今天的A股，出现了(le)几个不同寻常的重大信号。
一是，沪(hu)指指数再回阶(jie)段高位，成交额时隔多日重回万亿大关；
二是，今天北(bei)上资(zi)金净买入A股224亿元，创下历史最高纪录(lu)；
三是，一季报期间，出现了(le)大量(liang)好业绩大涨、差业绩不跌反涨的情况；
四是，近期国际机构转(zhuan)头看多A股的观点(dian)增多。
同时，在过去几天，港(gang)股已经先于A股一步出现了(le)连续几天的大涨，科技、互联网、金融、消(xiao)费、医疗等主要领域表现强势。
此外，还有一个潜在有重要影响的大事件，就是美国国务卿布(bu)林肯时隔10个月再次来访，时隔这么短时间来访，这已经透(tou)露出了(le)一个很重磅的信号，必然是“有事谈，有得谈”。
这到底意味着什么，大家可以好好细品。
虽然在他来之前美方各(ge)种制造紧张气氛来“先声夺(duo)人”，目前也没有什么更具体达成合(he)作细节传来，但如(ru)今股市大涨，外资(zi)创纪录(lu)回流，这背(bei)后，很可能是市场已经嗅出了(le)一些什么。
结合(he)上述种种，让人很显然感觉到，这一次的A股市场，或许(xu)真的不一样了(le)。
01
今天，沪(hu)指收涨至3088.64点(dian)，距(ju)离(li)今年来的反弹高点(dian)已极为(wei)靠近，显然有重新开始上攻之势。
盘面(mian)上虽然涨停的不多，但有三个板块是值得一说的。
首先是券商板块。
今天整个券商指数大涨6.46%，排在所有板块首位，其中还有8只券商股涨停，这种情况已经很久没有出现过了(le)。
券商一直(zhi)以来都是作为(wei)牛市的旗手，出现集体大涨的表现，往往都意味着市场有重大事件出现刺激信心预期提升。
刺激原因可能有多个：
一方面(mian)，国联证券发公告拟发行A股收购山东国信持有的民生证券1.17%股权，事件进入实质性(xing)阶(jie)段，引发市场对券商合(he)并潮的猜疑。
A股的国联证券停牌了(le)，但奇葩的是港(gang)股上市的国联证券没有停牌，股价大涨25%（这算不算重大制度BUG？，以前这样抢(qiang)跑的也不少），引发券商集体“狂(kuang)欢”。
另一方面(mian)这几天港(gang)股市场持续强势以及外资(zi)机构密集唱多中国市场，叠加北(bei)向资(zi)金大规模(mo)流入增加可信度，本身就会引发券商板块的大涨。
而券商重组(zu)，这个事情这几年一直(zhi)在讨论(lun)。
2019年11月底，证监(jian)会就曾提出打造航母级证券公司目标。
2023年10月底，在北(bei)京召(zhao)开的中央金融工作会议首次提出要“培育一流投资(zi)银行和投资(zi)机构” 。
2024年3月15日，证监(jian)会正式发布(bu)《关于加强证券公司和公募基金监(jian)管加快推进建设(she)一流投资(zi)银行和投资(zi)机构的意见（试行）》，并重申(shen)“适度拓宽优质机构资(zi)本空间，支持头部机构通过并购重组(zu)、组(zu)织(zhi)创新等方式做优做强”。
2024年4月25日，也就是昨天，国务院发布(bu)相关报告时指出，推动头部证券公司做强做优，支持集中力量(liang)打造金融业“国家队”，支持上海、深圳证券交易(yi)所建设(she)世(shi)界一流交易(yi)所。
这显然是要之前市场说过的，打造“券商航母”的节奏。
而业内也是有多个券商都已经在着手准备自己的布(bu)局了(le)。比如(ru)：
2022年6月份，法院裁定了(le)华创证券获(huo)得太平洋证券的相关股权。
2022年12月，持有新方正集团(tuan)66.5%股权的中国平安通过间接持股的方式成为(wei)方正证券实控人。
今年3月29日，浙商证券发布(bu)公告称(cheng)董事会已通过关于拟受让国都证券部分股份的议案。
上面(mian)这些提到的，今天也都基本都大涨甚至涨停了(le)。
其次是地产板块。
这几天，外资(zi)机构罕见地突然转(zhuan)头唱多中国房地产市场，引发巨大轰动。今天港(gang)股有近20只地产股的涨幅都超过10%，A股也有3家地产商出现了(le)涨停。
之前外资(zi)还疯狂(kuang)下调中国几大地产商的评级，并担忧国内房地产继续下行风险，如(ru)今，口风来了(le)180度大转(zhuan)变。
在几大房企巨头倒下的这几年来，外资(zi)机构一直(zhi)担心我国经济会被房地产拉下水，所以这些年来实体撤资(zi)，股市离(li)场，同时离(li)场的时候还不忘倒打一耙，落井下石各(ge)种唱空。
但这几年下来，这些地产巨雷(lei)已经被一一拆除，虽然还留下很多烂摊(tan)子待收拾，但至少我们算是挺过了(le)最至暗考验，这两年在化解危机方面(mian)政府(fu)确实做出了(le)很多的重大举措，包括资(zi)金支持，销售松绑，以及通过金融市场化债，比如(ru)加快发REITs，和万亿规模(mo)长(chang)期特别国债等。
虽然目前的地产销售情况貌似(si)还没有企稳，但只要最大的雷(lei)都爆完了(le)，剩下的只是需要等消(xiao)费力逐渐恢(hui)复，通过时间来换空间。
第(di)三个是AI产业链的大涨。
