来源：证券(quan)时(shi)报
5月29日，香港证监会发(fa)布消息称，串谋正利控股股份进行(xing)虚假交易的三名被告人罪名成(cheng)立，被定罪的人士分别为薛(xue)伊(yi)琪（女）、林颖琪（女）及谭焯衡（男）。
香港证监会称，这是(shi)一宗组织极为严(yan)密及复杂的操纵市场案(an)件，涉及操纵账户(hu)156个，用于维持正利股份的成(cheng)交量，制造交投活(huo)跃假象。香港律政(zheng)司及香港证监会进行(xing)了广泛调查后提出刑事检(jian)控，是(shi)首次有《证券(quan)及期货条例》下的罪行(xing)在原讼法庭进行(xing)审讯(xun)。
正利控股股价操纵案(an)新(xin)进展
据悉，香港证监会于2019年向5人启动刑事法律程序，追究他们涉嫌在2016年操纵正利控股股价。案(an)件于今年正式开审，原讼法庭在陪审团进行(xing)历时(shi)22日审讯(xun)后，5月29日裁定正利控股股份操纵案(an)罪名成(cheng)立，涉及三名被告被羁押候判。法庭将案(an)件押后至2024年6月17日判刑，三名被告申请保释，但其申请被原诉讼法官驳(bo)回。
在提出刑事法律程序的同时(shi)，香港证监会已(yi)根据《证券(quan)及期货条例》相关规定针对多家本(ben)地(di)及海外公司和多名本(ben)地(di)及海外个人展开法律程序，包括薛(xue)伊(yi)琪、林颖琪及谭焯衡，并取得临时(shi)强(qiang)制令冻结这些人的资产(chan)。
香港证监会的调查显示，香港证监会于2016年3月至2016年9月期间发(fa)现薛(xue)伊(yi)琪、林颖琪及谭焯衡联同何明轩(xuan)、孙文及其他身份不详的人士，串谋对正利控股进行(xing)一项复杂的操纵市场计划。
香港证监会表示，何明轩(xuan)、孙文两人在2017、2019年离港，香港证监会2020年进一步取得逮捕手令，二(er)人已(yi)被列入香港证监会网站上一栏内，香港证监会促请公众举报二(er)人的行(xing)踪。
据悉，上述有关人士串谋在他们所控制的156个证券(quan)账户(hu)之间进行(xing)操纵交易，使得正利控股的股价和成(cheng)交额在2016年3月29日至2016年9月6日期间以人为方式飙升，随后正利控股的股价在2016年9月7日大跌90%。5个月时(shi)间，从中获利1.24亿港元的非法利润。
正利控股2016年3月29日——2016年9月8日走势（图片来源：Wind截图，前复权(quan)）
2019年7月11日，香港证监会展开了对一群本(ben)地(di)及海外投资者的法律程序，2019年7月15日，香港证监会获得高等法院颁布的临时(shi)强(qiang)制令继续生效，以冻结由15个本(ben)地(di)及海外实体持有的约1.249亿港元资产(chan)，而这笔(bi)资产(chan)正是(shi)在此次股价操纵案(an)中获得的合(he)计利润。
香港证监会法规执行(xing)部执行(xing)董事魏弘福表示，“本(ben)案(an)的结果传达(da)了一个强(qiang)烈信(xin)息，申明损害香港证券(quan)市场的廉洁稳健及削弱投资大众的信(xin)心的法律后果，同时(shi)亦(yi)彰显了香港证监会向企图通过滥用市场以谋取私利的违规者追究责(ze)任的决心。”
魏弘福续说：“成(cheng)功对该等操纵者作出检(jian)控，是(shi)证监会致力(li)打击本(ben)港操纵市场行(xing)为及其他形式的金融罪行(xing)的连串工作的最新(xin)成(cheng)果。证监会已(yi)提升其调查能(neng)力(li)，并将继续充分运用其法定权(quan)力(li)，以展开复杂而具影响力(li)的执法行(xing)动。”
香港“造壳”“炒壳”曾盛行(xing)
而在港股市场，一直存在一批“造壳”“炒壳”的资本(ben)玩家，他们一起(qi)操纵股价，制造活(huo)跃的流通量来吸(xi)引散户(hu)注意，在有足够的散户(hu)入场后，庄家就开始大举“出货”，获利了结，从而引起(qi)股价暴跌。
