01 大盘
昨夜美股三大股指持续震荡，无视鹰派点阵图，标普纳(na)指再创新高。截至收盘，道指跌 0.09%，纳(na)指涨 1.53%，标普涨 0.85%。美国十(shi)年(nian)国债收益率跌 1.997%，收报4.318%，相较两年(nian)期(qi)国债收益率差-43.8个基点。恐慌指数VIX跌 6.3%，布伦特(te)原油收涨 0.34%。现货黄金昨日涨 0.32%，报2324.25美元/盎(ang)司。美元指数昨日跌 0.54%，报104.69。
美国5月未季调CPI年(nian)率录得3.3%，低于(yu)市场预期(qi)的3.4%，降至3个月低位(wei)。美国5月未季调核心CPI年(nian)率录得3.4%，低于(yu)预期(qi)的3.5%，为2021年(nian)4月以(yi)来最低水平。美国5月份通(tong)胀意外放缓，交易员重新定价(jia)美联储11月降息的可能性为100%，并预计年(nian)内会有两次25个基点的降息。据IEA月报：随着需求见顶，预计本十(shi)年(nian)石油供应(ying)将出现大量过剩。黎(li)巴(ba)嫩真主党称袭(xi)击以(yi)色(se)列北部多个目标。日本央行将在本周会议上考虑削减政府债券购买(mai)规模。
美联储6月议息：一致(zhi)同(tong)意维持利率不变，点阵图显示今年(nian)降息预期(qi)削至1次，明年(nian)升(sheng)至4次，声明称近期(qi)通(tong)胀取得温和进展，上调长期(qi)利率预期(qi)至2.8%。鲍威尔(er)表示必要时将继续保持利率不变，若就业意外疲软将对此(ci)作出应(ying)对，未承诺降息路(lu)径，没(mei)到公布降息节点的时候。本次会议已反映5月初步的CPI数据，无人(ren)将加息定为基线。
02 行业&个股
行业板块方面，除(chu)半导体、科技、工业、房地产和原料分别收涨2.82%、2.21%、0.95%、0.71%和0.19%外，其他(ta)标普6大板块悉数收跌：日常消费、能源、公用事(shi)业、通(tong)讯、医疗(liao)和金融分别收跌1.1%、1.07%、0.65%、0.21%、0.21%和0.1%。
概念板块方面，航(hang)空ETF涨1.73%，旅行服务(wu)板块涨1.63%，高端(duan)酒(jiu)店(dian)万(wan)豪涨1.69%，爱彼迎涨1.06%，挪威邮轮涨2.86%。太阳能板块涨1.43%。金融科技板块方面，PayPal收跌2.07%，NU跌0.69%。网络安全板块涨1.04%，SQ涨0.73%。
中概股涨跌互现，KWEB涨0.24%。台积电涨 4.39%，拼多多涨 2.77%，阿里涨 0.18%，京(jing)东涨 0.51%，理(li)想跌 0.58%，新东方涨 0.38%，蔚来跌 0.22%，小鹏跌 0.27%，名创优品涨 1.08%，好(hao)未来平收 0%，瑞幸咖啡涨 13.61%。
大型科技股多数收涨。微软涨 1.94%，苹果收涨 2.86%，盘中一度重夺(duo)全球市值(zhi)第(di)一头衔。英伟达(da)涨 3.55%，谷歌收涨 0.77%，亚马逊跌 0.18%，Meta涨 0.27%，礼来涨 0.17%，博通(tong)涨 2.36%，诺和诺德涨 1.04%，特(te)斯拉涨 3.88%。
ORCL涨13.32%，甲骨(gu)文第(di)四财季营收好(hao)于(yu)市场预期(qi)，OpenAI选择甲骨(gu)文云服务(wu)以(yi)扩展微软Azure平台。JNJ跌0.92%，强生同(tong)意支付(fu)7亿(yi)美元，以(yi)与(yu)美国42个州及首都华盛顿哥伦比亚特(te)区就其婴儿爽身(shen)粉等产品涉嫌含有致(zhi)癌(ai)成分的相关指控达(da)成和解。GME跌16.5%，游戏驿站完成按市价(jia)股权发行计划(hua)，已售出注册的最大数量股票，并筹集约21.37亿(yi)美元。
