幅上涨。由于电(dian)视、电(dian)脑、手机等产品市场逐渐回(hui)暖，带动(dong)了面板终端需(xu)求的逐步回(hui)升(sheng)。
点评：东北(bei)证券研究(jiu)所表(biao)示，在LCD领域，未来不仅(jin)暂无新的进入者投建(jian)产线，现有(you)对手也逐渐退出(chu)竞争序列，行业(ye)供(gong)给侧(ce)迎来巨大(da)改(gai)善，未来整体供(gong)给平稳。此(ci)外，因成本和大(da)屏化优(you)势，以及4K/8K高清化的逐渐普及等因素叠加，LCD在未来很长(chang)一段时间都将会(hui)继续保持(chi)显示主流地位。我国厂商的龙头地位稳固，持(chi)续盈(ying)利能(neng)力将大(da)为提升(sheng)。
6、移动(dong)支付 |据中证快报报道，京东支付已与微信支付实现互联互通，成为行业(ye)首家同时打(da)通微信个人码和商家码的第三方支付机构。用户可以通过京东金融应用程序扫描微信收款码进行付款，以中小微企(qi)业(ye)商户和消费者为代表(biao)的移动(dong)支付用户可能(neng)从此(ci)次(ci)互联互通中受(shou)益。京东支付与微信支付都拥有(you)庞(pang)大(da)的活跃用户基础，也是支付行业(ye)具有(you)影(ying)响力的企(qi)业(ye)，两大(da)平台进行战略(lue)合作，将进一步展现互联互通的示范(fan)效应，促使行业(ye)加快改(gai)革并实现共赢。
点评：媒体报道指出(chu)，当前，我国移动(dong)支付普及率达到86%，全(quan)球领先(xian)。截至(zhi)2023年，国内银(yin)行和非银(yin)行支付机构处理(li)的业(ye)务总(zong)量超过1.4万亿笔(bi)，服务超过10亿个人和数千万商户。支付关联居民生活保障、关系服务实体经济发展。移动(dong)支付互联互通有(you)利于行业(ye)竞争秩序的优(you)化，以及支付服务规模经济效应的提升(sheng)，有(you)利于降(jiang)低(di)社会(hui)整体交(jiao)易成本，促进数字经济包容(rong)性(xing)增长(chang)和创新发展。
7、智慧城市 |据中证快报，5月20日，国家数据局(ju)举行专题新闻发布会(hui)，介绍《关于深化智慧城市发展 推进城市全(quan)域数字化转型的指导意见》相关情况。国家数据局(ju)数字经济司司长(chang)吴晓宁(ning)表(biao)示，要充分(fen)发挥数据的基础资源和创新引擎作用，全(quan)面提升(sheng)城市数字化转型的整体性(xing)、系统性(xing)、协同性(xing)，以数据融通、开发利用，贯穿城市规划、建(jian)设、管理(li)、服务、运行全(quan)过程，整体性(xing)重塑智慧城市技术架构、系统性(xing)变(bian)革城市管理(li)流程、一体化推动(dong)产城深度融合，推动(dong)现代化城市高质量发展，推进数字中国建(jian)设在城市全(quan)面落地。
点评：媒体报道指出(chu)，新时期(qi)智慧城市建(jian)设是以数字化驱动(dong)城市经济社会(hui)发展，打(da)造兼顾城市治理(li)现代化与产业(ye)体系现代化的智慧城市升(sheng)级版。智慧城市是发展数字经济的重要载体和抓手。城市集中承载着生产、生活和社会(hui)治理(li)活动(dong)，智慧城市为产业(ye)集聚、数字经济发展提供(gong)了丰富的应用场景，为数字新技术、新产品集成创新和应用搭建(jian)验证和推广平台，如智能(neng)交(jiao)通、智慧社区等都是数字经济创新发展的直接体现。
宏观、行业(ye)新闻
1、财(cai)政部：1-4月证券交(jiao)易印花税收入同比下降(jiang)52.7%。
2、国家医(yi)保局(ju)：鼓(gu)励有(you)条件的省份牵头开展全(quan)国联采，重点覆盖未过一致性(xing)评价的化学药、中成药和中药饮片。
3、广州：督促定点医(yi)疗机构及时将国谈药品、创新药械(xie)纳(na)入医(yi)疗机构采购范(fan)围。
4、国家新闻出(chu)版署：5月共96款国产网络游戏获(huo)批(pi)。
5、人工关节集采续标明日天(tian)津开标，采购周期(qi)三年。
6、成都：力争未来3年氢能(neng)产业(ye)产值(zhi)进入全(quan)国前五。
7、重庆出(chu)台六条购房新政：多(duo)孩家庭、高学历人才购房都有(you)补贴；取消“现房满两年交(jiao)易”政策(ce)，新住取得不动(dong)产权证后即可上市再交(jiao)易。
8、Kimi测(ce)试打(da)赏功能(neng)，月之暗面：小范(fan)围灰度测(ce)试，会(hui)继续扩容(rong)优(you)化。
9、工信部等三部门联合召开车载音视频(pin)管理(li)工作会(hui)。
10、国务院5月22日将举行政策(ce)例行吹风会(hui)，介绍《国际(ji)邮轮在中华人民共和国港口靠港补给的规定》有(you)关情况。
11、集邦咨询(xun)：5月下旬部分(fen)尺寸电(dian)视及显示器面板价格延续上涨趋势。
12、上金所：对黄金延期(qi)品种与白银(yin)延期(qi)合约交(jiao)易保证金比例和涨跌停板进行调整。
13、小鹏端到端大(da)模型量产上车，董事长(chang)何小鹏表(biao)示，自动(dong)辅助驾驶(shi)将由此(ci)逐渐转变(bian)为完全(quan)自动(dong)驾驶(shi)，明年将做到L4级智驾体验。
14、光伏行业(ye)何时回(hui)暖？通威集团刘(liu)汉元回(hui)应：乐观预计今年第四季(ji)度就会(hui)有(you)起色。
15、苹果官方直营渠道加入“价格战”？ iPhone 15系列机型最高可降(jiang)2050元。
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