昨晚微软(ruan)、谷歌两大巨头业绩发布(bu)，均(jun)超预期，且未来在对AI资(zi)本开支和营收业绩的指引都很强，还有之前的英伟达的液冷服务器供应商VRT公司业绩远超预期等，都在进一步佐证AI产业的景气存在实实在在的逻辑支持。
国内的AI产业链，同样受益于此。
今天近5千亿的巨头工业富联再次强势涨停，同样也是显著受益于AI产业链（AI服务器/云计算）爆发红利，具体分析请(qing)参考之前发布(bu)的《5000亿巨头尾盘闪崩，倒车接人？》一文。
其实还有同样是AI产业链的CPO巨头中际旭创、算力服务器的中科曙光/浪潮信息等巨头涨势也都不错。
这是代表A股的大主线(xian)之一。
大主线(xian)涨起来，市场基本就不会差。
还有其他的主线(xian)如(ru)各(ge)大消(xiao)费、医疗等，这段时间走势本也比较强，其中一个很重要逻辑就是，它(ta)们的一季报业绩普遍表现都不错，甚至超预期的不少。
据机构研报，根据工业企业利润数据，预计食品饮料、轻工、纺织(zhi)服饰、汽车、机械、公用事业等行业业绩将有明显改善。
而在股市里，这段时间更是出现了(le)不少一季报业绩不及预期，但股价依然大涨的情况。
比如(ru)医药的泰格医药，昨晚披(pi)露一季报业绩，净利润同比大减(jian)58.65%，但今天股价大涨了(le)8.85%；万泰生物一季报净利润大跌9成，但股价也大涨了(le)7.67%。
这放在之前市场信心很差的时候，任何一点(dian)利空都会被绝对放大，这种业绩必然是要暴跌的下场，但如(ru)今，投资(zi)者显然变得更加大度和乐(le)观。
这说明，如(ru)今的市场信心，可能真的跟去年大跌时不一样了(le)。
02
前段时间，有不少新闻都在说有一部分的全球资(zi)金从美股市场撤出，转(zhuan)向去投资(zi)大宗商品，和新兴市场。
一方面(mian)是为(wei)了(le)在地缘冲突显著加剧下的避险需求，另一方面(mian)是，预期美股在长(chang)期大幅上涨之后迎来调整周期，有部分资(zi)金打算寻找更有吸引力的替代市场。
之前有数据显示，本月初两周美股投资(zi)者从股票基金赎回了(le)211亿美元，创下2022年12以来最大的两周纪录(lu)。
然后国际金融协会数据显示，3月份新兴市场外资(zi)投资(zi)组(zu)合(he)净流入约327亿美元，是连续第(di)5个月净流入。
其中最突出的是日本股市。
巴菲(fei)特从2020年就开始大举投资(zi)日本股市，他先后多次加仓日本五大商社累计投入超1.6万亿日元，到今年已经大赚超百亿美元。
而这些投入的钱，都是他这几年在日本发债筹(chou)借到的。
如(ru)今不仅投资(zi)收益覆盖了(le)成本。更让人惊叹(tan)的是这几年日元对美元贬值超50%，他原本即使还钱也只需要用原来美元的一半(ban)就可以还成。
扯远了(le)。
这只是想说明，在强美元大背(bei)景下，美元资(zi)本去投资(zi)收割新兴市场，运作好的话，会具有很可观的回报。
日本如(ru)此，印度，韩(han)国等股市也是如(ru)此。
中国也不例外。
中国股市和债市自去年6月以来也首次迎来了(le)外资(zi)的净流入，其中股市流入17亿美元，债市流入21亿美元。
虽然流入规模(mo)还不大，但代表的态度很重要。
外资(zi)从资(zi)金大规模(mo)流出，到小规模(mo)流入，后面(mian)大概率(lu)会越来越多。
再加上这段时间外资(zi)机构一直(zhi)卖力喊话看多中国市场，甚至包括它(ta)们之前最担心的房地产市场，可以充(chong)分判(pan)定，国际热(re)钱确实是想参与进来的。
至于节奏，很明显，先是香港(gang)市场，然后逐渐试探内地市场。
当然了(le)，外资(zi)看好国内市场还有一个很重要的因素——股市改革(ge)。
从去年底以来，监(jian)管层为(wei)了(le)救市，力挽狂(kuang)澜，大招尽出。
先有新官上任三把火，迅速堵住各(ge)种股市交易(yi)和制度漏洞；后有新“国九条”，对股票市场制度在多个关键维度做重大改革(ge)，非常有力地完善了(le)市场机制，也维护了(le)市场信心。
这也给了(le)外资(zi)一个重新看好的理(li)由。
前两天，瑞银将A股和港(gang)股评级上调至“超配(pei)”；高盛也战略上看好A股，预计未来12个月A股和H股分别有12%和8%的潜在上涨空间。还有摩根大通、摩根士丹利、麦格理(li)、野(ye)村等知名投行都纷纷唱多包括美团(tuan)、安踏等在内的中国龙头企业。
说明外资(zi)的动作已经越来大了(le)。
03尾声
客(ke)观来讲(jiang)，当前我们的宏(hong)观形势还面(mian)临诸多方面(mian)的压力，尤其地产、出口和一些重要行业制造业。
但不要忘了(le)国内一直(zhi)都在做各(ge)方面(mian)的努力，从刺激经济到改革(ge)市场制度，都在一点(dian)点(dian)化解各(ge)种危机，然后掰回局面(mian)。
这些好的变化都在逐渐积累，所以才有了(le)如(ru)今外资(zi)重新看好A股的态度转(zhuan)变。
现在A股重启上升攻势，或许(xu)这一次又(you)能迎来一波不错的阶(jie)段行情了(le)。（全文完）