03 每日焦(jiao)点
1、美联储传声筒：CPI趋缓 但(dan)美联储降息态度审慎
6.13 “美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文表示，尽管周三美国CPI报告显示通(tong)胀有所改善，但(dan)美联储仍预计今年(nian)只会降息一次，这表明多数官员并不急于(yu)降息。前美联储官员Laurence Meyer表示：“CPI数据不错，我认(ren)为美联储可能在9月份降息。因(yin)在9月中旬的会议之前，他(ta)们将有三个月度的经济报告。”一些分析师(shi)表示，考虑到CPI温和，美联储今晚的预测(ce)看起来有些过时，不过这也可能反映出其不愿根(gen)据一次数据就改变预测(ce)。近几个月来，美联储官员也一直感到困惑：为什么他(ta)们的利率立场没(mei)有进一步减缓经济增长？鲍威尔(er)试图解释(shi)这个谜团，他(ta)指出，去年(nian)移民和劳动力参(can)与(yu)的激(ji)增提振(zhen)了需求，使经济能够提供更(geng)多商品和服务(wu)。
FOMC声明：
（1）声明概述：美联储连(lian)续第(di)七(qi)次将基准(zhun)利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期(qi)。
（2）利率前景：点阵图将今年(nian)的降息预期(qi)从3次砍至1次，明年(nian)上调至4次；在19位(wei)官员中，有4位(wei)官员认(ren)为2024年(nian)不应(ying)降息，7位(wei)官员认(ren)为将降息1次，8位(wei)官员认(ren)为将降息两次。预计在对通(tong)胀可持续走向2%抱有更(geng)大信心之前降息是不合适的。
（3）通(tong)胀前景：上调了今明两年(nian)的PCE和核心PCE预期(qi)，认(ren)为近几个月通(tong)胀进一步取得温和进展。
（4）经济前景：美联储维持2024-2026年(nian)的GDP增速预期(qi)不变。小幅上调明年(nian)失(shi)业率预期(qi)。
鲍威尔(er)发布会：
（1）利率前景：可以(yi)准(zhun)备在适当的情况(kuang)下保持利率不变，将依赖数据逐次作出决定。没(mei)有人(ren)将加息作为基本预期(qi)。若就业出乎意料的疲软，已做好(hao)应(ying)对准(zhun)备，还(hai)未到公布降息日期(qi)的阶段。重申点阵图并非路(lu)径指引。长期(qi)利率是理(li)论概念，当前政策具(ju)有限制性。
（2）通(tong)胀前景：通(tong)胀已大幅缓解，但(dan)仍过高。今年(nian)至今，并未对通(tong)胀有更(geng)大的信心以(yi)便进行降息。需要更(geng)多良好(hao)的数据。官员预期(qi)的是良好(hao)但(dan)非极佳的通(tong)胀数据。最新的CPI数据已初步反应(ying)在本次会议。
（3）经济前景：近期(qi)指标显示经济增长仍以(yi)稳健速度扩张(zhang)。普遍预期(qi)今年(nian)GDP增速将低于(yu)去年(nian)水平。5月就业数据可能有些被过度解读，但(dan)仍然强劲。劳动力市场正在走向更(geng)好(hao)的平衡，失(shi)业率仍保持低位(wei)，预期(qi)劳动力市场的强势将持续下去。
（4）市场反应(ying)：决议公布至鲍威尔(er)讲话(hua)期(qi)间，黄金、比特(te)币震荡下行、美元走强、美债2Y累(lei)涨5BP，美股先跌后涨创新高再跳水。
（5）最新预期(qi)：截至发稿，利率期(qi)货定价(jia)美联储今年(nian)将累(lei)计降息44BP，较会前下行6BP，8月降息概率下降至65%。
2、博通(tong)第(di)二财季收入超(chao)预期(qi)，并上调全年(nian)业绩指引，同(tong)时宣布1拆10
