本文作者：张逸凡
编辑(ji)：申思琦
来源：硬AI
台北国(guo)际电脑(nao)展即(ji)将于6月2日隆重开(kai)幕。
随着展会的临近，各种(zhong)现(xian)象级的AI PC也蓄势待(dai)发。
就在上周，联想(xiang)在业绩会上，首次提出了(le)他们对AI PC的“五要素”定义，引发了(le)行业内外的热烈讨论。
紧随其后，大摩也给出了(le)他们对于AI PC的独到见解和(he)定义。大摩认为，真正(zheng)的AI PC应该(gai)具备以下两大核心特征(zheng)：
1）配备了(le)专用神经处理单(dan)元 (NPU)
2）高(gao)处理速度（超过 40 TOPS）
1）配备了(le)专用神经处理单(dan)元 (NPU)
2）高(gao)处理速度（超过 40 TOPS）
不仅如此(ci)，大摩还大胆预测了(le)AI PC的普及将为整(zheng)个产业带来前所(suo)未有(you)的增益。
1、AI PC 拉动(dong)产业增长
大摩预测，随着处理器和(he)内存的升级，每台人工智能PC的半导体价值(zhi)将增长20%-30%，PC平均售价也将提高(gao)7%。
AI PC与传统PC的主要区别在于增加了(le)专用神经处理单(dan)元（NPU）。传统PC使用CPU+GPU架(jia)构，而AI PC则采(cai)用CPU+GPU+NPU架(jia)构。
为了(le)让NPU充分发挥效能，AI PC还配备了(le)更大容(rong)量的内存。微软指(zhi)出，基(ji)础AI模型(xing)需要16GB内存，标准AI模型(xing)则需要32GB，高(gao)级AI模型(xing)则要求64GB或更多。
基(ji)于此(ci)，大摩预测：
o 由于处理器 和(he) DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导体的价值(zhi)将增长 20-30%，这将为全球半导体公司带来额(e)外的 300 亿美(mei)元收入(ru)；
o 更先(xian)进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和(he)更大的内存）将推高(gao)电脑(nao)的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共识相(xiang)比，电脑(nao)平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
o 由于处理器 和(he) DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导体的价值(zhi)将增长 20-30%，这将为全球半导体公司带来额(e)外的 300 亿美(mei)元收入(ru)；
o 更先(xian)进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和(he)更大的内存）将推高(gao)电脑(nao)的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共识相(xiang)比，电脑(nao)平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
大摩指(zhi)出，AI PC时代，随着处理器从x86转(zhuan)向arm架(jia)构，预计到2027年，arm架(jia)构的PC CPU销量将达到5000万颗，带来100亿美(mei)元的收入(ru)。
x86和(he)arm是两种(zhong)主流的处理器指(zhi)令集。
o x86架(jia)构指(zhi)令长，擅长把多个任务用一条复杂指(zhi)令表达；
o arm架(jia)构指(zhi)令短，擅长把复杂任务分成多条指(zhi)令表达；
o x86架(jia)构指(zhi)令长，擅长把多个任务用一条复杂指(zhi)令表达；
o arm架(jia)构指(zhi)令短，擅长把复杂任务分成多条指(zhi)令表达；
这种(zhong)表达上的差异，使得arm架(jia)构有(you)着高(gao)性能、低功耗的特点(dian)。相(xiang)比于x86，arm架(jia)构更适用于高(gao)功耗的AI计算。
目前，高(gao)通、NVDA、AMD、联发科都相(xiang)继推出了(le)基(ji)于arm架(jia)构的AI PC处理器产品。
大摩指(zhi)出，随着Windows on Arm (WoA)生(sheng)态系统的增长，预计到2027年，WoA PC芯片(pian)销量将达到5000万颗，带来100亿美(mei)元的PC CPU收入(ru)。
3、AI PC 处理器的竞争
大摩表示，高(gao)通近期在AI PC推出的骁龙X Elite处理器值(zhi)得关注。
高(gao)通自收购了(le)Nuvia以来，处理器的性能有(you)了(le)大幅(fu)提升。已经在发布的骁龙X Elite中，也使用了(le)最新架(jia)构，根据美(mei)银的报告，骁龙X Elite性能在一众AI PC处理器厂商中处于领先(xian)地位。
微软在近期推出的首批AI PC中，采(cai)用了(le)高(gao)通骁龙X Elite芯片(pian)，用于支持(chi)Copilot的使用。这些电脑(nao)包括(kuo)了(le)Surface Laptop和(he)Surface Pro。
此(ci)外，根据大摩整(zheng)理的数据，联想(xiang)、宏(hong)碁、华(hua)硕、戴(dai)尔、惠普和(he)三星等其他主要电脑(nao)制造商也发布了(le)各自的下一代人工智能电脑(nao)。这些电脑(nao)也搭载了(le)X Elite/X Plus芯片(pian)（见下图）。
而过去，微软的大部分处理器，采(cai)用的是英(ying)特尔的CPU。根据市场数据，2023年Q4，英(ying)特尔在PC CPU市场的份额(e)为78%。这一份额(e)也许会随着高(gao)通的强势入(ru)局而有(you)所(suo)改变(bian)。
4、AI PC出货量预测
2024年，被视为是AI PC的出货元年，大摩也给出了(le)AI PC出货量的预测。
大摩预测：
o 2024年，AI PC将占电脑(nao)总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电脑(nao)总出货量的65%；
o 2024年，AI PC将占电脑(nao)总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电脑(nao)总出货量的65%；
这意味着，到2028年，人工智能电脑(nao)的出货量将达到1.79亿台，其中85%为笔记本电脑(nao)。
得益于AI PC的出货，大摩指(zhi)出组件供应商、电脑(nao)制造商和(he)供应链参与者将受益：
o 组件供应商： 像英(ying)伟达、高(gao)通、超微半导体和(he)英(ying)特尔这样的公司，作为人工智能电脑(nao) NPU 和(he) CPU 的关键供应商，预计将获得巨大收益。
o 电脑(nao)制造商： 该(gai)报告指(zhi)出，联想(xiang)、戴(dai)尔、华(hua)硕和(he)惠普将成为主要受益者，因为他们在电脑(nao)市场占据着有(you)利(li)地位。
o 供应链参与者： 随着对人工智能电脑(nao)组件需求的不断增长，SK 海力士（内存）、联发科（芯片(pian)组）、台达电和(he)研华(hua)科技(ji)等公司预计将从中获益。领先(xian)的芯片(pian)代工厂台积电预计也将从 CPU 订单(dan)的增加中获益。
o 组件供应商： 像英(ying)伟达、高(gao)通、超微半导体和(he)英(ying)特尔这样的公司，作为人工智能电脑(nao) NPU 和(he) CPU 的关键供应商，预计将获得巨大收益。
o 电脑(nao)制造商： 该(gai)报告指(zhi)出，联想(xiang)、戴(dai)尔、华(hua)硕和(he)惠普将成为主要受益者，因为他们在电脑(nao)市场占据着有(you)利(li)地位。
o 供应链参与者： 随着对人工智能电脑(nao)组件需求的不断增长，SK 海力士（内存）、联发科（芯片(pian)组）、台达电和(he)研华(hua)科技(ji)等公司预计将从中获益。领先(xian)的芯片(pian)代工厂台积电预计也将从 CPU 订单(dan)的增加中获益。