资深(shen)港股专家且担任某港股公司董事职位(wei)的张利向记者表示，“在炒壳过程中，庄家对于时(shi)间有着(zhe)严(yan)格细致的规划，交给哪个券(quan)商负责(ze)，何时(shi)推高股价，做(zuo)高到多少价格，何时(shi)出货都要提前布局(ju)，因(yin)为这些都关乎成(cheng)本(ben)。坐庄是(shi)需要成(cheng)本(ben)维护的，比如交易手续费，如果按照港股成(cheng)交额的3.81‰计算，假设(she)1天成(cheng)交额1亿港元，则一天手续费38万港元左右，一个月手续费就是(shi)836万港元（22个交易日计算）。当然，如果股权(quan)集中度高，那么坐庄成(cheng)本(ben)就低，因(yin)为只(zhi)需要很少的货就能(neng)将股价拉(la)高，吸(xi)引散户(hu)进场。”
“坐庄股价屡见不鲜(xian)，有些失当行(xing)为要查证其实非常困难。”一位(wei)参(can)与过壳交易的当事人王(wang)艺伟向记者表示，“港股较为宽松的制度，对于擅于玩弄资本(ben)的金主们来说确(que)实友好，这些造壳、炒壳行(xing)为都很隐蔽。比如，坐庄某只(zhi)股票，真实的控制人大多都是(shi)隐藏在层层关联账户(hu)或企业背后，资金来源更不会被曝光，所以擅用财技的大股东，利用配股、供股等融资工具时(shi)，不会穿透到股票账户(hu)的实际控制人，这就是(shi)制度的漏洞。监管层可以修复制度漏洞，但不能(neng)因(yin)为打击这些壳交易，而收起(qi)所有的融资工具，不允许他们借壳，不允许他们配股、供股等，这样会损害到其他真正有需要的上市公司。”
香港证监会、港交所打击股价操纵行(xing)为
为打击“借壳”“炒壳”等股价操纵行(xing)为，2019年7月26日，港交所发(fa)布《有关借壳上市及其他壳股活(huo)动等咨询总结》，直指港股借壳上市盛行(xing)，投机炒壳行(xing)为已(yi)成(cheng)为市场操控及内幕(mu)交易温床。
此外，港交所还全方位(wei)打击港股市场存在的“僵尸股”“老千(qian)股”“炒壳养壳”等顽疾。主板上市公司停牌需在18个月内、创业板上市公司停牌需在12个月内复牌，否则港交所有权(quan)予以除(chu)牌。
而港股股价坐庄如此盛行(xing)，也有一部分原因(yin)是(shi)此前投资者可以在香港不同的券(quan)商开立多个账户(hu)，但由于缺乏身份披露，一旦(dan)股票出现异常，香港证监会很难及时(shi)确(que)定违规交易指令或交易是(shi)否由同一投资者发(fa)出。比如，某只(zhi)股票的股价大幅上涨，看似是(shi)多家不同的券(quan)商分别买入所致，但事实上因(yin)为股价操纵者故意在不同的证券(quan)公司开设(she)了多个交易账户(hu)对敲买卖，隐藏行(xing)踪，导致难以辨(bian)别。
2023年3月20日，香港投资者识别码制度正式生效。该制度实际上就是(shi)港股实名制，目的就是(shi)打击股价操纵。在香港投资者识别码制度下，证券(quan)公司必须为每一位(wei)客户(hu)编配唯(wei)一的券(quan)商客户(hu)编码，并与客户(hu)的识别信(xin)息配对。包括身份证明文件上的全名，签发(fa)国(guo)家/地(di)区或司法管辖区，类别及号码、以向联交所提交配对档案(an)。
根据香港投资者识别码制度及香港的资料隐私法例（包括《个人资料（隐私）条例》），中介人须向个人客户(hu)取得明示同意，以便向香港证监会及联交所提交相关的客户(hu)身份信(xin)息。有关信(xin)息会以加密方式存储在数(shu)据资料库内，而只(zhi)有香港证监会及联交所的授权(quan)人员方可查询。
香港证监会行(xing)政(zheng)总裁梁凤仪表示，推出投资者识别码制度符合(he)国(guo)际做(zuo)法，各监管机构将能(neng)够实时(shi)掌握证券(quan)买卖指令的投资者身份信(xin)息。这将大大增强(qiang)市场监察能(neng)力(li)，促进市场健康发(fa)展，提升投资者信(xin)心。
责(ze)编：刘珺宇
校对：杨立林