6.13 博通(tong)盘后涨超(chao)13%。博通(tong)FY24Q2调整后净营收124.9亿(yi)美元（vs120.6）其中，半导体解决方案营收72亿(yi)美元（vs71.2），AI产品营收31亿(yi)美元。按10-1拆股（7.12盘后生效，7.15拆完）季度股票分红5.25美元。上调FY24全年(nian)营收至约510亿(yi)美元（上季指引为500亿(yi)美金，vs 505.8）上调FY24 AI营收至110亿(yi)美金（上季指引为100亿(yi)美金）
3、日本超(chao)50%芯片制造设备流向中国
6.12 2024第(di)一季度，日本国内半导体制造设备及其零部件、平板显示屏制造设备的出口额中，面向中国市场的出口额度连(lian)续三个月占总体比重超(chao)过50%，这一状(zhuang)态自2023年(nian)第(di)三季度以(yi)来一直保持。记者12日查询中国海关总署进口数据发现，中国对日本半导体制造设备(海关商品八位(wei)数代码(ma)以(yi)8486开头及部分9031开头的产品)的进口数量正在不断增加。数据显示，今年(nian)1月-4月，我国从日本进口上述产品的总金额分别为44.43亿(yi)元、41.73亿(yi)元、68.14亿(yi)元以(yi)及62.69亿(yi)元，同(tong)比增幅分别达(da)53.06%、7.45%、56.82%以(yi)及42.19%，保持相对较高的增速。分析认(ren)为，中日两国半导体制造设备贸易数据的变化反映出中国市场对该类产品的强烈需求，这一方面是因(yin)为在此(ci)前的中美贸易摩擦背景下，中国产生了替换生产线的特(te)需，以(yi)通(tong)用产品为中心的洽购增加。另一方面，随着新能源汽车等新型产品的出现，中国市场对车载电子零部件和第(di)三代半导体产品的需求与(yu)日俱增。
4、摩根(gen)大通(tong)分析师(shi)预计特(te)斯拉Robotaxi业务(wu)或(huo)需数年(nian)才能实现盈利
6.12 摩根(gen)大通(tong)分析师(shi)Ryan Brinkman在给客户的报告中写道，特(te)斯拉的Robotaxi（无人(ren)驾驶出租车）业务(wu)很难在短期(qi)实现盈利，可能会让该公司的一些投资者失(shi)望。预计特(te)斯拉将于(yu)8月8日展示一款robotaxi概念车，或(huo)许还(hai)会推出一款配(pei)套应(ying)用，并透露一些与(yu)其预期(qi)商业模式(shi)有关的信息。预计未来几年(nian)不太可能产生实质(zhi)性的收入。
特(te)斯拉将于(yu)当地时间6月13日（北京(jing)时间6月14日凌晨4:30）举行至关重要的年(nian)度股东大会。据悉，本次大会股东们需要就两件重大事(shi)项(xiang)进行表决：CEO马斯克的560亿(yi)美元薪酬方案，以(yi)及公司注册地是否从特(te)拉华州迁至总部所在的德克萨斯州。
5、欧盟宣布将在7月初对自中国进口的电动汽车加征关税，最高加征38.1%
6.12 据界面。欧盟将从下个月起对自中国进口的电动汽车最高加征38.1%的额外关税。欧盟委员会6月12日发布公告称，如无法与(yu)中方达(da)成解决方案，加征关税将于(yu)7月4日左右实施。欧盟委员会表示，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其它制造商将征收21%的关税；进口自中国的特(te)斯拉汽车可能适用单独的税率。
04 今日前瞻(zhan)
今日重点关注的财经数据
（1）17:00 欧元区4月工业产出月率
（2）20:30 美国至6月8日当周初请失(shi)业金人(ren)数
（3）20:30 美国5月PPI年(nian)率
（4）20:30 美国5月PPI月率
（5）次日00:00 美联储威廉姆斯主持与(yu)美国财长耶伦的讨论会
